Ondersteuning en verzet terugdraaien

Veel handelaren die technische analyse gebruiken, horen zinnen die suggereren dat een "gebroken ondersteuningsniveau een toekomstig weerstandsgebied wordt" of dat een "vorig weerstandsniveau een ondersteuning wordt". Voor beginnende handelaren klinken dergelijke zinnen alsof ze in een andere taal worden gesproken, en zelfs veel ervaren handelaren begrijpen of waarderen deze intrigerende rolomkering niet volledig. Dit artikel zal proberen licht te werpen op het belang van ondersteunings- en weerstandsniveaus en illustreren waarom handelaren bijzondere aandacht moeten schenken wanneer zij rollen omdraaien.

Ondersteuning en weerstand - de basis
Om de rolomslag tussen ondersteuning en weerstand te begrijpen, moet u eerst een basiskennis hebben van deze belangrijke concepten. Ondersteuning en weerstand zijn termen die door technische handelaren worden gebruikt om te verwijzen naar specifieke prijsniveaus die historisch gezien hebben verhinderd dat handelaren de prijs van een onderliggende waarde in een bepaalde richting duwen.

Laten we bijvoorbeeld aannemen dat het ABC-aandeel de afgelopen maanden verschillende keren heeft geprobeerd onder een stijgende trendlijn te komen, maar hoewel de koers deze lijn meerdere keren nadert, kan het niet onder de koers komen. In dit geval staat de trendlijn bekend als een ondersteuningsniveau omdat dit overeenkomt met een prijsniveau waarbij de meeste beleggers zich op hun gemak voelen om het actief te kopen, waardoor de markt de prijzen niet drastisch lager kan sturen. Aan de andere kant gebruiken handelaren weerstand om te beschrijven wanneer de prijs van een actief moeite heeft om zich boven een bepaald prijsniveau te bewegen, waardoor de prijs van het actief dan daalt. (Zie Basisondersteuning voor ondersteuning en de technische analyse voor meer informatie .)

De omkering
Een van de meest interessante fenomenen met betrekking tot ondersteuning en weerstand treedt op wanneer de prijs van de onderliggende waarde eindelijk uitkomt en een vastgesteld ondersteunings- of weerstandsniveau overstijgt. Wanneer dit gebeurt, is het niet ongewoon dat een vorig niveau van ondersteuning van rol verandert en een nieuw gebied van weerstand op korte termijn wordt. Zoals u kunt zien in de onderstaande grafiek, vertegenwoordigt de stippellijn de prijs die de prijsbeweging op punten 1 en 2 kon ondersteunen, maar deze ondersteuning verandert in weerstand zodra de prijs eronder daalt, zoals geïllustreerd door punten 3 en 4 .

Figuur 1: Ondersteuning wordt weerstand

Het tegenovergestelde van dit proces doet zich voor wanneer de prijs boven de weerstand uitkomt. Zoals u kunt zien in figuur 2, beginnen de punten 1 en 2 als prijsbarrières, maar zodra de stieren de prijs boven de stippellijn kunnen duwen, wordt het een steungebied (geïllustreerd door de punten 3 en 4). (Zie Retracement of Reversal: Know the Difference voor gerelateerde literatuur.)

Figuur 2: Weerstand wordt steun

Gebeurt dit echt "> vinden omkeringen vaak plaats, zelfs op grafieken van de grootste namen op de aandelenmarkt, zoals ExxonMobil, Walmart en zelfs de Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Laten we eens kijken naar enkele echte voorbeelden die enkele jaren geleden op de markten plaatsvonden. Zoals je in figuur 3 kunt zien, konden de stieren de DJIA de eerste paar maanden van 2006 niet onder de trendlijn laten glijden, maar deze rally kwam definitief tot een einde toen de index op 17 mei onder de ondersteuning van de trendline sloot., 2006. De breuk onder de trendlijn werd gebruikt door handelaren om te suggereren dat ze konden verwachten dat de voormalige steun een gebied van weerstand zou worden als de stieren reageren door de prijs opnieuw te verhogen. Zoals u kunt zien, werd de gebroken trendlijn een gebied van weerstand en was een belangrijke factor die leidde tot de daling van 5% in de volgende maanden.

Figuur 3: DJIA valt onder zijn steun op 17 mei 2006.

Een ander interessant voorbeeld van het fenomeen van omkering van de rol is te zien in de grafiek van oliegigant Exon-Mobil (XOM) in figuur 4. Merk op hoe het $ 65-niveau verhinderde dat de aandelenkoers bij twee verschillende gelegenheden gedurende het jaar 2005-2006 hoger werd. De voormalige weerstand van $ 65 wordt steun na de breuk boven de lijn van $ 65 die zich midden juli 2006 voordeed. In dit geval zouden technische handelaren een optimistische kijk op dit aandeel behouden, tenzij ze zagen dat XOM onder de nieuwe steun van $ 65 daalde, in welk geval ze zouden uitkijken naar de vroegere steun om weer een gebied van verzet te worden.

Afbeelding 4: XOM breekt uit boven de weerstand van $ 65.

Het laatste voorbeeld van Walmart Inc. (WMT) is vergelijkbaar met de XOM-grafiek, omdat deze twee grafieken illustreren dat een ondersteunings- / weerstandsniveau zijn rol kan veranderen bij enkele van de meest gevolgde bedrijven op de aandelenmarkt. In het onderstaande voorbeeld kunt u zien dat het $ 51-niveau heeft voorkomen dat de beren de prijs van Walmart-aandelen het grootste deel van 2004 hebben verlaagd, maar dit niveau werd snel weerstand toen de beren de aandelen eronder begin 2005 stuurden. Veel technische handelaren gingen door Walmart nauwlettend in de gaten te houden wanneer de koers van de aandelen het niveau van $ 51 voor het grootste deel van 2006 benaderde, omdat dit niveau een invloedrijke factor is gebleken die van invloed is op de koers van Walmart op de lange termijn.

Figuur 5: WMT valt onder de $ 51 ondersteuning in 2005

Het komt neer op

Veel technische of andere kortetermijnhandelaren leren vroeg in hun carrière over ondersteunings- en weerstandsniveaus. Toch leren of begrijpen sommige van deze handelaren nooit volledig de intrigerende rolomkering die optreedt wanneer de koers van een onderliggende waarde een van deze kritieke niveaus overschrijdt. Het concept van omkering van rollen heeft zijn aandeel in critici die niet geloven dat dit concept zich in de echte wereld presenteert, maar zoals hierboven getoond, kan dit fenomeen worden gevonden in de grafieken van enkele van de meest bekende namen op de aandelenmarkt .