Aan prijs aangepaste innovatie aangepaste inkomsten
Aan prijs / innovatie aangepaste winst is een variatie van de prijs-winstverhouding (P / E-ratio) waarbij rekening wordt gehouden met het bestedingsniveau van een bedrijf voor onderzoek en ontwikkeling (O&O). R&D verwijst naar het werk dat een bedrijf verricht voor de innovatie, introductie en verbetering van zijn producten en procedures. R & D-kosten zijn een soort bedrijfskosten en kunnen als zodanig in mindering worden gebracht op een belastingaangifte.
Boekhoudnormen vereisen dat O & O-kosten worden gecategoriseerd als uitgaven, wat de boekwaarde van innovatieve bedrijven in industrieën zoals softwareontwikkeling en biotech kan verminderen. R & D-uitgaven garanderen niet noodzakelijk toekomstig innovatief succes, maar R & D-uitgaven worden beschouwd als een cruciaal onderdeel van innovatie en technologische vooruitgang.
Aan prijzen aangepaste innovatie gecorrigeerde inkomsten worden berekend door eventuele uitgaven voor R&D weer bij de inkomsten op te tellen en vervolgens de P / E-ratio voor dat bedrijf te berekenen.
UITBREIDING Prijs-naar-innovatie gecorrigeerde inkomsten
Laten we als voorbeeld van naar prijs gecorrigeerde inkomsten aannemen dat bedrijf ABC, een bedrijf dat computerchips ontwerpt en produceert, vorig jaar $ 15.000.000 winst heeft verdiend. Een van de belangrijkste uitgaven vorig jaar was R&D, $ 7.000.000. Bedrijf ABC's 12.000.000 uitstaande aandelen worden momenteel verhandeld tegen $ 15 per aandeel.
Met deze informatie kunnen we berekenen dat de winst per aandeel (EPS) van ABC gelijk is aan $ 15.000.000 / 12.000.000 = $ 1, 25. We kunnen ook vaststellen dat bedrijf ABC $ 7.000.000 / 12.000.000 = $ 0, 58 per aandeel heeft uitgegeven aan R&D.
Met behulp van de bovenstaande formule kunnen we daarom berekenen dat de gecorrigeerde winst-naar-onderneming gecorrigeerde inkomsten van Bedrijf ABC zijn:
$ 15 / ($ 1, 25 + $ 0, 58) = 8, 2
De prijs / innovatie-gecorrigeerde verhouding behandelt de R & D-kosten anders in een poging om de investering van een bedrijf in innovatie te meten. Vanwege standaard boekhoudprincipes houdt de prijs / innovatie-aangepaste winstverhouding rekening met innovatiekosten op een manier die niet overeenkomt met de marktwaarde. Marktwaarde wordt ook vaak gebruikt om te verwijzen naar de marktkapitalisatie van een beursgenoteerd bedrijf en wordt verkregen door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige aandelenkoers.
Innovatieve bedrijven
De prijs-naar-innovatie gecorrigeerde winstberekening is uiterst nuttig bij het evalueren van bedrijfsprestaties in industrieën zoals softwareontwikkeling, farmaceutische producten en computers. Bedrijven in deze industrieën worden onder druk gezet door de noodzaak om te innoveren. Sommige technologiebedrijven investeren zelfs een aanzienlijk deel van hun winst terug in R&D, omdat ze het beschouwen als een investering in hun voortdurende groei. Boekhoudprincipes schaden deze bedrijven echter door hen te dwingen R & D-uitgaven van de inkomsten af te trekken. Hoge uitgaven voor R&D laten zien dat een bedrijf bereid is risico's te nemen om zijn groei te bevorderen. Met deze berekening kan een belegger deze innovatieve bedrijven identificeren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.