Wrap-Around Loan - Definitie
Wat is een wrap-around lening?Een wrap-around lening is een soort hypothecaire lening die kan worden gebruikt in transacties met eigenaarfinanciering. Dit type lening omvat de hypotheek van de verkoper op het huis en voegt een extra incrementele waarde toe om te komen tot de totale aankoopprijs die na verloop van tijd aan de verkoper moet worden betaald.
De financieringsvorm waarop een lening is gebaseerd, wordt vaak gebruikt in door de verkoper gefinancierde deals. Een wrap-around lening heeft dezelfde kenmerken als een door de verkoper gefinancierde lening, maar houdt rekening met de huidige hypotheek van een verkoper in de financieringsvoorwaarden.
Financiering van verkopers
Financiering door verkoper is een soort financiering waarmee de koper een hoofdsom rechtstreeks aan de verkoper kan betalen. Verkopersfinancieringstransacties brengen grote risico's voor de verkoper met zich mee en vereisen meestal hoger dan gemiddelde aanbetalingen. In een door de verkoper gefinancierde deal is de overeenkomst gebaseerd op een promesse waarin de financieringsvoorwaarden worden vermeld. Bovendien vereist een door de verkoper gefinancierde deal niet dat de opdrachtgever vooraf wordt omgewisseld en doet de koper betalingen op afbetaling direct aan de verkoper, inclusief hoofdsom en rente.
Hoe een wrap-around lening werkt
Wrap-around leningen bouwen voort op het concept van eigenaarfinanciering en implementeren dezelfde basisstructurering. Een wrap-around leningstructuur wordt gebruikt in een door de eigenaar gefinancierde deal wanneer een verkoper een resterend saldo moet betalen voor de eerste hypotheeklening van het onroerend goed. Een wrap-around lening houdt rekening met het resterende saldo op de bestaande hypotheek van de verkoper tegen de gecontracteerde hypotheekrente en voegt een oplopend saldo toe om te komen tot de totale aankoopprijs.
In een wrap-around lening is de basisrente van de verkoper gebaseerd op de voorwaarden van de bestaande hypotheeklening. Om een break-even te bereiken, moet de verkoper ten minste rente verdienen die overeenkomt met de rente op de lening, die nog moet worden terugbetaald. Een verkoper heeft dus de flexibiliteit om te onderhandelen over de rentevoet van de koper op basis van zijn huidige voorwaarden. Over het algemeen zal de verkoper de hoogst mogelijke rentevoet willen onderhandelen om betalingen voor de eerste hypotheek te doen en ook een spread op de deal te verdienen.
Rondlopende leningen kunnen voor verkopers riskant zijn omdat zij het volledige standaardrisico op de lening dragen.
Voorbeeld van een wrap-around lening
Laten we zeggen dat Joyce een hypotheek van $ 80.000 op haar huis heeft met een tarief van 4%. Ze verkoopt haar huis aan Brian voor $ 120.000, die 10% neerlegt en de rest, of $ 108.000, leent tegen een tarief van 7%. Joyce verdient 7% op $ 28.000 (het verschil tussen $ 108.000 en $ 80.000), plus het verschil tussen 7% en 4% op de hypotheek van $ 80.000.
Speciale overwegingen voor een wrap-around lening
Rondlopende leningen kunnen voor verkopers riskant zijn, omdat zij het volledige standaardrisico op de lening dragen. Verkopers moeten er ook zeker van zijn dat hun bestaande hypotheek geen vervreemdingsclausule bevat, op grond waarvan zij de hypotheekverstrekkende instelling volledig moeten terugbetalen als het onderpandbezit wordt overgedragen of het onderpand wordt verkocht. Vervreemdingsclausules zijn gebruikelijk in de meeste hypothecaire leningen, die vaak voorkomen dat wrap-around leningsovereenkomsten plaatsvinden.