Moet uw 401 (k) in een lijfrente zijn?

Statistieken geven aan dat een groeiend aantal 401 (k) -plannen in Amerika ofwel volledig ondergebracht zijn in een variabel annuïteitencontract ofwel het aanbieden als investeringsalternatief. Deze praktijk is echter al vele jaren de bron van discussie tussen zowel financiële professionals als toezichthouders. Er zijn veel voor- en nadelen voor werkgevers om te overwegen bij het beslissen of ze al dan niet een lijfrentecontract aanbieden binnen een pensioenplan.

Pros

• Lijfrenten zorgen voor veiligheid door regelmatige uitbetalingen en uitkeringen voor overlijdensuitkeringen.

• Een inkomstenstroom op basis van een gegarandeerd tarief biedt bescherming tegen marktturbulentie.

• Middelen voor het berekenen van de dollarkosten en het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille, die 1% tot 2% van de activa aan vergoedingen voor geldbeheerders kunnen kosten, zijn over het algemeen beschikbaar als onderdeel van deze plannen.

Cons

• Vergoedingen en afkoopkosten kunnen snel oplopen, waardoor investeringswinsten worden verminderd.

• 401 (k) fondsen zijn al uitgesteld van belasting, dus het plaatsen van ze op fiscaal uitgestelde lijfrekeningen levert geen extra voordeel op.

• Lijfrentecontracten beperken het scala aan investeringsmogelijkheden.

Voordelen van annuïteiten in 401 (k) -plannen

Verzekering

Financiële planners en beleggingsprofessionals die het gebruik van variabele lijfrentecontracten binnen 401 (k) en andere fiscale uitgestelde pensioenregelingen omarmen, baseren hun argument meestal op veiligheid. De twee grootste activa van de meeste middenklassehuishoudens zijn immers het huis en het 401 (k) of andere door de werkgever gesponsorde plan. Toch zijn huiseigenaren verplicht om verzekeringen op hun huizen te dragen door de meeste hypotheekverstrekkers, zo niet door de staatswet. Waarom zou u hun toekomstige pensioenzekerheid dan ook niet verzekeren?

Variabele lijfrentecontracten kunnen deze bescherming bieden binnen elk type toegezegde-pensioenregeling, niet alleen door hun reguliere uitbetalingen, maar ook door rijders met een overlijdensuitkering die onder bepaalde voorwaarden een minimale uitbetaling of contractwaarde kunnen garanderen. Dit kan een enorm voordeel zijn voor een werknemer die aanzienlijke activa heeft opgebouwd, maar met pensioen gaat in een dalende markt.

Lijfrenten zijn het belangrijkst voor ouderen, die meer hun financiële middelen moeten beschermen dan ze laten groeien.

Markt bescherming

Iemand die binnen het lijfrentecontract een inkomensuitkeringsrijder heeft gekocht in een pensioenplan, zou kunnen genieten van een inkomstenstroom op basis van een gegarandeerd tarief, zelfs als deze uitbetaling veel hoger is dan wat zou kunnen worden gegenereerd op basis van het feitelijke saldo in het plan.

Recente marktturbulentie heeft dit argument alleen maar versterkt. Miljoenen werknemers die landelijk met pensioen gaan, hebben ontdekt dat hun plannen nu te laag zijn om hen het inkomen te geven dat ze nodig hebben als ze stoppen met werken. Bovendien biedt de variabele inkomstenstroom niet alleen bescherming aan uw begunstigden, maar ook een inflatoire afdekking.

Herverdeling van de portefeuille

De meeste variabele contracten bieden nu programma's voor het berekenen van de kosten van de dollar die het beginsaldo van het contract binnen een vaste rekening plaatsen die een hoog percentage van gegarandeerde rente betaalt. De activa worden vervolgens opnieuw toegewezen binnen een vooraf geselecteerde mix van subfondsen van beleggingsfondsen en worden op systematische basis naar deze fondsen verplaatst, bijvoorbeeld in gelijke delen over een periode van zes of twaalf maanden.

Een ander gemeenschappelijk kenmerk is het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille, dat begint met een vaste toewijzing van activa over de verschillende subrekeningen van het contract, volgens de doelstellingen van de belegger en de risicotolerantie. Vervolgens wordt de portefeuille periodiek regelmatig opnieuw in balans gebracht, bijvoorbeeld elke maand of elk kwartaal. Aandelen van beter presterende subrekeningen worden automatisch verkocht en de opbrengst wordt gebruikt om aandelen van minder goed presterende fondsen te kopen, waardoor de oorspronkelijke activaspreiding van de belegger behouden blijft.

