Negatieve selectie
Ongewenste selectie verwijst in het algemeen naar een situatie waarin verkopers informatie hebben die kopers niet hebben, of omgekeerd, over een bepaald aspect van productkwaliteit - met andere woorden, het is een geval waarin asymmetrische informatie wordt geëxploiteerd. Asymmetrische informatie, ook wel informatiestoring genoemd, gebeurt wanneer de ene partij bij een transactie meer materiële kennis heeft dan de andere partij.
Meestal is de verkoper met meer kennis van zaken. Symmetrische informatie is wanneer beide partijen gelijke kennis hebben.
In het geval van verzekeringen is ongunstige selectie de neiging van personen met een gevaarlijke baan of een risicovolle levensstijl om producten zoals levensverzekeringen te kopen. In deze gevallen is het de koper die daadwerkelijk meer kennis heeft (bijvoorbeeld over zijn gezondheid). Om ongunstige selectie te bestrijden, verminderen verzekeringsmaatschappijen de blootstelling aan grote claims door de dekking te beperken of premies te verhogen.
01:16Negatieve selectie
Inzicht in negatieve selectie
Ongewenste selectie treedt op wanneer een partij in een onderhandeling relevante informatie heeft die de andere partij mist. De asymmetrie van informatie leidt vaak tot het nemen van slechte beslissingen, zoals meer zaken doen met minder winstgevende of riskantere marktsegmenten.
In het geval van verzekeringen moet voor het vermijden van ongunstige selectie groepen mensen worden geïdentificeerd die meer risico lopen dan de algemene bevolking en hen meer geld in rekening brengen. Levensverzekeringsmaatschappijen ondergaan bijvoorbeeld een verzekeringstechnische beoordeling bij het evalueren of zij een aanvrager een polis moeten geven en welke premie hij moet in rekening brengen.
Underwriters evalueren doorgaans de lengte, het gewicht, de huidige gezondheidstoestand, de medische geschiedenis, de familiegeschiedenis, de familiegeschiedenis, het beroep, hobby's, rijgegevens en levensstijlrisico's van een kandidaat, zoals roken; al deze kwesties zijn van invloed op de gezondheid van de aanvrager en het potentieel van het bedrijf om een claim te betalen. De verzekeringsmaatschappij bepaalt vervolgens of de aanvrager een polis moet worden gegeven en welke premie hij moet betalen om dat risico te nemen.
Ongewenste selectie op de markt
Een verkoper kan betere informatie hebben dan een koper over aangeboden producten en diensten, waardoor de koper in het nadeel van de transactie wordt gebracht. De managers van een bedrijf kunnen bijvoorbeeld meer bereidwillig aandelen uitgeven als ze weten dat de aandelenprijs overgewaardeerd is in vergelijking met de reële waarde; kopers kunnen uiteindelijk overgewaardeerde aandelen kopen en geld verliezen. Op de markt voor tweedehands auto's kan een verkoper op de hoogte zijn van het defect van een voertuig en de koper meer in rekening brengen zonder het probleem bekend te maken.
Ongewenste selectie in verzekeringen
Vanwege ongunstige selectie vinden verzekeraars dat risicovolle mensen eerder bereid zijn om een hogere premie voor polissen af te sluiten en te betalen. Als het bedrijf een gemiddelde prijs in rekening brengt, maar alleen consumenten met een hoog risico kopen, lijdt het bedrijf een financieel verlies door meer voordelen of claims uit te betalen.
Door de premies voor polishouders met een hoog risico te verhogen, heeft het bedrijf echter meer geld om die voordelen te betalen. Een levensverzekeringsmaatschappij rekent bijvoorbeeld hogere premies voor coureurs. Een autoverzekeringsmaatschappij rekent meer voor klanten die in gebieden met veel criminaliteit wonen. Een zorgverzekeraar rekent hogere premies voor klanten die roken. Klanten die geen risicovol gedrag vertonen, zullen daarentegen minder geneigd zijn om voor verzekering te betalen vanwege de stijgende beleidskosten.
