Goudlokje Economy
Een Goldilocks-economie is niet te warm of te koud, maar precies goed - om een lijn te stelen uit het verhaal van de populaire kinderen Goldilocks and the Three Bears . De term beschrijft een ideale staat voor een economisch systeem. In deze perfecte staat is er volledige werkgelegenheid, economische stabiliteit en stabiele groei. De economie groeit niet of krimpt niet met een grote marge. Een Goldilocks-economie is warm genoeg met gestage economische groei om een recessie te voorkomen. Groei is echter niet zo heet dat het in een inflatoire status wordt gebracht.
Goudlokje Economy uitgelegd
Hoewel er onder economen enige discussie bestaat over de exacte kenmerken van een Goldilocks-economie, is het veilig om te zeggen dat er een evenwicht moet zijn tussen groei, werkgelegenheid en inflatie. De ideale omstandigheden worden meestal gekenmerkt door:
- Een laag werkloosheidspercentage - meestal bekend als het U3-percentage - dat het aantal mensen definieert dat bereid en in staat is om te werken, maar geen betaalde baan kan vinden, en die in de afgelopen vier weken werk hebben gezocht. De Amerikaanse Federal Reserve (de Fed) schat dat het normale tarief ergens tussen de 4% en 5% zal dalen.
- Een stijging van de activaprijzen - ook bekend als activaprijsinflatie - van aandelen, derivaten, obligaties, onroerend goed en andere activa zal een Goldilocks-economie voorzien. Deze toename is moeilijk te zien bij bredere maatregelen die de reële economische groei meten.
- Lage marktrente. Deze tarieven zijn het percentage van een dollarbedrag dat een geldschieter een lener in rekening brengt wanneer hij geld leent. De marktrente heeft een basis op de door de Fed vastgestelde overnight-rente, dat wil zeggen de rente die banken aan elkaar in rekening brengen.
- Lage inflatie, gemeten aan de hand van de kwantitatieve - op basis van een aantal - consumentenprijsindex (CPI) en de producentenprijsindex (PPI) identificeert ook deze gouden economische toestand. Inflatie beschrijft de koopkracht van het geld van een land.
- Gestage bruto binnenlands product (BBP) of economische groei is de meest geciteerde indicator van de Goldilocks-economie. BBP is een brede economische maat voor de waarde van alle diensten en eindproducten die in een land worden geproduceerd. Deze maatregel is een directe indicator voor de gezondheid van een economie.
Als de groei van het BBP te laag is, kan de economie in een recessie of een economische neergang duiken. Wanneer een economie twee opeenvolgende kwartalen - of zes maanden - van negatieve bbp-groei heeft, zeggen economen dat het land een recessie doormaakt. Als de bbp-groei te snel is, kan dit leiden tot een stijging van de prijzen in een economie of inflatie.
Belangrijkste leerpunten
- Een Goldilocks-economie beschrijft een ideale staat voor een economie waarbij de economie niet teveel groeit of krimpt.
- Een Goldilocks-economie kent een gestage economische groei, waardoor een recessie wordt voorkomen, maar niet zoveel groei dat de inflatie te veel stijgt.
- Een Goldilocks-staat is ideaal om te beleggen, omdat bedrijven groeien en een positieve winstgroei genereren.
Een goudlokjeeconomie onderhouden
Fiscale uitgaven door het Congres zijn een manier om een Goldilocks-economie te helpen creëren en beheren. Overheden kunnen hun uitgaven stimuleren via infrastructuurprojecten zoals het maken van wegen en bruggen en het schrijven van overheidscontracten met particuliere bedrijven.
Het gebruik van belastingen is ook een hulpmiddel om een economie te beheren. De belastingvermindering voor bedrijven stimuleert bedrijfsinvesteringen en belastingverlagingen voor consumenten stimuleren de consumentenuitgaven.
De effecten van fiscale uitgaven en belastingverlagingen kunnen echter gemengde resultaten hebben en zijn zelden een langetermijnoplossing voor het handhaven van de Goldilocks-economie.
