Hoe David Rubenstein miljardair werd

David Rubenstein en zijn team bij de asset management-gigant The Carlyle Group (CG), ooit een 'master fundraiser' genoemd door Forbes Magazine, beheert miljarden activa voor een breed scala aan Amerikaanse en internationale institutionele beleggers.

Als miljardair met een eenvoudige levensstijl en een gul hart, heeft Rubenstein zich aangesloten bij andere succesvolle ondernemers zoals Warren Buffett en Mark Zuckerberg die hebben toegezegd om meer dan de helft van hun rijkdom te doneren als onderdeel van de campagne Giving Pledge. Hier is een overzicht van hoe David Rubenstein zijn miljarden verdiende en een van 's werelds grootste private equity-bedrijven bouwde.

Vroege leven en scholing

Rubenstein was enig kind en woonde in een kleine gemeenschap met een laag inkomen in Baltimore, Maryland. Zijn moeder was een huisvrouw, terwijl zijn vader, die nooit meer dan $ 7.000 per jaar verdiende, werkte als postbode.

De moeder van Rubenstein wilde dat hij tandarts zou worden, maar hij wilde in een openbaar ambt dienen nadat hij de inhuldiging van president John F. Kennedy had gezien toen hij twaalf jaar oud was. Hij zei dat de beroemde uitspraak van Kennedy tijdens de historische gebeurtenis - '' Vraag niet wat uw land voor u kan doen, vraag wat u voor uw land kunt doen '' - meteen een snaar met hem sloeg.

Vanwege het kleine inkomen van zijn familie moest Rubenstein afhankelijk zijn van studiebeurzen om te studeren. Het collegegeld voor een graad in de rechten bedroeg toen ongeveer $ 2.000. Hij vroeg bij een aantal scholen om financiële hulp, met de bedoeling om de school bij te wonen die hem de grootste beurs gaf. Rubenstein belandde aan de Universiteit van Maryland Law School, waar hij een volledige beurs ontving. Hij studeerde af in 1973.

Carrière vóór Carlyle

Met een diploma rechten behaalde Rubenstein onmiddellijk aansluiting bij een vooraanstaand advocatenkantoor in New York, Paul Weiss genaamd. Na twee jaar daar begon hij na te denken over een nieuw carrièrepad. Hij maakt vaak grapjes, '' zei ik tegen [klanten en partners van het bedrijf] dat ik erover dacht om politiek en overheid in te gaan, maar niemand zei: 'Ga niet weg!' dus ik nam aan dat ik waarschijnlijk geen goede advocaat was. ''

In 1976 slaagde Rubenstein erin om een ​​baan te krijgen met de presidentiële campagne van Birch Bayh. Bayh viel echter uit de race 30 dagen nadat Rubenstein zich bij de campagne had gevoegd. Hij kreeg vervolgens een positie in de Jimmy Carter-campagne. Nadat Carter in 1977 aantrad, werd Rubenstein benoemd tot plaatsvervangend binnenlands beleidsadviseur voor de administratie. Zijn termijn kwam vier jaar later abrupt ten einde toen Carter de herverkiezing verloor.

Een nieuw hefboombedrijf met hefboomwerking werd geboren

Na de nederlaag bij de verkiezingen had Rubenstein aanvankelijk moeite met het vinden van een baan. Hij was zes maanden werkloos maar keerde uiteindelijk terug naar de praktijk. Rubenstein raakte echter al snel ontevreden over zijn werk. Op een dag kwam hij in de krant een artikel tegen over de voormalige Amerikaanse minister van Financiën William Simon. Na de ambtstermijn van Simon bij de overheid, kocht hij Gibson-wenskaarten met $ 1 miljoen eigen geld en $ 79 miljoen aan schulden in een zogenaamde leveraged buy-out. Simon maakte vervolgens de bedrijfsactiviteiten efficiënter en maakte het openbaar voor $ 290 miljoen.

Een gloeilamp ging uit in het hoofd van Rubenstein toen hij het verhaal las. Het was de eerste keer dat hij hoorde over leverage buyouts. Oorspronkelijk was hij van plan een team van financiële professionals aan te nemen die geïnteresseerd waren in het starten van een private equity-onderneming die hem als juridisch adviseur in dienst kon nemen, maar hij kon niemand vinden die geïnteresseerd was in de oprichting van een nieuw bedrijf.

In 1987 begonnen Rubenstein en vier andere partners een eigen private equity-onderneming op te richten. Het bedrijf heette The Carlyle Group, genoemd naar het Carlyle Hotel in New York City, waar enkele van de eerste bedrijfsvergaderingen werden gehouden. Volgens de website van het bedrijf, "hoopten de oprichters een instelling te creëren die hen zou overstijgen."

Op dat moment hadden private equity-bedrijven voornamelijk hun hoofdkantoor in New York, maar Carlyle werd opgericht in Washington DC. Rubenstein dacht dat hij veel meer kapitaal kon aantrekken door beleggers te vertellen dat ze zich concentreerden op het verwerven van bedrijven die zwaar door de overheid werden getroffen - vandaar hun plaats. Hij en zijn team konden $ 5 miljoen ophalen om Carlyle van de grond te krijgen. Van dat bedrag werd $ 3 miljoen toegewezen aan daadwerkelijke investeringen, terwijl de rest werd gebruikt voor bedrijfskosten. Een investeerder die Carlyle steunde, was het gevestigde beleggingshuis, T. Rowe Price (TROW).

Tot 1990 haalde Carlyle per deal geld op. Hun eerste buy-outfonds bracht $ 100 miljoen op bij investeerders. De fondsen werden gebruikt om een ​​aantal bedrijven over te nemen. Sindsdien heeft Carlyle miljarden dollars opgehaald van investeerders in de Verenigde Staten en in het buitenland voor meer dan 100 verschillende fondsen.

Vandaag werken slechts drie van de oprichters van Carlyle bij het bedrijf: Rubenstein, William E. Conway, Jr. en Daniel A. D'Aniello. Zowel Rubenstein als Conway hebben de CEO-taken, terwijl D'Aniello als voorzitter van de raad fungeert. In 2012 haalde Carlyle $ 671 miljoen op bij een beursintroductie en werd genoteerd op de NASDAQ-aandelenmarkt.

Het komt neer op

David Rubenstein verdiende zijn fortuin door managementvergoedingen te innen van investeerders die hem geld gaven om namens hen te beleggen. Met een achtergrond in recht en politiek, richtte Rubenstein The Carlyle Group op, een private equity-onderneming die investeerde in bedrijven die zwaar getroffen zijn door de overheid.

Tegenwoordig is Carlyle een van de grootste en meest diverse private-equitybedrijven ter wereld. Het bedrijf is verantwoordelijk voor het toewijzen van kapitaal in een aantal sectoren voor institutionele beleggers over de hele wereld.