Preferente aandelen

Wat zijn preferente aandelen?

Preferente aandelen, meestal preferente aandelen genoemd, zijn aandelen in aandelen van een bedrijf met dividenden die aan aandeelhouders worden uitgekeerd voordat gewone stockdividend wordt uitgegeven. Als het bedrijf failliet gaat, hebben preferente aandeelhouders recht op betaling uit bedrijfsmiddelen vóór gewone aandeelhouders. De meeste preferente aandelen hebben een vast dividend, terwijl gewone aandelen dat over het algemeen niet doen. Preferente aandeelhouders hebben doorgaans ook geen stemrecht, maar gewone aandeelhouders meestal wel.

01:43

Preferente aandelen

Preferente aandelen begrijpen

Preferente aandelen vallen in vier categorieën: cumulatief preferente aandelen, niet-cumulatief preferente aandelen, deelnemende preferente aandelen en converteerbare preferente aandelen.

Cumulatief preferent aandeel bevat een bepaling die vereist dat de onderneming alle dividenden betaalt, inclusief diegenen die in het verleden zijn weggelaten, voordat de gewone aandeelhouders hun dividend kunnen ontvangen. Deze dividendbetalingen zijn gegarandeerd, maar niet altijd uitgekeerd wanneer ze verschuldigd zijn. Onbetaalde dividenden krijgen de naam 'dividenden achteraf' en moeten op het moment van betaling wettelijk naar de huidige eigenaar van de voorraad gaan. Soms wordt een extra vergoeding (rente) toegekend aan de houder van dit type preferente aandelen.

Quarterly Dividend = [(Dividend Rate) x (nominale waarde)] ÷ 4

Cumulatieve dividenden per aandeel = driemaandelijks dividend x aantal gemiste betalingen

Niet-cumulatief preferente aandelen geven geen weggelaten of onbetaalde dividenden uit. Als de onderneming ervoor kiest om in een bepaald jaar geen dividenden uit te keren, hebben de aandeelhouders van de niet-cumulatieve preferente aandelen geen recht of macht om op enig moment in de toekomst dergelijke verloren dividenden te claimen.

Deelnemende preferente aandelen geeft haar aandeelhouders het recht om dividenden uit te keren voor een bedrag dat gelijk is aan het algemeen gespecificeerde tarief van preferente dividenden, plus een aanvullend dividend op basis van een vooraf bepaalde voorwaarde. Dit extra dividend is doorgaans bedoeld om alleen te worden uitgekeerd als het door gewone aandeelhouders ontvangen dividend groter is dan een vooraf bepaald bedrag per aandeel. Als de onderneming wordt geliquideerd, kunnen deelnemende preferente aandeelhouders ook het recht hebben om de aankoopprijs van het aandeel terug te betalen, evenals een evenredig deel van de resterende opbrengsten ontvangen door gewone aandeelhouders.

Converteerbare preferente aandelen bevatten een optie waarmee aandeelhouders hun preferente aandelen kunnen omzetten in een bepaald aantal gewone aandelen, meestal op elk moment na een vooraf vastgestelde datum. Onder normale omstandigheden worden converteerbare preferente aandelen op deze manier omgewisseld op verzoek van de aandeelhouder. Een bedrijf kan echter een bepaling hebben op dergelijke aandelen die de aandeelhouders of de emittent toestaat om de uitgifte te forceren. Hoe waardevol converteerbare gewone aandelen zijn, is uiteindelijk gebaseerd op hoe goed de gewone aandelen presteren.

Belangrijkste leerpunten

• Preferente aandelen (preferente aandelen) zijn bedrijfsaandelen met dividenden die aan aandeelhouders worden uitgekeerd voordat gewone stockdividenden worden uitgekeerd.
• Er zijn vier soorten preferente aandelen: cumulatief (gegarandeerd), niet-cumulatief, deelnemend en converteerbaar.
• Preferente aandelen zijn ideaal voor risicomijdende beleggers en zijn opvraagbaar (de emittent kan ze op elk moment verzilveren).

Betekenis voor beleggers

Preferente aandelen zijn een optimaal alternatief voor risicomijdende aandelenbeleggers. Preferente aandelen zijn doorgaans minder volatiel dan gewone aandelen en bieden beleggers een meer gestage stroom dividenden. Ook zijn preferente aandelen meestal opvraagbaar; de emittent van de aandelen kan ze op elk moment verzilveren, waardoor beleggers meer opties krijgen dan gewone aandelen. (Zie "Preferente aandelen versus obligaties: wat is het verschil?" Voor meer informatie.)

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Deelnemende preferente aandelen Definitie Deelnemende preferente aandelen geeft de houder het recht om dividenden te verdienen tegen een hoger tarief dat op een andere formule werkt. meer Converteerbare preferente aandelen Definitie en voorbeeld Converteerbare preferente aandelen omvatten een optie voor de houder om de aandelen na een vooraf bepaalde datum om te zetten in een vast aantal gewone aandelen. meer Gewenste aandelen Definitie Gewenste aandelen verwijst naar een klasse van eigendom met een hogere claim op activa en inkomsten dan gewone aandelen. meer Belastbare preferente effecten Belastbare preferente effecten zijn een preferent aandeleneffect. meer Huidige dividendvoorkeur Een veiligheidsvoorziening die wordt aangeboden aan de voorkeursaandeelhouders van een bedrijf, die hen recht geeft op dividenduitkeringen vóór gewone aandeelhouders. meer Niet-cumulatief Niet-cumulatief verwijst in tegenstelling tot cumulatief naar een type preferente aandelen die de houder geen onbetaalde of weggelaten dividenden betaalt. meer partnerlinks