Securities Exchange Act van 1934
De Securities Exchange Act van 1934 (SEA) is opgericht om na uitgifte van effectentransacties op de secundaire markt te zorgen, voor grotere financiële transparantie en nauwkeurigheid en minder fraude of manipulatie.
De SEA gaf toestemming voor de oprichting van de Securities and Exchange Commission (SEC), de regelgevende tak van de SEA. De SEC heeft de macht om toezicht te houden op effecten (aandelen, obligaties en vrij verkrijgbare effecten), evenals op markten en het gedrag van financiële professionals, waaronder makelaars, dealers en beleggingsadviseurs. Het bewaakt ook de financiële rapporten die beursgenoteerde bedrijven moeten openbaar maken.
Inzicht in de Securities Exchange Act van 1934
Alle beursgenoteerde bedrijven moeten voldoen aan de vereisten die zijn uiteengezet in de Securities Exchange Act van 1934. Primaire vereisten omvatten de registratie van effecten die op beurzen worden genoteerd, openbaarmaking, verzoeken om volmacht en marge- en auditvereisten. Het doel van deze vereisten is om een omgeving van billijkheid en beleggersvertrouwen te waarborgen.
De SEC kan ervoor kiezen om een zaak in te dienen bij de federale rechtbank of de zaak buiten het proces om te regelen.
De SEA van 1934 verleende de SEC een brede bevoegdheid om alle aspecten van de effectenindustrie te reguleren. Het wordt geleid door vijf commissarissen, die worden benoemd door de president, en heeft vijf divisies: Division of Corporation Finance, Division of Trading and Markets, Division of Investment Management, Division of Enforcement en Division of Economic and Risk Analysis.
De SEC heeft de macht en verantwoordelijkheid om onderzoek te leiden naar mogelijke overtredingen van de SEA, zoals handel met voorkennis, de verkoop van niet-geregistreerde aandelen, het stelen van klantenfondsen, het manipuleren van marktprijzen, het vrijgeven van valse financiële informatie en het schenden van de integriteit van makelaars-klanten.
Belangrijkste leerpunten
- De Securities Exchange Act van 1934 werd vastgesteld om effectentransacties op de secundaire markt te regelen.
- Alle beursgenoteerde bedrijven moeten voldoen aan de vereisten die zijn uiteengezet in de SEA van 1934.
- Het doel van de vereisten van de Securities Exchange Act van 1934 is het waarborgen van een omgeving van billijkheid en beleggersvertrouwen.
Ook handhaaft de SEC bedrijfsrapportage door alle bedrijven met meer dan $ 10 miljoen aan activa en waarvan de aandelen worden gehouden door meer dan 500 eigenaren.
Geschiedenis van de Securities Exchange Act van 1934
De ZEE van 1934 werd vastgesteld door de administratie van Franklin D. Roosevelt als reactie op de wijdverbreide overtuiging dat onverantwoorde financiële praktijken een van de belangrijkste oorzaken waren van de beurscrash in 1929. De SEA van 1934 volgde de Securities Act van 1933, die bedrijven verplicht bepaalde financiële informatie openbaar te maken, waaronder aandelenverkoop en distributie.
Andere regelgevende maatregelen die door de regering Roosevelt worden voorgesteld, zijn de Public Utility Holding Company Act van 1935, de Trust Indenture Act van 1934, de Investment Advisers Act van 1940 en de Investment Company Act van 1940. Ze kwamen allemaal na een financiële omgeving waarin de handel in effecten onderworpen was aan weinig regelgeving, en de controlerende belangen van bedrijven werden verzameld door relatief weinig beleggers zonder publieke kennis.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.