Aanvullende liquiditeitsprovider (SLP)
Aanvullende liquiditeitsverschaffers zijn een van de drie belangrijkste marktdeelnemers op de New York Stock Exchange (NYSE). Supplemental Liquidity Providers (SLP's) zijn marktpartijen die geavanceerde high-speed computers en algoritmen gebruiken om grote volumes op beurzen te creëren om liquiditeit aan de markten toe te voegen. Als een stimulans voor het verstrekken van liquiditeit betaalt de beurs de SLP een korting of vergoeding, die 0, 15 cent bedroeg vanaf 2009.
UITBREIDING Supplemental Liquidity Provider (SLP)
Het aanvullende liquidity provider-programma (SLP) werd kort na de val van Lehman Brothers geïntroduceerd. De ineenstorting van Lehman Brothers in 2008 veroorzaakte grote zorgen over de liquiditeit op markten, wat leidde tot de introductie van de SLP om de crisis te verzachten. De andere twee belangrijkste marktdeelnemers zijn Designated Market Makers (DMM's) en Trading Floor Brokers. Het unieke marktmodel van de NYSE combineert toonaangevende technologie met menselijke oordeelsvorming om prijsontwikkeling en stabiliteit voorrang te geven boven beursgenoteerde bedrijven. De NYSE gelooft dat het menselijke element van zijn marktmodel resulteert in lagere volatiliteit, diepere liquiditeit en verbeterde prijzen.
SLP's zijn gecreëerd om liquiditeit toe te voegen en aan te vullen en te concurreren met bestaande leveranciers van offertes. Elke SLP heeft meestal een dwarsdoorsnede van effecten op de beurs waar deze bestaat en is verplicht om een bieding of aanbieding te houden aan de National Best Bid of Offer (NBBO) in elk van hun toegewezen effecten ten minste 10 procent van de handelsdag. SLP's moeten ook gemiddeld 10 miljoen aandelen per dag op voorwaarde dat ze in aanmerking komen voor verhoogde financiële kortingen.
De NYSE beloont concurrerende offertes van SLP's met een financiële korting wanneer de SLP liquiditeit in een toegewezen effect plaatst dat wordt uitgevoerd tegen inkomende orders. Dit genereert meer offerteactiviteit, wat leidt tot nauwere spreads en meer liquiditeit op elk prijsniveau.
SLP's zijn voornamelijk te vinden in meer liquide aandelen met meer dan 1 miljoen aandelen van gemiddeld dagelijks volume. SLP's worden alleen verhandeld voor hun eigen accounts, niet voor openbare klanten of op agentbasis. SLP's die liquiditeit posten in een toegewezen effect dat wordt uitgevoerd tegen inkomende orders, ontvangen een financiële korting van de NYSE.
Feiten over aanbieders van aanvullende liquiditeit
- Het pilot SLP-programma beloonde agressieve liquiditeitsleveranciers, die een aanvulling vormen op en concurrentie toevoegen aan bestaande offerteaanbieders.
- Een NYSE-personeelscomité kent elke SLP een dwarsdoorsnede van aan NYSE genoteerde effecten toe. Aan elk nummer kunnen meerdere SLP's worden toegewezen.
- Een lidorganisatie kan niet als een aangewezen marktmaker en SLP in dezelfde beveiliging optreden.
- Toen ze voor het eerst in 2009 werden opgericht, waren aanvullende liquiditeitsverschaffers bedoeld als aanvulling op aangewezen marktmakers.