Totale bedrijfswaarde (TEV)

Wat is totale bedrijfswaarde (TEV)?

Totale ondernemingswaarde (TEV) is een waarderingsmaatstaf die wordt gebruikt om bedrijven met verschillende schuldenniveaus te vergelijken. TEV wordt als volgt berekend:

• TEV = marktkapitalisatie + rentedragende schulden + preferente aandelen - overtollige contanten

Sommige financiële analisten gebruiken een eenvoudige analyse van marktkapitalisatie om de waarde van een bedrijf te bepalen, maar bedrijven hebben vaak verschillende financiële structuren, waardoor TEV een betere waardemaatstaf is bij het vergelijken van bedrijven.

02:01

Inleiding tot bedrijfswaarde

Totale bedrijfswaarde (TEV) begrijpen

TEV wordt gebruikt om de totale economische waarde van een bedrijf af te leiden. Dit komt omdat schulden en contant geld grote gevolgen hebben voor de financiële gegevens van een bedrijf. Vaak hebben twee bedrijven die vergelijkbare marktkapitalisaties lijken te hebben, zeer verschillende bedrijfswaarden, vanwege deze effecten.

[Belangrijk: TEV Het wordt in de financiën gebruikt om twee bedrijven met verschillende niveaus van schuld en eigen vermogen te vergelijken of om een ​​potentieel overnamedoel te analyseren.]

Als een bedrijf bijvoorbeeld probeert zijn waarde te vergelijken met de waarde van een concurrent, moet het verder kijken dan marktkapitalisaties. Laten we zeggen dat de concurrent een marktkapitalisatie heeft van $ 100 miljoen maar een schuld van $ 50 miljoen heeft. Het bedrijf dat de vergelijking uitvoert, heeft mogelijk ook een marktkapitalisatie van $ 100 miljoen, maar heeft in plaats daarvan mogelijk geen schulden en $ 10 miljoen contant bij de hand. Op basis van TEV zou de waarde van de concurrent zelfs hoger zijn, vanwege de effecten van de schuld.

Deze TEV-maatregel dicteert ook potentiële overnamedoelen en het bedrag dat moet worden betaald voor de overname. Laten we aan de hand van het bovenstaande voorbeeld zeggen dat het bedrijf in plaats van een vergelijking met een concurrent op zoek was naar een concurrent. Marktkapitalisatiepercentages zouden zeggen dat het doel van de overname $ 100 miljoen waard is, het prijskaartje voor de overname van het bedrijf. Het gebruik van de TEV laat echter zien dat de aanschafkosten echt $ 130 miljoen bedragen, vanwege de schuld. Dit is een meer accurate prijs voor het bedrijf.

De TEV gebruiken om waarden te normaliseren

De TEV is niet alleen een vergelijkings- en potentiële overname-tool, maar stelt een bedrijf of financieel analist ook in staat om de waardering van een bedrijf te normaliseren. Veel mensen in de financiële ruimte gebruiken de koers-winstverhouding (P / E) om de waarde van een bedrijf af te leiden, die verder gaat dan de marktkapitalisatie. De P / E-ratio van een bedrijf biedt echter niet altijd een volledig beeld.

Omdat het alleen rekening houdt met marktkapitalisatie en winst, kan het publieke aandelen duur maken in vergelijking met andere bedrijven, terwijl dat in werkelijkheid niet zo is. Het is mogelijk om de waardering van een bedrijf te normaliseren door de EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) naar bedrijfswaarde te nemen in plaats van de P / E-ratio. Hierdoor kan de beurskoers van overheidsbedrijven beter worden geëvalueerd voor beleggingsdoeleinden.

Belangrijkste leerpunten

• Totale ondernemingswaarde (TEV) is een waarderingsmaatstaf die wordt gebruikt om bedrijven met verschillende schuldenniveaus te vergelijken.
• TEV wordt als volgt berekend: TEV = marktkapitalisatie + rentedragende schulden + preferente aandelen - overtollige contanten
• TEV-maatregel dicteert ook potentiële overnamedoelen en het bedrag dat moet worden betaald voor de overname.
• TEV wordt gebruikt om de totale economische waarde van een bedrijf af te leiden.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Bedrijfswaarde - EV Definitie Bedrijfswaarde (EV) is een maat voor de totale waarde van een bedrijf, vaak gebruikt als een uitgebreid alternatief voor kapitalisatie van de aandelenmarkt. EV neemt in zijn berekening de marktkapitalisatie van een bedrijf op, maar ook schulden op korte en lange termijn, evenals contanten op de balans van het bedrijf. meer Wanneer u het EV / R-veelvoud moet gebruiken bij het waarderen van een bedrijf Het enterprise value-to-omzet multiple (EV / R) is een maat voor de waarde van een aandeel dat de bedrijfswaarde van een bedrijf vergelijkt met zijn omzet. EV / R is een van de verschillende fundamentele indicatoren die beleggers gebruiken om te bepalen of een aandeel redelijk geprijsd is. meer Gebruik van de Enterprise Value-to-Sales Multiple Enterprise Value-to-Sales (EV / verkoop) is een waarderingsmaatstaf die de enterprise-waarde (EV) van een bedrijf vergelijkt met de jaarlijkse omzet. EV-to-sales geeft investeerders een meetbare meetwaarde van hoeveel het kost om de omzet van het bedrijf te kopen. meer Enterprise Multiple Definitie Enterprise multiple is een maat (de bedrijfswaarde van het bedrijf gedeeld door de EBITDA) die wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te berekenen. meer EBITDA / EV Multiple De EBITDA / EV multiple is een financiële ratio die het rendement van een bedrijf meet. meer Hoe de EV / 2P-ratio wordt gebruikt De EV / 2P-ratio is een ratio die wordt gebruikt om olie- en gasbedrijven te waarderen. Het bestaat uit de ondernemingswaarde (EV) gedeeld door de bewezen en waarschijnlijke (2P) reserves. EV in vergelijking met bewezen en waarschijnlijke reserves is een maatstaf die analisten helpt begrijpen hoe goed de middelen van een bedrijf haar groei zullen ondersteunen. meer partnerlinks