Graham nummer
Het Graham-nummer is een cijfer dat de fundamentele waarde van een aandeel meet door rekening te houden met de winst per aandeel van het bedrijf en de boekwaarde per aandeel. Het Graham-nummer is de bovengrens van de prijsklasse die een defensieve belegger voor het aandeel moet betalen. Volgens de theorie wordt elke aandelenkoers onder het Graham-getal als ondergewaardeerd beschouwd en is het dus de moeite waard om erin te investeren. De formule is als volgt:
De term wordt ook wel het nummer van Benjamin Graham genoemd.
Het Graham-nummer begrijpen
Het Graham-nummer is vernoemd naar de "vader van waardebeleggen", Benjamin Graham. Het wordt gebruikt als een algemene test bij het identificeren van aandelen die momenteel voor een goede prijs verkopen. De 22.5 is opgenomen in de berekening om rekening te houden met de overtuiging van Graham dat de prijs / winstverhouding niet meer dan 15 mag zijn en de prijs / boekverhouding niet meer dan 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).
Het Graham-nummer kan ook worden berekend als:
In wezen is deze tweede berekeningsmethode gelijk aan de eerste, waarbij EPS = netto-inkomen / uitstaande aandelen en boekwaarde een andere term is voor het eigen vermogen.
Voorbeeld van Graham-nummer
Als bijvoorbeeld de winst per aandeel voor een enkel aandeel van bedrijf ABC $ 1, 50 is, is de boekwaarde per aandeel $ 10, het Graham-nummer 18, 37. ((22.5 * 1.5 * 10) = 18.37). Nogmaals, volgens Graham is 18.37 het maximum dat een belegger moet betalen voor een aandeel van ABC. Als ABC $ 16 kost, is het aantrekkelijk; indien geprijsd op $ 19, moet dit worden vermeden.
Beperkingen van het Graham-nummer
De berekening voor het Graham-nummer laat veel fundamentele kenmerken weg, die worden beschouwd als een goede investering, zoals managementkwaliteit, belangrijke aandeelhouders, industriële kenmerken en het concurrentielandschap.
Met betrekking tot aandelen en eigen-vermogensinstrumenten is fundamentele analyse een methode voor het bepalen van waarde die zich richt op belangrijke metrieken en economische indicatoren, zoals inkomsten, winst, waar een industrie zich in zijn cyclus bevindt, rendement op eigen vermogen (ROE) en winstmarges. Fundamentele analyse is gebaseerd op de financiële overzichten van een bedrijf. Een van de meest beroemde en succesvolle fundamentele analisten, Warren Buffett - ook wel "het Orakel van Omaha" genoemd - staat erom bekend dat hij met succes fundamentele analyse toepast. Warren Buffett was zowel student als medewerker van Benjamin Graham. De fundamentele methode voor beveiligingsanalyse wordt beschouwd als het tegenovergestelde van technische analyse.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.