Gratis cashflow per aandeel
Vrije kasstroom per aandeel (FCF) is een maat voor de financiële flexibiliteit van een bedrijf die wordt bepaald door de vrije kasstroom te delen door het totale aantal uitstaande aandelen. Deze maatregel dient als een proxy voor het meten van veranderingen in de winst per aandeel.
In het ideale geval genereert een bedrijf meer cashflow dan nodig is voor operationele uitgaven en kapitaaluitgaven. Als ze dat doen, zal de vrije kasstroom per aandeel hieronder toenemen, naarmate de teller groeit met uitstaande aandelen constant houden. Het verhogen van de vrije kasstroom naar uitstaande aandelenwaarde is positief, omdat een bedrijf wordt beschouwd als een verbetering van de vooruitzichten en meer financiële en operationele flexibiliteit.
Vrije kasstroom per aandeel wordt ook wel genoemd: Vrije kasstroom voor [naar] het bedrijf. In dit geval wordt het genoteerd als FCFF. De selectie van een naam is vaak een kwestie van voorkeur. Het is heel gebruikelijk om het te zien als FCF in de krant en FCFF in een notitie van analistenonderzoek, hoewel ze dezelfde waarde hebben.
Berekend als:
Inzicht in de vrije kasstroom
UITBREIDING Gratis cashflow per aandeel
Deze maatregel geeft het vermogen van een bedrijf aan om schulden te betalen, dividenden te betalen, aandelen terug te kopen en de groei van het bedrijf te vergemakkelijken. Ook kan de vrije kasstroom per aandeel worden gebruikt om een voorlopige voorspelling te geven over toekomstige aandelenkoersen. Wanneer de aandelenkoers van een bedrijf bijvoorbeeld laag is en de vrije kasstroom toeneemt, is de kans groot dat de winst en de aandelenwaarde snel stijgen, omdat een hoge kasstroom per aandeelwaarde betekent dat de winst per aandeel mogelijk hoog ook.
Van de populaire financiële toestandratio's is de vrije kasstroom per aandeel de meest uitgebreide, omdat het de beschikbare kasstroom is die wordt verdeeld onder zowel aandeelhouders als aandeelhouders. Een alternatieve maar vergelijkbare verhouding is Free Cash Flow to Equity (FCFE). De vrije kasstroom naar het eigen vermogen begint met de vrije kasstroom naar de onderneming, maar strekt rentelasten uit op schuldgerelateerde instrumenten, aangezien zij senior zijn in de kapitaalstructuur. Hierdoor blijft de vrije kasstroom beschikbaar voor aandeelhouders, die onderaan de kapitaalstructuur staan.
Een ander belangrijk element van maatregelen voor vrije kasstromen is de uitsluiting van niet-contante items die op inkomsten- en kasstroomoverzichten worden gevonden. Hoofdzakelijk afschrijving en amortisatie. Hoewel afschrijvingen worden gerapporteerd voor belasting- en andere doeleinden, is het een niet-contante post. En maatregelen voor vrije kasstroom zijn alleen geïnteresseerd in items met betrekking tot contanten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.