Apple zal afhankelijk zijn van diensten voor omzetgroei: Morgan Stanley

Beleggers moeten niet in paniek raken over de dalende iPhone-verkopen, aangezien de dienstenplatforms van Apple Inc. (AAPL) volgens Morgan Stanley meer dan in staat zijn om de belangrijkste groeimotor van het bedrijf te worden.

De aandelen van de technologiegigant zijn de afgelopen weken gedaald na de onthulling van CEO Tim Cook over een oproep in het eerste kwartaal dat de iPhone X niet goed verkoopt. In een onderzoeksnota, gerapporteerd door Barron's, drong Katy L. Huberty van Morgan Stanley er bij investeerders op aan niet ontmoedigd te worden en beweerde dat diensten zoals Apple Music, iCloud, Apple Pay en de App Store van het bedrijf dit tekort aan inkomsten gemakkelijk kunnen compenseren.

"In de afgelopen vijf jaar werd het overgrote deel (86%) van de jaarlijkse omzetgroei van Apple met 8% gedreven door iPhone-verkopen, " schreef de analist in de notitie. "Maar naarmate het aantal vervangingscycli verder uitbreidt en de groei van de geïnstalleerde apparaten vertraagt ​​tot enkele cijfers (van 14% in de afgelopen twee jaar), zien we door het genereren van inkomsten uit de Services-activiteiten van Apple dat het bedrijf nog steeds een omzetgroei met gemiddelde eencijferige omzet genereert." ( Zie ook: Apple maakt zijn eigen schermen: rapport .)

Huberty sloeg een koersdoel van $ 203 op het aandeel, wat 20% opwaarts vertegenwoordigt op de slotkoers van woensdag van $ 168, 85.

Services Onbenut potentieel

Huberty voorspelde dat het aandeel van de inkomsten uit de iPhone de komende vijf jaar zal dalen van 86% naar 22%. Ze voorspelde echter ook dat de verkoop van services zal stijgen tot 56% van 23% en dat de omzet uit wearables, zoals de Apple Smart Watch, eveneens zal stijgen.

Volgens haar schattingen genereert Apple momenteel ongeveer $ 30 aan service-inkomsten per apparaat, een stijging ten opzichte van $ 25 twee jaar geleden. Na verloop van tijd is Huberty ervan overtuigd dat dit cijfer zou kunnen verdubbelen tot $ 60 en zelfs '$ 100 of meer' kan benaderen, omdat slechts ongeveer 18% van de totale geïnstalleerde apparaatbasis van Apple betaalde abonnees zijn.

In de notitie heeft de analist haar bullish projecties ondersteund door te onthullen wat sommige collega's van Apple hun gebruikers vragen. Prime van Amazon.com Inc. (AMZN) heeft ongeveer 106 miljoen abonnees die ongeveer $ 99 per jaar betalen, zei ze, terwijl Netflix Inc. (NFLX) ongeveer 111 miljoen leden heeft die ongeveer $ 120 per jaar betalen.

Apple Music, voegde ze eraan toe, groeit aanzienlijk en heeft een aanzienlijke hoofdruimte om uit te breiden, aangezien slechts 2, 9% het momenteel gebruikt. De analist was ook optimistisch over de groei van iCloud-abonnees en merkte op dat Apple twee nieuwe datacenters in China gaat lanceren, en merkte op dat Apple Play, dat in 50% van de Amerikaanse winkellocaties wordt gebruikt, nog niet zijn volledige potentieel heeft bereikt. (Zie ook: Apple's concurrentievoordeel van Data Furor Show: UBS .)