Een gids voor beleggen in oliemarkten

De oliemarkt kan zowel voor de professionele als voor de individuele belegger erg verwarrend zijn, met soms grote prijsfluctuaties op dagelijkse basis. Dit artikel legt de krachten uit die de markt aansturen en hoe u een financieel belang kunt hebben in olieprijsschommelingen zonder een futures-rekening te openen.

Prijs-invloed invloeden

Vraag naar

De Organisatie van aardolie-exporterende landen (OPEC) en het Internationaal Energieagentschap schatten de huidige wereldwijde vraag naar olie op 97 tot 99 miljoen vaten per dag in 2017. Wanneer de olieprijs stijgt, daalt de vraag in de Verenigde Staten, maar De vraag van groeiende opkomende markteconomieën zal naar verwachting toenemen naarmate deze landen zich industrialiseren. (Zie Wat is een opkomende markteconomie? ) Voor meer informatie.

Sommige opkomende markten hebben brandstofsubsidies voor consumenten. Subsidies zijn echter niet altijd gunstig voor de economie van een land, want hoewel ze de vraag in het land aansporen, kunnen ze er ook voor zorgen dat de olieproducenten van het land met verlies verkopen. Als zodanig kan het verwijderen van subsidies een land in staat stellen de olieproductie te verhogen, waardoor het aanbod toeneemt en de prijzen dalen. Bovendien kunnen bezuinigingssubsidies het tekort aan geraffineerde producten verminderen, omdat hogere olieprijzen raffinaderijen een prikkel geven om producten zoals diesel en benzine te produceren.

Levering

Aan de aanbodzijde werden in 2017 dagelijks ongeveer 92, 6 miljoen vaten olie geproduceerd. De ontdekking van nieuwe reserves in 2017 was de laagste sinds de jaren 1940. Het aantal gevonden reserves is sinds 2014 elk jaar gedaald omdat de budgetten voor olie-exploratie zijn verlaagd als gevolg van de daling van de olieprijzen (lees Piekolie: wat te doen als de bron droogloopt voor meer informatie over tekorten aan olieproductie en de implicaties daarvan).

In OPEC hebben de meeste landen niet de mogelijkheid om veel meer olie weg te pompen. Saoedi-Arabië, de enige uitzondering, behoudt een geschatte reservecapaciteit van 1, 5 tot 2 miljoen vaten olie per dag vanaf 2018. De Verenigde Staten, Rusland en Saoedi-Arabië zijn 's werelds toonaangevende producenten van olie. (Lees Wat bepaalt de olieprijzen? ) Voor meer informatie over de invloed van vraag en aanbod op de olieprijs.

Kwaliteit

Een van de grootste problemen waarmee de oliemarkt wordt geconfronteerd, is het gebrek aan hoogwaardige "zoete" ruwe olie, het type olie dat veel raffinaderijen nodig hebben om aan strenge milieu-eisen te voldoen, met name in de Verenigde Staten. Daarom moet het, ondanks de stijgende olieproductie in de Verenigde Staten, toch olie importeren.

Elk land heeft een andere raffinagecapaciteit. Zoals de Verenigde Staten, die veel lichte ruwe olie produceren die het kan exporteren. Ondertussen importeert het andere soorten olie om zijn productie te maximaliseren op basis van raffinagecapaciteit.

Speculatie

Afgezien van vraag- en aanbodfactoren, waren investeerders en speculanten ook een bieder op olieprijzencontracten. Veel grote institutionele beleggers die nu betrokken zijn bij de oliemarkten, zoals pensioen- en kapitaalfondsen, houden grondstoffengerelateerde beleggingen aan als onderdeel van een langetermijnstrategie voor activaspreiding. Anderen, waaronder speculanten van Wall Street, verhandelen oliefutures voor zeer korte periodes om snel winst te maken. Sommige waarnemers schrijven grote schommelingen in de olieprijzen op korte termijn toe aan deze speculanten, terwijl anderen geloven dat hun invloed minimaal is. (Lees voor meer informatie over het verhandelen van oliefutures een olie- en gasfuturesdetective worden .)

Oliemarkt investeringsopties

Ongeacht de onderliggende redenen voor veranderingen in de olieprijzen, hebben beleggers die willen investeren in oliemarkten en willen profiteren van schommelingen in de energieprijzen een aantal opties. Een eenvoudige manier voor de gemiddelde persoon om in olie te investeren, is via voorraden olieboringen en dienstverlenende bedrijven. (Zie Primer voor olie- en gasindustrie voor hulp bij het kiezen van specifieke bedrijven in de industrie.)

Verschillende sectorale beleggingsfondsen beleggen vooral ook in energiegerelateerde aandelen. (Zie Een inleiding voor sectorfondsen voor meer informatie over sectorale beleggingsfondsen.)

Beleggers kunnen meer directe blootstelling aan de olieprijs krijgen via een exchange-traded fund (ETF) of exchange-traded note (ETN), die doorgaans belegt in oliefuturescontracten in plaats van energieaandelen. Omdat de olieprijzen grotendeels niet gecorreleerd zijn met het rendement van de aandelenmarkt of de richting van de Amerikaanse dollar, volgen deze producten de prijs van olie beter dan de energieaandelen en kunnen ze dienen als een afdekking en een diversificatie van de portefeuille. (Meer informatie over de voordelen van ETF's en ETN's in Exchange Traded Notes - een alternatief voor ETF's .)

Beleggers hebben een aantal ETF- en ETN-opties om uit te kiezen, zoals een ETF met één grondstof (bijvoorbeeld alleen olie) of een ETF met meerdere grondstoffen die een verscheidenheid aan energiegoederen (olie, aardgas, benzine en stookolie) dekken ). Er zijn veel keuzes voor beleggers. (Zie ETF's voor gemakkelijke toegang tot energiegoederen voor meer informatie over investeringsopties voor energie .)

Het komt neer op

Investeren in oliemarkten betekent dat beleggers een breed scala aan opties hebben. Van indirecte blootstelling via een energiegerelateerde voorraad tot meer directe beleggingen in een commodity-linked ETF, de energiesector heeft iets voor bijna iedereen. Zoals bij alle beleggingen, moeten beleggers hun eigen onderzoek doen of een beleggingsprofessional raadplegen.

Voor investeringsopties in alternatieve energie, lees The Biofuels Debate Heats Up .