Hoe Ken Fisher het maakte en zijn advies voor beleggers

Kenneth Fisher is de oprichter, chief executive officer en co-chief investment officer van Fisher Investments, een bedrijf voor geldbeheer dat voornamelijk vermogende particulieren (HNWI's) en institutionele beleggers bedient. Fisher is ook bekend als een oude financiële columnist voor het tijdschrift Forbes en een auteur met verschillende boeken over beleggen op zijn naam, waaronder een aantal bestsellers van de New York Times. Fisher is een zelfgemaakte miljardair en een van de rijkste mensen in de Verenigde Staten.

Fisher's Early Life and Education

Fisher werd geboren in 1950 in San Francisco en groeide op in het nabijgelegen San Mateo, Californië. Zijn vader, Philip, was een investeerder en auteur van boeken over beleggen - een carrièremodel dat Fisher zou repliceren tot groot succes op volwassen leeftijd.

Eerst maakte Fisher echter een korte omweg, na zijn passie voor de Humboldt State University (HSU), waar hij een opleiding in de bosbouw begon. Hoewel een liefde voor bosbouw en houtkapgeschiedenis een belangrijke rode draad door zijn leven bleef, studeerde hij uiteindelijk af in HSU met een graad in economie in 1972.

Na zijn afstuderen keerde Fisher terug naar de San Francisco Bay Area om te trainen als investeerder in het bedrijf van zijn vader, Fisher & Company. Hij zou in de jaren zeventig als adviseur fusies en overnames (M&A) en onderzoeksanalist in portefeuillebeheer gaan werken. Gedurende die tijd bleef Fisher de beleggingstheorie bestuderen en zijn persoonlijke kijk op beleggen ontwikkelen.

Aan het einde van het decennium leverde zijn voortdurende theoretische werk nieuwe inzichten op in de waarde van de prijs / verkoopverhouding (P / S) als hulpmiddel voor investeringsanalyses en het identificeren van ondergewaardeerde aandelen. P / S zou later algemeen bekend worden en worden gebruikt door beleggers na de publicatie van Fisher's boek "Super Stocks" in 1984.

Een succesverhaal in het bedrijfsleven

In 1979 richtte Fisher zijn eigen beleggingsonderneming, Fisher Investments, op als een eenmanszaak. In de jaren tachtig, terwijl hij langzaam een ​​bedrijf bouwde dat geld beheerde voor institutionele beleggers, bleef Fisher innoveren op het gebied van investeringsstrategie, door een reeks strategiegebaseerde portefeuillebeheerproducten te ontwikkelen voor zijn groeiende klantenbestand. Fundamentele producten omvatten US Total Return, Global Total Return en Foreign Equity, alle strategieën nog steeds beschikbaar voor beleggers. In 1993 overschreed Fisher Investments voor het eerst $ 1 miljard aan beheerd vermogen (AUM).

In 1995 organiseerde Fisher Investments twee afzonderlijke bedrijfsonderdelen: Fisher Investments Institutional Group en Fisher Investments Private Client Group. De Private Client Group heeft een nieuwe portefeuillebeheerservice voor HNWI's geïntroduceerd. Het aanbod van het bedrijf voor particuliere klanten breidde zich uiteindelijk uit tot annuïteiten en financiële planningsdiensten. In 2000 begon Fisher Investments uit te breiden naar buitenlandse markten, waaronder het Verenigd Koninkrijk en Canada. Meer recent begon het bedrijf zaken te doen in continentaal Europa en in 2012 een volledige dochteronderneming te openen om die markt te bedienen.

Eind 2015 heeft Fisher Investments meer dan $ 105 miljard aan AUM, waarmee het een van de zwaargewichten in de geldmanagementsector is. Fisher Investments Private Client Group beheert meer dan $ 58 miljard aan activa voor meer dan 50.000 klanten, van wie velen Amerikaans zijn.

Netto waarde & huidige invloed

Volgens de 2018-versie van de Forbes 400-lijst van de rijkste Amerikaanse burgers heeft Ken Fisher een geschat fortuin van $ 3, 4 miljard, goed voor de 200ste rijkste in het land. Fisher blijft een centraal onderdeel en primaire invloed in het bedrijf dat hij bijna 40 jaar geleden oprichtte.

De invloed van Fisher wordt ook gevoeld op het gebied van bosbouw en houtkapgeschiedenis. In 2006 verstrekte hij het geld om de Kenneth L. Fisher-leerstoel van Redwood Forest Ecology te creëren bij zijn alma mater. Fisher is ook een erkend expert in 19e-eeuwse houtkap, met persoonlijk meer dan 35 verschillende verlaten werklocaties in het Santa Cruz-gebergte gedocumenteerd.

Meest invloedrijke citaten

"Wat is de meest voorkomende fout van de belegger? Handelen: op alle verkeerde tijden in- en uitstappen om de verkeerde redenen." Fisher betoogt dat een lange blik belangrijk is voor succes bij persoonlijk beleggen. Of het nu gaat om het kopen van beleggingsfondsen of aandelen, Fisher is van mening dat beleggers investeringsbeslissingen zorgvuldig moeten nemen en zich hieraan moeten houden.

"Alleen kopen wat je weet kan rampzalig zijn." Hier speelt Fisher tegengesteld aan het favoriete refrein van Peter Lynch, "Koop wat je weet." Fisher betoogt dat een betere strategie is om verder te kijken dan je horizon, op zoek naar diversificatie, zodat je niet gebeten wordt door wat je alleen dacht te weten.