Lang gedateerd activum
Een actief met een lange looptijd is een type inkomstengenererende activa met een inkomstenstroom die gedurende een lange periode tot aan de vervaldatum plaatsvindt. Woninghypotheken en 30-jarige obligaties zijn voorbeelden van langlopende activa.
UITBRAAK Langdurige activa
Langlopende activa houden een groter durationrisico in. Als een houder van langlopende activa een strategie voor het matchen van verplichtingen hanteert en de rentetarieven stijgen, dekken de vaste rentebaten uit de langlopende activa die de houder gedurende vele jaren ontvangt, mogelijk niet de langlopende verplichtingen. Banken houden bijvoorbeeld doorgaans activa met een lange looptijd aan, zoals woninghypotheken. Banken hebben ook rentegevoelige verplichtingen zoals direct opvraagbare tegoeden van spaarrekeningen. Omdat de inkomsten uit hypotheken meestal stabiel zijn gedurende de looptijd van de leningen, is de hoeveelheid geld die de bank uit hypotheken ontvangt beperkt tot de tarieven die golden op het moment van het aangaan van de lening. De uitstroom van kasmiddelen uit direct opeisbare tegoeden is echter over het algemeen niet beperkt en zal toenemen in een stijgende renteomgeving. Het resultaat zou een vermindering van de netto rentemarge voor de bank en mogelijk financiële nood zijn als de mismatch tussen langlopende activa en passiva ernstig genoeg is.
Lange-termijnbeleggers
Pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen beleggen in langlopende activa om aan hun langetermijnverplichtingen te voldoen. Deze institutionele beleggers kopen particuliere en commerciële door hypotheek gedekte effecten (RMBS en CMBS), 30-jarige bedrijfs-, gemeentelijke en schatkistobligaties en andere langlopende activa om doorlopende kasstromen te ontvangen om aan hun betalingsverplichtingen te voldoen. De activa kunnen worden verhandeld voor andere investeringssubstituten op lange termijn of worden aangehouden tot einde looptijd.
De levensverzekeringsmaatschappijen die behoren tot American International Group, Inc., een verzekeraar, "gebruiken vermogensbeheer als een primair instrument om risico's in hun bedrijf te volgen en te beheren. [Hun] fundamentele beleggingsstrategie is het handhaven van een gediversifieerde, hoogwaardige portefeuille van effecten met vaste looptijd die, voor zover praktisch haalbaar, een aanvulling vormen op de kenmerken van verplichtingen, inclusief de looptijd. " Het 10-K-dossier legt verder uit dat "een uitgebreide omgeving met een lage rente kan leiden tot een verlenging van de aansprakelijkheidsduur op basis van initiële schattingen, voornamelijk als gevolg van lagere vervallen, waardoor wij mogelijk de looptijd van de beleggingsportefeuille verder moeten verlengen."
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.