Olie ETF's maken een comeback

Aan het einde van een sombere zomer vertoonde de olieprijs sterke tekenen van herstel. De ruwe Brent-prijzen in Europa benaderden $ 80 per vat in de eerste dagen van de herfst, terwijl de prijzen voor US West Texas Intermediate (WTI) slechts enkele dollars kort voor het jaar schommelden, $ 75 per vat. Volgens een rapport van ETF.com, en met het laatste kwartaal van het jaar vaak een van de sterkste voor olie, willen beleggers in de exchange-traded fund (ETF) ruimte opletten voor op olie gebaseerde ETF's terwijl ze klimmen naast de prijs van ruwe olie. (Zie ook: Top Oil ETF's .)

Achterblijvend aanbod bevordert verhoogde prijs

De laatste tijd is de olievoorraad uit Iran en Venezuela afgenomen, waardoor de prijzen wereldwijd zijn gestegen. Volgens het International Energy Agency (IEA) is de olie-export van Iran al sterk gedaald, omdat investeerders anticiperen op Amerikaanse sancties tegen de Iraanse industrie, die naar verwachting van kracht worden op 4 november. De olie-export van Iran is met honderdduizenden vaten afgenomen dag, hoewel bronnen het niet eens zijn over het exacte cijfer.

In Venezuela, waar de economische crisis voortduurt, is ook de olieproductie gedaald. Het land heeft dit jaar ongeveer 350.000 vaten minder geëxporteerd in vergelijking met voorgaande jaren. Als de economische situatie niet verbetert, kan dit cijfer nog meer dalen. Dit alles helpt om de olieprijs te verhogen, wat op zijn beurt die ETF's die oliegerelateerde aandelen houden, kan versterken.

Grote winst voor Big Oil ETF's

Een van de grootste olie-ETF's in het land, het United States Oil Fund LP (USO), houdt toezicht op ongeveer $ 1, 7 miljard en is dit jaar met iets minder dan 25% gestegen. De veel kleinere LP Brent Oil Fund LP (BNO) van de Verenigde Staten, met $ 101 miljoen, heeft ook grote winsten geboekt en keerde dit jaar tot nu toe 23% terug. Het IEA legt uit dat "als de Venezolaanse en Iraanse export blijft dalen, de markten zouden kunnen verkrappen en de olieprijzen zouden kunnen stijgen zonder de productiestijgingen van elders te compenseren", aldus ETF.com. Het lijkt erop dat de afnemende productie uit deze olierijke delen van de wereld de eerder genoemde ETF's mogelijk al met een aanzienlijke marge heeft gestimuleerd.

Er zit waarschijnlijk meer achter de olie-ETF-winst dan alleen het aanbod. Oliefutures hebben een fenomeen ervaren dat bekend staat als backwardation, wat verwijst naar een staat waarin futures in de nabije maand duurder zijn dan futures op langere termijn. ETF's die door dit landschap kunnen navigeren, kunnen er een voordeel mee hebben als het gaat om het zoeken naar rendement. (Zie ook: ETF's bieden gemakkelijke toegang tot energiegoederen .)

Amerikaanse producenten

Amerikaanse olieproducenten hebben al geprofiteerd van de verschuiving in het aanbod vanuit Iran en Venezuela. Amerikaanse olieproducenten genereren nu een record van 11 miljoen vaten olie per dag, een stijging van ongeveer 1, 5 miljoen vaten per dag ten opzichte van vorig jaar vorig jaar. Met de productie in de VS en de verminderde bezorgdheid over een overvloed aan aanbod dankzij het internationale landschap, genieten Amerikaanse producenten van het beste van twee werelden: massale productie en hoge olieprijzen die geen tekenen van stoppen lijken te vertonen.

Er zijn echter redenen voor ETF-beleggers om te aarzelen voordat ze hun activa verplaatsen naar op olie gebaseerde ETF's. Er zijn redenen om te verwachten dat de olieprijzen zullen blijven stijgen, maar beleggers in deze arena herinneren zich goed eerdere teruggang. In eerdere neergangsgebeurtenissen, kan een snelle toename van de olieproductie in de VS mogelijk een rol hebben gespeeld bij de prijsverlaging. De vraag naar olie blijft ongelooflijk sterk, maar als de brandstofkosten stijgen, kan de vraag ook afnemen.

De realiteit van de olie-industrie is dat deze boom-of-bust blijft. Voorlopig presteren olie (en bijgevolg olie-ETF's) geweldig. Naar alle waarschijnlijkheid kan dit echter niet voor altijd blijven bestaan. Voor sommigen betekent dit een mogelijkheid om te kapitaliseren, terwijl de mogelijkheid van grote rendementen blijft bestaan. (Voor meer informatie, kijk op: OPEC versus de VS: Wie controleert de olieprijzen? )