Goudlokje en de Centrale Bank
Centrale banken zijn verantwoordelijk voor de regulering van de geldhoeveelheid en de banksector. De bankautoriteit gebruikt monetaire beleidsinstrumenten om een Goldilocks-economie te bewerkstelligen en te behouden. De Amerikaanse centrale bank is de Federal Reserve. De Fed kan de rentetarieven verlagen, waardoor leningen in de economie worden gestimuleerd naarmate consumenten en bedrijven meer lenen om te profiteren van lagere tarieven. Omgekeerd kan de Fed de rente verhogen als ze vinden dat de economie te heet wordt en de inflatie sneller stijgt dan de inflatiedoelstelling van de Fed.
Stijgende prijzen kunnen een economie schaden, omdat consumenten vaak bezuinigen. Bedrijven raken gewond door inflatie als hun grondstoffen te duur worden omdat de extra kosten hun winst ten goede komen. Hierdoor kunnen bedrijven hun investeringen verlagen. Centrale banken zoals de Fed reageren door de rentetarieven te verhogen om de groei van de economie te vertragen, wat uiteindelijk de inflatiedruk vertraagt of voorkomt. Als centrale banken de rente echter te snel of met teveel verhogen, kunnen hun acties een economische vertraging veroorzaken.
Economische omstandigheden in het buitenland en de reactie van buitenlandse overheden en andere nationale centrale banken kunnen ook beïnvloeden of een economie een Goldilocks-staat kan bereiken. Het kan een uitdaging zijn voor centrale bankiers en overheden om een Goldilocks-economie te ontwikkelen, omdat er veel factoren samen moeten komen om deze economische staat te laten bestaan.
The Goldilocks Economy and Investing
De Amerikaanse economie doorloopt doorgaans vijf fasen als onderdeel van de conjunctuurcyclus. Deze fasen zijn groei of expansie, piek, recessie of krimp, trog en herstel. Een Goldilocks-economie kan zich voordoen tijdens de herstel- en groeifasen. Vanwege het bestaan van de bedrijfscycli moet een Goldilocks-economie ook als een tijdelijke staat worden beschouwd.
Een Goldilocks-economie is ideaal om te beleggen. Naarmate bedrijven groeien en een positieve winstgroei genereren, presteren aandelen goed. De belegger wint door koersstijging van aandelen en in sommige gevallen dividenden naarmate de onderneming winst teruggeeft aan haar aandeelhouders. Bij afwezigheid van inflatie zullen vastrentende beleggingen zoals obligaties hun waarde behouden.
Als het BBP echter te snel groeit en de inflatie te snel kruipt, kan de economie oververhit raken. In deze atmosfeer kunnen activaprijzen overgewaardeerd raken. De Fed kan de rente verhogen om te proberen de economie af te koelen. Stijgende rentetarieven breken een van de belangrijkste pijlers van de Goldilocks-economie en zijn meestal een voorloper van het einde.
Voorbeeld uit de echte wereld van een Goudlokje-economie
De econoom David Shulman wordt algemeen beschouwd als de term "Goudlokje-economie". De Amerikaanse economie van het midden tot eind jaren negentig werd beschouwd als een Goldilocks-economie omdat deze "niet te warm, niet te koud, maar precies goed" was - een uitdrukking die is gebruikt om de ideale economie voor beleggers te beschrijven.
Zoals gemeld door CNN Money, is de Goldilocks-term ook gebruikt om de Amerikaanse economie te beschrijven toen deze herstelde van de technologische bubbelbreuk tussen 2004 en 2005. In 2005 groeide de economie met 4, 3% waardoor de Dow Jones Industrial Average (DJIA) in de buurt kwam meerjarige hoogtepunten voor die tijd.
In 2017 groeide de economie met bijna 4%. De werkgelegenheid ligt tussen 3% en 4% en er is geen echte inflatie in zicht. Volgens CNBC beschouwden marktpartijen het als een Goldilocks-economie. Later dat jaar verhoogde de Federal Reserve de rente om de inflatie en groei op een gematigd niveau te houden. De wereldeconomie was op dat moment gemiddeld meer dan 3% bbp-groei.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.