Vergelijkbare diensten door professionele geldbeheerbedrijven kunnen tot 1% tot 2% van de activa kosten, terwijl deze functies zijn opgenomen in de kosten van de meeste variabele contracten die tegenwoordig door grote luchtvaartmaatschappijen worden aangeboden.

Nadelen van annuïteiten in 401 (k) -plannen

Kosten

Lasteraars van het gebruik van variabele lijfrentecontracten binnen pensioenregelingen noemen meestal vergoedingen als het belangrijkste nadeel van deze strategie. Hoewel de inkomens- en overlijdenswinstrijders belangrijke bescherming kunnen bieden aan deelnemers aan het plan, brengen deze beveiligingsmaatregelen kosten met zich mee die de investeringswinsten in de plannen aanzienlijk kunnen verminderen.

Gegarandeerde rijders kunnen meer dan 1% van de activa per jaar kosten en variabele lijfrentecontracten bevatten ook andere vergoedingen en kosten. De meeste contracten brengen ook jaarlijkse onderhoudskosten in rekening als het saldo van het contract lager wordt dan de opgegeven limieten. Alle variabele contracten brengen ook een mortaliteits- en onkostenvergoeding in rekening van maximaal 1, 6% die de algemene verzekeringsbescherming in het contract dekt, zoals de gegarandeerde levenslange uitkering die wordt verstrekt wanneer de gepensioneerde het contract annuleert. Lijfrentecontracten bevatten meestal ook een back-end afkoopschema dat meerdere jaren kan duren en in het eerste jaar maar liefst 7% tot 10% in rekening kan brengen, hoewel ze ook in de eerste jaren zonder boete beperkte opnames kunnen toestaan.

Belastinguitstel

Een andere veelgehoorde klacht is dat de belastinguitgestelde status die inherent is aan alle lijfrentecontracten geen bijkomend voordeel oplevert, aangezien alle toegezegde bijdrageregelingen al van nature uitgesteld zijn. Lijfrentecontracten kunnen ook beperkingen opleggen aan de investeringskeuzes die beschikbaar zijn voor deelnemers aan het plan, omdat alleen de subrekeningen die binnen het contract bestaan ​​kunnen worden gebruikt. Pensioenplannen die geen lijfrentes gebruiken, kunnen een veel breder scala aan alternatieven hebben, afhankelijk van het platform en de bewaarder.

Wanneer een lijfrentecontract het beste werkt

Lijfrenten kunnen met name handig zijn voor oudere werknemers die bijna met pensioen gaan en moeten nadenken over het beschermen van hun vermogen meer dan ze te laten groeien. Jongere werknemers die meer dan 10 jaar te gaan hebben voordat ze met pensioen gaan, kunnen de extra kosten van de verzekeringsruiters als een echte belemmering voor hun portefeuilleprestaties ervaren.

Contracten kunnen ook aanzienlijk variëren in termen van kosten en vergoedingen, evenals in de selectie van investeringssubaccounts en hun prestaties in de loop van de tijd. Werkgevers moeten de kosten en vergoedingen afwegen tegen de historische prestaties van de subrekeningen in een bepaald contract, en ze moeten ook rekening houden met de demografie van hun werknemers. Bedrijven met een groot percentage oudere werknemers kunnen zich meer aangetrokken voelen tot een plan dat enige verzekeringsbescherming biedt tegen marktverlagingen, terwijl bedrijven met overwegend jongere werknemers dit misschien overbodig vinden.

Het komt neer op

Er zijn veel factoren waarmee rekening moet worden gehouden bij het evalueren van de effectiviteit van variabele lijfrentecontracten binnen 401 (k) en andere pensioenuitgestelde pensioenregelingen. De echte kwestie is echter of de kosten van de functies en diensten die door een bepaald contract worden geleverd, worden gerechtvaardigd door de ontvangen voordelen.

Een uitgebreide analyse van contracten en plannen die beschikbaar zijn van verschillende vervoerders, evenals een vergelijking van andere niet-lijfrenteplannen, kan nodig zijn om de beste manier van handelen voor een bepaald bedrijf te bepalen. Werknemers die niet zeker weten welke functies en rijders ze in hun plannen moeten opnemen, moeten hun financiële planner of personeelsadviseur raadplegen.