Apple Vs. Facebook: Moge de beste voorraad winnen

Jarenlang hebben Silicon Valley-reuzen steeds vaker reclame-inkomsten gebruikt om hun data-oogstactiviteiten op te schalen, waarbij Facebook Inc. (FB) en Alphabet Inc. (GOOGL) respectievelijk meer dan 500% en ongeveer 100% voor hun aandeelhouders harkten tijdens de meest recente vijf jaar. In de recente periode lijken de getijden echter te veranderen, omdat Facebook en Google meer aandacht krijgen voor hun gebruik van consumentengegevens, waarbij velen de media-reuzen de rug toekeren ten gunste van FAANG collega's Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc . (NFLX) en Amazon.com Inc. (AMZN), die ouderwetse direct-to-consumer bedrijfsmodellen gebruiken, zoals uiteengezet door Barron's.

Investeerders zien fundamenteel verschil in FAANG-bedrijfsmodellen

"De bedrijven lijken allemaal op elkaar omdat ze technologie op disruptieve manieren gebruiken, maar investeerders hebben over het algemeen substantiële verschillen in hun bedrijfsmodellen over het hoofd gezien. Omdat veranderingen op de loer liggen, is het negeren van die verschillen een riskante gok", schreven Barron's verslaggevers Alex Eule en John Swartz verhaal gepubliceerd op 21 april.

In de afgelopen weken heeft het fundamentele verschil tussen de grootste tech-kolossen van Amerika zich gemanifesteerd in een één-op-één strijd tussen de Chief Executive Officers (CEO) van Apple en Facebook. In de weken na Facebook's meest recente headline-gegevensschandaal met politiek data-analysebedrijf Cambridge Analytica, zag oprichter en CEO Mark Zuckerberg $ 100 miljard afgeschoren van zijn 14-jarige bedrijfskapitalisatie op nieuws van de datalek die hem ertoe bracht om te getuigen in voor het eerst voor Amerikaanse wetgevers. (Zie voor meer ook: Zuckerberg, Cook blijven elkaar beledigen. )

In een recent interview met MSNBC sprak de leider van de iPhone-maker Tim Cook weinig over het sociale mediaplatform en zijn oprichter, waarmee hij aangaf dat Apple "een hoop geld zou kunnen verdienen als we geld verdienen aan onze klant - als onze klant ons product was". Zuckerberg is het gratis platform van Facebook blijven verdedigen als een dienst die niet alleen 'rijke mensen' bedient, maar de kritiek van Cook 'extreem sober en helemaal niet in lijn met de waarheid' noemt.

Afgezien van de persoonlijke vete van de CEO's, werpen recente gebeurtenissen licht op het groeiende belang en het contrast tussen direct-to-consumer verdienmodellen en advertentie-gestuurde datamodellen, zoals opgemerkt door Barron.

Hoewel Silicon Valley al lang "onder het tapijt heeft gepoetst, is het feit dat Madison Avenue het centrum van zijn commerciële activiteit is", aldus Brian Wieser van Pivotal Research Group, de huidige omgeving de realiteit aan het licht heeft gebracht en ad-afhankelijke activiteiten heeft gebracht op hoog risico op regulering en terugslag van de consument. (Zie voor meer informatie ook: Extremistische inhoud met YouTube-advertenties: CNN-rapport. )

In 2017 genereerde FB 98% van zijn inkomsten uit advertenties, terwijl Snap Inc. (SNAP), de app voor het delen van foto's en video's, 97% toeschreef aan advertenties, en Twitter Inc. (TWTR) en Google-moederalfabet op 86% stonden. Aan de andere kant vermelden Apple, Netflix en Amazon, de laatste die onlangs zijn advertentieactiviteiten heeft opgevoerd, volgens Barron geen advertentie-inkomsten in hun risicoparagraaf.

Facebook, een daling van meer dan 5% in 2018, heeft een rendement van 16, 3% in één jaar behaald, terwijl rivaal SNAP een stijging van 6% is in YTD, herstellende van de val van vorig jaar, die de aandelen in 12 maanden met 26% heeft verlaagd. Jack Dorsey heeft dit jaar ook een comeback gemaakt, een stijging van 31% op jaarbasis en 115% ten opzichte van het jaar. Aandelen van zoekgigant Alphabet hebben ook beter gepresteerd dan de bredere markt, een stijging van 3% YTD en 26% over een periode van 12 maanden.

Wall Street lieveling Netflix, die wederom steeg op zijn meest recente winst eerder deze maand versloeg, waardoor zijn year-to-date (YTD) en 12-maands winst op respectievelijk 67% en 124% komt, heeft zijn op abonnementen gebaseerde verdienmodel aangeprezen . "Ik ben erg blij dat we dit bedrijf hebben gebouwd om niet door advertenties te worden ondersteund, maar om een ​​abonnement te nemen. We zijn heel anders dan een door advertenties ondersteund bedrijf ... Dus ik denk dat we substantieel zijn ingeënt van de andere problemen die zich voordoen in de branche, en dat is geweldig, ”zei CEO Reed Hastings tijdens de driemaandelijkse telefonische vergadering van Netflix.

Apple genereert 60% van zijn omzet uit de iPhone, die vorig jaar een gemiddelde verkoopprijs van $ 796 had.

Betaald Facebook?

Hoewel Facebook de toegankelijkheid voor alle mensen over de hele wereld al lang heeft aangeprezen, hebben sommigen de mogelijkheid van een betaalde versie van het platform afgewogen. Uit een recent onderzoek van onderzoeksbureau Ponemon Institute bleek dat slechts 27% van de consumenten op het vermogen van Facebook vertrouwt om de privacy te beschermen en gegevens te beschermen, vergeleken met 79% in 2017, waaruit blijkt dat het model van Facebook verouderd kan zijn. Facebook, met 2, 13 miljard maandelijkse actieve gebruikers, verdient ongeveer $ 26 per jaar per gebruiker en verwacht dit jaar $ 55 miljard aan advertentie-inkomsten te genereren. Het is echter belangrijk op te merken dat digitale reclame, ondanks zijn ellende, een bedrijf blijft dat contante koeien is, met schattingen van analisten voor de inkomsten van FB die feitelijk aantrekken sinds het begin van 2018.

De verschuiving heeft de business in de grootste Amerikaanse hub van de technologie veranderd, aldus Prashant Fonseka, een directeur van CrunchFund, gevestigd in Silicon Valley.

"Van 2013 tot 2016 ging de technische gemeenschap ervan uit dat consumenten niet meer om privacy gaven", vertelde Fonseka aan Barron's. "We dachten dat alle gegevens uiteindelijk in de publieke sfeer zouden komen." Nu suggereert hij dat privacyvragen enkele van de eerste en belangrijkste vragen zijn die door potentiële investeerders in tech-startups worden gesteld. (Zie ook: Tech regeert nog steeds over de markt: Credit Suisse. )