Valutacorrelaties in uw voordeel gebruiken

Om een ​​effectieve handelaar te zijn, is het belangrijk om de gevoeligheid van uw gehele portefeuille voor marktvolatiliteit te begrijpen. Dit is met name het geval bij het handelen in forex. Omdat valuta's in paren worden geprijsd, wordt geen enkel paar volledig onafhankelijk van de anderen verhandeld. Zodra u zich bewust bent van deze correlaties en hoe ze veranderen, kunt u ze gebruiken om de blootstelling van uw totale portefeuille te beheersen.

Belangrijkste leerpunten

• Correlatie is een statistische maat voor hoe twee variabelen zich tot elkaar verhouden. Hoe groter de correlatiecoëfficiënt, hoe nauwer ze zijn uitgelijnd.
• Een positieve correlatie betekent dat de waarden van twee variabelen in dezelfde richting bewegen, negatieve correlatie betekent dat ze in tegengestelde richtingen bewegen.
• In Forex-markten wordt correlatie gebruikt om te voorspellen welke valutaparen waarschijnlijk samen zullen bewegen.
• Negatief gecorreleerde valuta's kunnen ook worden gebruikt voor afdekkingsdoeleinden.

Correlatie definiëren

De reden voor de onderlinge afhankelijkheid van valutaparen is gemakkelijk te zien: als u het Britse pond handelt tegen de Japanse yen (GBP / JPY-paar), handelt u bijvoorbeeld in feite een derivaat van de GBP / USD- en USD / JPY-paren ; daarom moet GBP / JPY enigszins gecorreleerd zijn met één, zo niet beide van deze andere valutaparen. De onderlinge afhankelijkheid tussen valuta's komt echter voort uit meer dan het simpele feit dat ze in paren zijn. Terwijl sommige valutaparen gelijktijdig zullen bewegen, kunnen andere valutaparen in tegengestelde richting bewegen, wat in wezen het resultaat is van complexere krachten.

Correlatie in de financiële wereld is de statistische maat voor de relatie tussen twee effecten. De correlatiecoëfficiënt varieert tussen -1, 0 en +1, 0. Een correlatie van +1 houdt in dat de twee valutaparen 100% van de tijd in dezelfde richting zullen bewegen. Een correlatie van -1 houdt in dat de twee valutaparen 100% van de tijd in de tegenovergestelde richting zullen bewegen. Een correlatie van nul impliceert dat de relatie tussen de valutaparen volledig willekeurig is.

De formule voor correlatie is

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2waar: r = de correlatiecoëfficiëntX‾ = het gemiddelde van de waarnemingen van variabele XY‾ = het gemiddelde van waarnemingen van variabele Y \ begin {uitgelijnd} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {where:} \\ & r = \ text {de correlatiecoëfficiënt} \\ & \ overline {X} = \ tekst {het gemiddelde van waarnemingen van variabele} X \\ & \ overline {Y} = \ tekst {het gemiddelde van waarnemingen van variabele} Y \\ \ einde {uitgelijnd} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) waarbij: r = de correlatiecoëfficiëntX = het gemiddelde van waarnemingen van variabele XY = het gemiddelde van waarnemingen van variabele Y

De correlatietabel lezen

Laten we, met deze kennis van correlaties in gedachten, de volgende tabellen bekijken, die elk correlaties tonen tussen de belangrijkste valutaparen (gebaseerd op de recente handel in de forexmarkten recent).

Bovenstaande tabel laat zien dat over een maand de EUR / USD en GBP / USD een zeer sterke positieve correlatie hadden van 0, 95. Dit houdt in dat wanneer de EUR / USD-rally plaatsvindt, de GBP / USD ook 95% van de tijd is gestegen. In de afgelopen zes maanden was de correlatie zwakker (0, 66), maar op de lange termijn (een jaar) hebben de twee valutaparen nog steeds een sterke correlatie.

