7 aandelen met een hoog rendement voor uw portefeuille

Terwijl geopolitieke onzekerheid en toenemende spanningen tussen de VS en haar belangrijkste handelspartners zoals China en de EU de wereldmarkten in een periode van verhoogde volatiliteit in de bijna tien jaar durende bullmarkt hebben gebracht, heeft de winstgevendheid van bedrijven de Amerikaanse aandelen naar een hoger niveau kunnen tillen in 2018. In het US Weekly Kickstart-rapport van 13 juli Goldman benadrukte de investeringsbank 25 aandelen die bovengemiddeld scoren wat betreft het meten van winst vanuit zowel winstperspectief als vermogensperspectief.

In dit tweede deel van een tweedelige serie kijkt Investopedia naar zeven aandelen uit de Goldman-groep, zowel financieel, biotech, techs en consumenten, die ook de markt year-to-date (YTD) dramatisch hebben verslagen. (Voor meer, zie ook: 8 high-profit technische keuzes van Goldman Sachs. )

De S&P 500 is vanaf donderdagmiddag met 5% year-to-date (YTD) gestegen en gaat voor het eerst sinds 1 februari voorbij 2.800 omdat deze wordt ondersteund door gezonde bedrijfswinsten. Terwijl de winstgroei afkoelt dankzij de stijgende rentetarieven en de eenmalige lift van de republikeinse belastingrevisie afloopt, moeten beleggers volgens Goldman zoeken naar aandelen met hoge netto marges en rendement op vermogen (ROA).

"Met de economie op volledige werkgelegenheid, zullen hogere lonen en stijgende inputkosten neerwaartse risico's voor de brutomarges vormen", schreef Goldman. "Deze bedrijven zijn winstgevend vanuit zowel een winst- als een activaproductiviteitsperspectief en zijn goed gepositioneerd naarmate de margevergroting vertraagt."

S&P 500 ROA steeg in het eerste kwartaal met 16, 6%, het hoogste niveau ooit behaald, behalve in het vierde kwartaal van 1997. Terwijl de bedrijfswinsten werden aangedreven door verbeterde marges in het eerste kwartaal, beperkte ROA de productiviteit van activa. Het gemiddelde bedrijf in de lijst van Goldman zal naar verwachting een ROA van 22% en een nettowinstmarge van 24% dit jaar boeken, versus een ROA van 8% en een nettowinstmarge van 12% voor de S&P 500. Techbedrijven zijn onevenredig vertegenwoordigd op de Goldman Sachs-lijst, die 66% van de groep uitmaakt. (Voor meer, zie ook: 'Stealth Bull Market' kan aandelen naar nieuwe hoogtepunten duwen. )

Onze keuzes zijn: Biogen Inc. (BIIB), F5 Networks Inc. (FFIV), Intuitive Surgical (ISRG), IPG Photonics Corp. (IPGP), Mastercard Inc. (MA), Vertex Pharmaceuticals (VRTX) en Visa Inc. ( V).

Hier zijn twee van die keuzes nader bekeken.

Visa gaat beter presteren dan consumentenbestedingen

Terwijl beleggers zich opmaken voor het winstseizoen, zien stieren, waaronder Glenn Greene van Oppenheimer, creditcardbedrijf Visa als een aankoop voor het versnellen van detailhandelsverkopen en een 'gezonde' volumegroei van kaartuitgevers, zoals uiteengezet door Barron.

Bank of America Merrill Lynch-analist Jason Kupferberg stemde ook in met een optimistische vooruitzichten voor Visa boven de winst, wat aangeeft dat het bedrijf waarschijnlijk de consensusramingen zal overtreffen omdat het profiteert van trends in de consumentenbestedingen, zoals gemeld door US News & World Report. Onder verwijzing naar gegevens van SpendTrend zei BAML dat het kaartvolume in Q2 op jaarbasis (YOY) met 4, 9% groeide voor Visa en Mastercard, het hoogste sinds 2012. Ondertussen was in de VS de groei van de detailhandelsverkopen in Q1 5% en benzine, die vertegenwoordigt tussen 7% en 9% van het totale volume van de Amerikaanse kaart voor Visa, zag een JUISTE prijsstijging van 20, 1% in Q2.

Vertex 'Beste verkoop / verdienmomentumprofiel in biotech met grote kap'

De in Boston gevestigde drugsfabrikant Vertex is ook een favoriet op straat geweest. Oppenheimer-analist Hartaj Singh verwacht dat aandelen tot 58% zullen stijgen van het huidige niveau en $ 285 zullen bereiken in een bull-case scenario, zoals uiteengezet door Barron's. Hij merkt op dat het bedrijf sinds eind 2015 zelfs breekt, de winst per aandeel (EPS) met 433% heeft zien groeien, terwijl de aandelenkoers met slechts 28% is gestegen. Ter vergelijking: in de drie jaar nadat Alexion Pharmaceuticals (ALXN) en Regeneron Pharmaceuticals (REGN) zelfs braken, steeg hun EPS respectievelijk 325% en 150%, terwijl hun aandelen respectievelijk 160% en 347% stegen. Oppenheimer noemde Vertex de komende jaren 'het beste momentumprofiel voor verkoop / winst in grootkapper biotechnologie'.

"Tegen 2023 zou de omzet - afhankelijk van de snelheid van de triplet-opname - kunnen verviervoudigen en de winst zesvoudig, met ruimte voor winst, " schreef Singh.