Stablecoin
Een stablecoin is een nieuwe klasse van cryptocurrencies die probeert prijsstabiliteit te bieden en wordt ondersteund door een reserve-actief. Stablecoins hebben meer grip gekregen omdat ze proberen het beste van beide werelden te bieden: de onmiddellijke verwerking en beveiliging of privacy van betalingen van cryptocurrencies en de volatiliteitsvrije stabiele waarderingen van fiat-valuta's.
Belangrijkste leerpunten
- Stabiele munten zijn cryptocurrencies die proberen hun marktwaarde aan een externe referentie te koppelen.
- Stalmunten kunnen gekoppeld zijn aan een valuta zoals de Amerikaanse dollar of aan een grondstofprijs zoals goud.
- Stablecoins bereiken hun prijsstabiliteit via onderpand (back-up) of via algoritmische mechanismen voor het kopen en verkopen van het referentieactief of zijn derivaten.
Stablecoins begrijpen
Hoewel bitcoin de meest populaire cryptocurrency blijft, heeft het de neiging te kampen met een hoge volatiliteit in zijn waarderingen. Het steeg bijvoorbeeld van het niveau van ongeveer $ 5.950 in november vorig jaar tot boven $ 19.700 in december en daalde vervolgens met ongeveer tweederde naar het niveau van $ 6.900 begin februari. Zelfs de intraday prijsschommelingen kunnen wild zijn; het is gebruikelijk om de cryptocurrency binnen een paar uur meer dan 10 procent in beide richtingen te zien bewegen.
Dit soort kortetermijnvolatiliteit maakt bitcoin en andere populaire cryptocurrencies ongeschikt voor dagelijks gebruik door het publiek. In wezen zou een valuta moeten fungeren als een medium van monetaire uitwisseling en een wijze van opslag van monetaire waarde, en de waarde ervan moet relatief stabiel blijven over langere tijdshorizonten. Gebruikers zullen het niet gebruiken als ze morgen niet zeker zijn van hun koopkracht.
In het ideale geval moet een cryptomunt zijn koopkracht behouden en de laagst mogelijke inflatie hebben, voldoende om de uitgaven aan te moedigen in plaats van ze te redden. Stablecoins bieden een oplossing om dit ideale gedrag te bereiken.
Redenen voor prijsstabiliteit
Twee primaire redenen voor de prijsstabiliteit van fiat-valuta's zijn de reserves die hen ondersteunen en de tijdige marktacties door de controlerende autoriteiten, zoals centrale banken. Aangezien fiat-valuta's zijn gekoppeld aan een onderliggende waarde, zoals goud- of forexreserves die als onderpand fungeren, blijven hun waarderingen vrij van wilde schommelingen.
Zelfs in bepaalde extreme gevallen waarin de waarderingen van een fiatvaluta drastisch kunnen bewegen, springen de controlerende autoriteiten in en beheren de vraag en het aanbod van valuta om de prijsstabiliteit te handhaven. Het merendeel van de cryptocurrencies mist deze beide hoofdkenmerken - ze hebben geen reserve om hun waarderingen te ondersteunen en ze hebben geen centrale autoriteit om prijzen te controleren wanneer dat nodig is.
Stablecoins proberen deze kloof tussen fiat-valuta's en cryptocurrencies te overbruggen. Er zijn drie categorieën stabiele munten, allemaal gebaseerd op hun werkingsmechanisme.
Fiat-onderpand Stabiele munten
Door Fiat gedekte zekerheidsmunten handhaven een fiat-valutareserve, zoals de Amerikaanse dollar, als onderpand om een geschikt aantal cryptomunten uit te geven. Andere vormen van onderpand kunnen edelmetalen zijn, zoals goud of zilver, evenals grondstoffen zoals olie, maar de meeste huidige fiat-onderpand stabiele munteenheden gebruiken dollarreserves.
Dergelijke reserves worden aangehouden door onafhankelijke bewaarders en worden regelmatig gecontroleerd op naleving van de noodzakelijke naleving. Tether (USDT) en TrueUSD zijn populaire cryptomunten die een waarde hebben die gelijk is aan die van een enkele Amerikaanse dollar en worden ondersteund door dollarstortingen.
Crypto-collateralized stabiele munten
Crypto-collateralized stablecoins worden ondersteund door andere cryptocurrencies. Omdat de reservecryptocurrency ook gevoelig is voor hoge volatiliteit, zijn dergelijke stabiele munten 'overgepand': dat wil zeggen dat een groter aantal cryptocurrency-tokens wordt gehandhaafd als reserve voor het uitgeven van een lager aantal stabiele munten.
Bijvoorbeeld, $ 2.000 aan ether kan worden aangehouden als reserves voor het uitgeven van $ 1.000 aan crypto-backed stablecoins die plaats biedt aan maximaal 50% van schommelingen in reservevaluta (ether). Meer frequente audits en monitoring dragen bij aan prijsstabiliteit. Gesteund door ethereum, is de DAI van MakerDAO gekoppeld aan de Amerikaanse dollar en maakt het mogelijk om een mand met crypto-activa als reserve te gebruiken.
Niet-onderpand (algoritmische) stabiele munten
Niet-onderpand stablecoins gebruiken geen reserve, maar bevatten een werkend mechanisme, zoals dat van een centrale bank, om een stabiele prijs te behouden. De dollar-gekoppelde basecoin gebruikt bijvoorbeeld een consensusmechanisme om het aanbod van tokens op basis van behoefte te vergroten of te verkleinen.
Dergelijke acties zijn vergelijkbaar met een centrale bank die bankbiljetten afdrukt om de waarderingen van de fiat-valuta te handhaven. Dit kan worden bereikt door een slim contract te implementeren op een gedecentraliseerd platform dat op een autonome manier kan worden uitgevoerd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.