De EUR / USD en USD / CHF hadden daarentegen een vrijwel perfecte negatieve correlatie van -1, 00. Dit betekent dat 100% van de tijd, toen de EUR / USD steeg, USD / CHF uitverkocht was. Deze relatie geldt zelfs voor langere periodes, omdat de correlatiecijfers relatief stabiel blijven.

Correlaties blijven echter niet altijd stabiel. Neem bijvoorbeeld USD / CAD en USD / CHF. Met een coëfficiënt van 0, 95 hadden ze het afgelopen jaar een sterke positieve correlatie, maar de relatie verslechterde aanzienlijk in de voorgaande maand, tot 0, 28. Dit kan te wijten zijn aan een aantal redenen die op korte termijn een scherpe reactie veroorzaken voor bepaalde nationale valuta's, zoals een rally van de olieprijzen (die met name de Canadese en Amerikaanse economie beïnvloedt) of de hapering van de Bank of Canada.

Correlaties veranderen

Het is dan duidelijk dat correlaties veranderen, wat het volgen van de verschuivingen in correlaties nog belangrijker maakt. Sentiment en wereldwijde economische factoren zijn zeer dynamisch en kunnen zelfs dagelijks veranderen. Sterke correlaties van vandaag zijn mogelijk niet in overeenstemming met de langeretermijncorrelatie tussen twee valutaparen. Daarom is het ook heel belangrijk om de zes maanden durende correlatie te bekijken. Dit biedt een duidelijker perspectief op de gemiddelde zesmaandsrelatie tussen de twee valutaparen, die meestal nauwkeuriger is. Correlaties veranderen om verschillende redenen, de meest voorkomende daarvan zijn onder meer uiteenlopende monetaire beleidsmaatregelen, de gevoeligheid van een bepaald valutapaar voor grondstofprijzen, en unieke economische en politieke factoren.

Correlaties zelf berekenen

De beste manier om de richting en sterkte van uw correlatieparen bij te houden, is ze zelf te berekenen. Dit klinkt misschien moeilijk, maar het is eigenlijk vrij eenvoudig. Software helpt snel correlaties te berekenen voor een groot aantal ingangen.

Gebruik een spreadsheetprogramma zoals Microsoft Excel om een ​​eenvoudige correlatie te berekenen. Met veel grafiekenpakketten (zelfs enkele gratis) kunt u historische dagelijkse valutaprijzen downloaden, die u vervolgens naar Excel kunt transporteren. Gebruik in Excel gewoon de correlatiefunctie, die = CORREL is (bereik 1, bereik 2). De volgresultaten van één jaar, zes, drie en één maand geven het meest uitgebreide beeld van de overeenkomsten en verschillen in correlatie in de tijd; U kunt echter zelf bepalen welke of hoeveel van deze metingen u wilt analyseren.

Hier is het correlatieberekeningsproces dat stap voor stap wordt beoordeeld:

1. Verkrijg de prijsgegevens voor uw twee valutaparen; zeg GBP / USD en USD / JPY
2. Maak twee afzonderlijke kolommen, elk gelabeld met een van deze paren. Vul vervolgens de kolommen in met de afgelopen dagelijkse prijzen die voor elk paar zijn opgetreden in de periode die u analyseert
3. Typ onder in een van de kolommen in een lege ruimte = CORREL (
4. Markeer alle gegevens in een van de prijskolommen; u zou een cellenbereik moeten krijgen in het formulevak.
5. Typ een komma om een ​​nieuwe cel aan te geven
6. Herhaal stap 3-5 voor de andere valuta
7. Sluit de formule zodat deze eruit ziet = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Het getal dat wordt geproduceerd, vertegenwoordigt de correlatie tussen de twee valutaparen

Hoewel de correlaties in de loop van de tijd veranderen, is het niet nodig om uw cijfers elke dag bij te werken; een update om de paar weken of op zijn minst een keer per maand is over het algemeen een goed idee.

Correlaties gebruiken om forex te verhandelen

Nu je weet hoe je correlaties moet berekenen, is het tijd om te bekijken hoe je deze in je voordeel kunt gebruiken.

