Gamma neutraal
Het bereiken van een gamma-neutrale positie is een methode voor het beheren van risico's bij de handel in opties door een activaportefeuille op te zetten waarvan de delta van verandering nul is. Een gamma-neutrale portefeuille dekt de koersgevoeligheid van de tweede-orde tijd af. Gamma is een van de "opties Grieken" samen met delta, rho, theta en vega. Deze worden gebruikt om verschillende soorten risico's in optieportefeuilles te beoordelen. Het risiconiveau van een optieportefeuille kan ook worden beheerd via delta-neutrale, theta-neutrale en vega-neutrale strategieën, die worden gebruikt om zich in te dekken tegen de risico's van prijsgevoeligheid, tijdgevoeligheid en impliciete volatiliteit.
UITBREIDING Gamma Neutraal
Een gamma-neutrale portefeuille kan worden gecreëerd door posities in te nemen met compenserende delta's. Dit helpt variaties te verminderen als gevolg van veranderende marktprijzen en voorwaarden. Een gamma-neutrale portefeuille is echter nog steeds aan risico's onderhevig. Als bijvoorbeeld de aannames die zijn gebruikt om de portefeuille te bepalen onjuist blijken te zijn, kan een positie die geacht wordt neutraal te zijn riskant blijken te zijn. Bovendien moet de positie opnieuw worden aangepast naarmate de prijzen veranderen en de tijd verstrijkt.
De gammawaarde van een optiepositie vertegenwoordigt in wezen de volatiliteit van die positie. Het is daarom zinvol om een gamma-neutrale positie te creëren als u aan zo weinig mogelijk volatiliteit wilt worden blootgesteld. Gamma-neutrale optiestrategieën kunnen worden gebruikt om nieuwe beveiligingsposities te creëren of een bestaande aan te passen. Het doel is om een combinatie van opties te gebruiken waarbij de totale gammawaarde zo dicht mogelijk bij nul blijft. Bij een waarde van bijna nul moet de deltawaarde niet bewegen als de koers van het onderliggende effect beweegt.
Het afdichten van winst is een populair gebruik voor gamma-neutrale posities. Als een periode van hoge volatiliteit wordt verwacht en een optiehandelpositie tot op heden een goede winst heeft gemaakt, in plaats van de winst vast te houden door de positie te verkopen, waardoor geen verdere voordelen worden behaald, kan een delta-neutrale gamma-neutrale hedge effectief afdichten in de winst.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.