Facebook-waardering daalt naar laagste sinds IPO

Social media-gigant Facebook Inc. (FB) heeft deze week tientallen miljarden dollars aan marktwaarde verloren, terwijl de tech-gigant vecht tegen een reeks negatieve koppen rond een recent persoonlijk gegevensschandaal. (Zie ook: FAANG shorts krijgen $ 980 miljoen aan technische uitverkoop.)

Aandelen van het in Menlo Park, Californië gevestigde bedrijf handelen nu op hun goedkoopste niveau sinds het bedrijf de openbare markten in 2012 bereikte met ongeveer 18 keer zijn 12-maanden koers-winstverhouding. Toch heeft Facebook de afgelopen vijf jaar 568, 2% teruggegeven aan de aandeelhouders, vergeleken met de stijging van 76, 5% van de S&P 500 in dezelfde periode.

Hoewel FB-aandelen meer dan viervoudig zijn gestegen sinds de beursintroductie (IPO), zijn de nettowinsten die groei overtroffen, met meer dan 12 keer groter in dezelfde periode, zoals een artikel van de Financial Times op 21 maart heeft opgemerkt.

Straat verdeeld over wat te doen

Ondanks de risico's van wettelijke terugslag en een aangetast merk, bevelen sommigen op straat aan aandelen van Facebook te kopen tijdens de dip, waardoor de tegenwind voor de Amerikaanse technologiesector wordt gebagatelliseerd.

"We zullen vanaf hier een sprong zien omdat er zoveel positief is aan de hand", zegt Tom Plumb, chief investment officer bij Plumb Funds, zoals geciteerd door de Financial Times. Hoewel hij toegeeft dat handelsbetrekkingen met China een risico blijven, blijft hij technische aandelen beschouwen als gepositioneerd om beter te presteren dan de bredere markt "omdat zij de leiders zijn van economische groei."

Niet iedereen is zo optimistisch over de toekomst van Facebook. Te midden van het meest recente schandaal met Cambridge Analytica, waarin het data-analysebedrijf naar verluidt de Trump-campagne hielp adverteren met gegevens die illegaal van Facebook waren onttrokken, verwachten de beren dat de pionier van de sociale media gebruikers verliest en geconfronteerd wordt met verhoogde regeldruk in de strijd tegen voortdurende uitbuiting van persoonlijke gegevens over zijn miljarden gebruikers.

In het laatste kwartaal rapporteerde de reus in Silicon Valley zijn langzaamste kwartaal-over-kwartaal (QOQ) dagelijkse gebruikersgroei en zijn eerste daling in dagelijkse actieve gebruikers in de VS en Canada, waarbij in totaal 700.000 mensen verloren in de twee landen. Terwijl Mark Zuckerberg, CEO van Facebook, de vertraging heeft toegeschreven aan veranderingen, waaronder minder virale video's in de recente periode die de tijd die op het platform werd doorgebracht, verkort, zien anderen het als een signaal van de afnemende dominantie van Facebook.

Hoewel de dreiging van Snap Inc. (SNAP) grotendeels is gecompenseerd door het enorme succes van het Instagram-platform van Facebook, wat een hit onder adverteerders bleek, is Facebook geteisterd door een golf van privacykwesties en andere schandalen, in combinatie met dagelijkse nieuwsverslaggeving die de bedrijf omdat het Russische bemoeienis met Amerikaanse verkiezingen niet heeft kunnen dwarsbomen en de schadelijke effecten van tijd op sociale media op gebruikers, met name onder jonge volwassenen, heeft verwaarloosd.

Beleggers vinden het misschien het beste om aan de zijlijn te blijven staan ​​tijdens een piek in onzekerheid, en let goed op hoe Facebook de recente crisis doorstaat, beveelt Goldman Sachs-analist Heath Terry aan. Als er iets misgaat, kunnen de vooruitzichten op ernstige regelgevende maatregelen het langetermijngroeiverhaal van Facebook aanzienlijk schaden. (Zie ook: Facebook ziet zijn moment van de waarheid onder ogen: Goldman. )