Een verklaring van stagflatie

Stagflatie is een economisch fenomeen dat wordt gekenmerkt door trage economische groei en stijgende prijzen. In de jaren zeventig sloeg het fenomeen hard toe, omdat de stijgende inflatie en de dalende werkgelegenheid de economische groei belemmeren. Als gevolg hiervan kan "stagflatie" voor beleggers op aandelenmarkten een moeilijk woord zijn om te horen. In dit artikel bekijken we hoe stagflatie wordt gemeten, welke factoren hieraan bijdragen en hoe u uw financiën kunt beschermen.

Hoe wordt het gemeten?

Stagflatie wordt niet gemeten door een enkel gegevenspunt, maar door de richting van verschillende indicatoren over een langere periode te onderzoeken. Hoewel de richting van een enkele indicator niet noodzakelijkerwijs het potentieel of de aanwezigheid van stagflatie aangeeft, ontstaat er een beeld van de gezondheid van de economie wanneer de indicatoren samen worden beschouwd. Wanneer een toename van bepaalde indicatoren gedurende een lange periode optreedt en gepaard gaat met dalingen van andere indicatoren, zou er sprake zijn van stagflatie.

Wanneer "Omhoog" een slecht teken is

Stijgende prijzen en stijgende werkloosheid zijn twee van de gegevens die worden gebruikt bij pogingen om te bepalen of stagflatie de economie bedreigt. Hoewel stijgingen van de kosten van voedsel, energie of andere individuele items over het algemeen niet worden gezien als tekenen van stagflatie, is een brede stijging van de kosten van goederen en diensten wel iets om je zorgen over te maken. Er zijn verschillende manieren om dergelijke stijgingen te volgen, waaronder het volgen van trends in de Producer Price Index (PPI) en de Consumer Price Index (CPI).

De PPI meet de gemiddelde verandering in verkoopprijzen die binnenlandse producenten van goederen en diensten in de loop van de tijd hebben ontvangen. Vanuit een investeringsanalyseperspectief is het zeer nuttig voor het analyseren van potentiële verkoop- en winsttrends in een verscheidenheid van industrieën. Vanuit een economisch analyse-oogpunt laten bewegingen in de PPI zien of de productiekosten stijgen of dalen.

De CPI meet het gewogen gemiddelde van de prijzen van een mandje consumentengoederen en -diensten. Na verloop van tijd geeft de CPI inzicht in de richting die de consumentenprijzen uitgaan. De CPI wordt vaak 'headline inflatie' genoemd. Wanneer het CPI-getal stijgt, komt de vrees voor inflatie aan het licht. De Federal Reserve ziet graag dat de CPI met minder dan 2% per jaar stijgt.

Prijsverhogingen zijn niet de enige stijgende indicator die de mogelijkheid van stagflatie suggereert. Een stijgende werkloosheid is een andere indicator.

Wanneer "Down" een slecht teken is

Dalingen van het bruto binnenlands product (bbp) en de productiviteit wijzen vaak op een noodlijdende economie. BBP volgt de monetaire waarde van alle afgewerkte goederen en diensten die binnen de grenzen van een land in een specifieke periode worden geproduceerd. In gezonde economieën neemt dit aantal over het algemeen toe.

Productiviteit is een economische maatstaf voor output per input-eenheid. Input omvat arbeid en kapitaal, terwijl output meestal wordt gemeten in inkomsten en andere bbp-componenten zoals bedrijfsinventarissen. Productiviteitsmaatregelen kunnen collectief in de hele economie worden onderzocht of door de industrie afzonderlijk worden bekeken om trends in arbeidsgroei, loonniveaus en technologische verbetering te onderzoeken. Dalende productiviteit is over het algemeen een teken van een ongezonde economie.

Waarom het gebeurt en hoe dit te verhelpen

Er zijn meerdere theorieën over waarom stagflatie optreedt. Enkele van de belangrijkste concepten zijn die van Keynesian, monetarist en aanbod-economen.

Keynesiaanse economen beschuldigen bevoorradingsschokken voor het veroorzaken van stagflatie. Ze noemen stijgende energiekosten of stijgende voedselkosten, bijvoorbeeld, als de oorzaak van economische ellende. Monetaristen noemen een te snelle groei van de geldhoeveelheid omdat ze te veel dollars hebben veroorzaakt om te weinig goederen te achtervolgen. Supply-siders beschuldigen hoge belastingen, overmatige regulering van bedrijven en een aanhoudende welvaartsstaat die mensen in staat stelt goed te leven zonder te werken.

Weer andere theoretici beweren dat stagflatie gewoon een natuurlijk onderdeel is van de conjunctuur in moderne economieën of dat de politiek of sociale structuren de schuld hebben. Het falen om stagflatie te voorspellen, te vermijden en te beheersen zoals het verschijnt en verdwijnt in verschillende delen van de wereldeconomie, suggereert dat het echte antwoord misschien nog niet bekend is.

Een effectieve methode om stagflatie aan te pakken zodra deze zich voordoet, is even ongrijpbaar. In de jaren zeventig bleef stagflatie bestaan ​​in de VS, ondanks de inspanningen van de regering om dit te beheersen. De trend werd eindelijk doorbroken toen de Federal Reserve de rente zo ver verhoogde dat lenen voor veel segmenten van de economie onmogelijk was en het land in een diepe recessie belandde.

Hoe jezelf te beschermen

Een gezond financieel plan op lange termijn is de beste manier om jezelf te beschermen tegen de verwoestingen van stagflatie. Maar raak niet in paniek en verkoop uw aandelen en obligaties om te beleggen in zeldzame kunst, goud, Beanie Babies of een andere ongebruikelijke grondstof; stagflatie is geen goede reden om volledig af te zien van een goede beleggingsstrategie. Aan de andere kant, als uw portefeuille is gericht op agressieve beleggingen of niet goed gediversifieerd is, kan het tijd zijn om een ​​beetje voorzichtigheid aan uw belegging toe te voegen.

Bottom Line

Als je binnen je mogelijkheden hebt geleefd, zou stagflatie geen grote invloed moeten hebben op de manier waarop je je leven leidt. Hoewel je het doen van grote aankopen zoals een nieuw huis misschien vertraagt, vooral als het gebied waar je woont een vastgoedbubbel ervaart, is dit gewoon intelligent winkelgedrag. Op zoek naar een koopje moet je altijd doen, niet alleen in moeilijke tijden. Als je een baan hebt en geld te besteden hebt, geef het dan uit. Als u spaart en investeert, blijf het gewoon doen. Het is niet nodig om drastische wijzigingen aan te brengen in de manier waarop u uw leven leidt, alleen omdat de economie in beweging is.