Een uitstekend voorbeeld van ongunstige selectie met betrekking tot levens- of ziektekostenverzekering is een roker die erin slaagt om als niet-roker verzekeringsdekking te verkrijgen. Roken is een belangrijke geïdentificeerde risicofactor voor levensverzekeringen of ziektekostenverzekeringen, dus een roker moet hogere premies betalen om hetzelfde dekkingsniveau te krijgen als een niet-roker. Door zijn gedragskeuze om te roken te verbergen, leidt een aanvrager de verzekeringsmaatschappij om beslissingen te nemen over dekking of premiekosten die nadelig zijn voor het beheer van het financiële risico door de verzekeringsmaatschappij.
Een ander voorbeeld van ongunstige selectie in het geval van autoverzekeringen zou een situatie zijn waarin de aanvrager een verzekeringsdekking verkrijgt op basis van het verstrekken van een verblijfsadres in een gebied met een zeer lage criminaliteitscijfer wanneer de aanvrager daadwerkelijk in een gebied met een zeer hoge criminaliteitscijfers woont . Het is duidelijk dat het risico dat het voertuig van de aanvrager wordt gestolen, vernield of anderszins beschadigd wanneer het regelmatig wordt geparkeerd in een gebied met veel criminaliteit, aanzienlijk groter is dan wanneer het voertuig regelmatig in een gebied met weinig criminaliteit wordt geparkeerd.
Een negatieve selectie kan op kleinere schaal optreden als een aanvrager verklaart dat het voertuig elke nacht in een garage wordt geparkeerd wanneer het daadwerkelijk in een drukke straat wordt geparkeerd.
Belangrijkste leerpunten
- Negatieve selectie is wanneer verkopers informatie hebben die kopers niet hebben, of omgekeerd, over een bepaald aspect van productkwaliteit.
- Het is dus de neiging van mensen met een gevaarlijke baan of een risicovolle levensstijl om een levens- of invaliditeitsverzekering te kopen waar de kansen groter zijn dat ze erop zullen innen.
- Een verkoper kan ook betere informatie hebben dan een koper over aangeboden producten en diensten, waardoor de koper een nadeel ondervindt bij de transactie. Bijvoorbeeld op de markt voor gebruikte auto's.
Morele gevaren versus negatieve selectie
Net als ongunstige selectie treedt moreel risico op wanneer er asymmetrische informatie tussen twee partijen is, maar waar een verandering in het gedrag van een partij zichtbaar wordt nadat een deal is gesloten. Ongewenste selectie treedt op wanneer er een gebrek is aan symmetrische informatie voorafgaand aan een deal tussen een koper en een verkoper.
Moreel risico is het risico dat een partij het contract niet te goeder trouw is aangegaan of valse details heeft verstrekt over zijn activa, passiva of kredietcapaciteit. In de investeringsbanksector kan het bijvoorbeeld bekend worden dat regulerende overheidsinstanties falende banken zullen redden; Als gevolg hiervan kunnen bankmedewerkers buitensporige risico's nemen om lucratieve bonussen te scoren, wetende dat als hun risicovolle weddenschappen niet uitkomen, de bank hoe dan ook zal worden gered.
Voorbeeld van negatieve selectie: de markt voor citroenen
Het citroenenprobleem verwijst naar problemen die zich voordoen met betrekking tot de waarde van een investering of product vanwege asymmetrische informatie waarover de koper en de verkoper beschikken.
Het probleem met citroenen werd naar voren gebracht in een onderzoeksartikel, "De markt voor 'Citroenen': kwaliteitsonzekerheid en het marktmechanisme", eind jaren zestig geschreven door George A. Akerlof, econoom en professor aan de Universiteit van Californië, Berkeley. De tagzin die het probleem identificeerde, kwam van het voorbeeld van gebruikte auto's die Akerlof gebruikte om het concept van asymmetrische informatie te illustreren, omdat defecte gebruikte auto's gewoonlijk citroenen worden genoemd.
Het citroenenprobleem bestaat op de markt voor zowel consumenten- als zakelijke producten, en ook op het gebied van beleggen, gerelateerd aan het verschil in de waargenomen waarde van een belegging tussen kopers en verkopers. Het citroenenprobleem komt ook veel voor in gebieden van de financiële sector, waaronder verzekerings- en kredietmarkten. Op het gebied van bedrijfsfinanciering heeft een geldschieter bijvoorbeeld asymmetrische en minder dan ideale informatie over de feitelijke kredietwaardigheid van een kredietnemer.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.