Ten eerste kunnen ze u helpen voorkomen dat u twee posities invoert die elkaar opheffen, bijvoorbeeld door te weten dat EUR / USD en USD / CHF bijna 100% van de tijd in tegengestelde richting bewegen, zou u zien dat u een portefeuille van lange EUR / USD en long USD / CHF is hetzelfde als vrijwel geen positie hebben - omdat, zoals de correlatie aangeeft, USD / CHF een uitverkoop zal ondergaan wanneer de EUR / USD-rally's plaatsvinden. Anderzijds is het vasthouden van lange EUR / USD en lange AUD / USD of NZD / USD vergelijkbaar met het verdubbelen van dezelfde positie omdat de correlaties zo sterk zijn.

Diversificatie is een andere factor om te overwegen. Aangezien de EUR / USD- en AUD / USD-correlatie traditioneel niet 100% positief is, kunnen handelaren deze twee paren gebruiken om hun risico enigszins te diversifiëren, terwijl ze toch een richtinggerichte visie behouden. Om bijvoorbeeld een bearish vooruitzicht op de USD uit te drukken, kan de handelaar, in plaats van twee loten van de EUR / USD te kopen, één lot van de EUR / USD en één lot van de AUD / USD kopen. De imperfecte correlatie tussen de twee verschillende valutaparen zorgt voor meer diversificatie en een marginaal lager risico. Bovendien hebben de centrale banken van Australië en Europa verschillende vooroordelen over het monetaire beleid, dus in het geval van een dollarrally kan de Australische dollar minder worden beïnvloed dan de euro, of vice versa.

Een handelaar kan ook verschillende pip- of puntwaarden gebruiken voor zijn of haar voordeel. Laten we de EUR / USD en USD / CHF nogmaals bekijken. Ze hebben een vrijwel perfecte negatieve correlatie, maar de waarde van een pip-beweging in EUR / USD is $ 10 voor veel 100.000 eenheden, terwijl de waarde van een pip-beweging in USD / CHF $ 9, 24 is voor hetzelfde aantal eenheden. Dit houdt in dat handelaren USD / CHF kunnen gebruiken om de EUR / USD-blootstelling af te dekken.

Dit is hoe de afdekking zou werken: Stel dat een handelaar een portefeuille had van één kort lot van EUR / USD van 100.000 eenheden en één kort lot van USD / CHF van 100.000 eenheden. Wanneer de EUR / USD met 10 pips of punten toeneemt, zou de handelaar $ 100 dalen op de positie. Omdat USD / CHF echter tegenover EUR / USD beweegt, zou de short USD / CHF-positie winstgevend zijn, waarschijnlijk bijna tien pips hoger, een stijging van $ 92, 40. Dit zou het nettoverlies van de portefeuille veranderen in - $ 7, 60 in plaats van - $ 100. Natuurlijk betekent deze afdekking ook kleinere winsten in het geval van een sterke uitverkoop van EUR / USD, maar in het ergste geval worden de verliezen relatief lager.

Ongeacht of u uw posities wilt diversifiëren of alternatieve paren wilt vinden om uw visie te benutten, is het erg belangrijk om op de hoogte te zijn van de correlatie tussen verschillende valutaparen en hun verschuivende trends. Dit is krachtige kennis voor alle professionele handelaren die meer dan één valutapaar in hun handelsaccounts hebben. Dergelijke kennis helpt handelaren om hun winst te diversifiëren, in te dekken of te verdubbelen.

Het komt neer op

Om een ​​effectieve handelaar te zijn en uw blootstelling te begrijpen, is het belangrijk om te begrijpen hoe verschillende valutaparen ten opzichte van elkaar bewegen. Sommige valutaparen bewegen samen met elkaar, terwijl andere polaire tegenpolen kunnen zijn. Leren over valutacorrelatie helpt handelaren hun portefeuilles beter te beheren. Ongeacht uw handelsstrategie en of u uw posities wilt diversifiëren of alternatieve paren wilt vinden om uw visie te benutten, is het zeer belangrijk om rekening te houden met de correlatie tussen verschillende valutaparen en hun verschuivende trends.