Definitie van onderliggende activa
Onderliggend actief zijn de financiële activa waarop de prijs van een derivaat is gebaseerd. Opties zijn een voorbeeld van een afgeleide. Een derivaat is een financieel instrument met een prijs die is gebaseerd op een ander actief.
01:35Wat is een onderliggende waarde?
De basisprincipes van onderliggende activa
Onderliggende activa geven derivaten hun waarde. Een optie op voorraad XYZ geeft de houder bijvoorbeeld het recht om XYZ te kopen of verkopen tegen de uitoefenprijs tot de vervaldatum. De onderliggende waarde voor de optie is de XYZ-voorraad.
Een onderliggend actief kan worden gebruikt om het item in de overeenkomst te identificeren dat waarde aan het contract biedt. Het onderliggende actief ondersteunt de bij de overeenkomst betrokken zekerheid, die de betrokken partijen overeenkomen om te ruilen als onderdeel van het derivatencontract.
Inzicht in derivatencontracten
De prijs van een optie of futurescontract is afgeleid van de prijs van een onderliggende waarde. In een optiecontract moet de schrijver de onderliggende waarde kopen of verkopen aan de koper op de opgegeven datum tegen de overeengekomen prijs. De koper is niet verplicht om de onderliggende waarde te kopen, maar hij kan zijn recht uitoefenen als hij dat wenst. Als de optie bijna vervalt en de onderliggende waarde niet gunstig genoeg is verplaatst om de optie de moeite waard te maken, kan de koper de optie laten vervallen en verliezen ze het bedrag dat ze voor de optie hebben betaald.
Futures zijn een verplichting voor de koper en een verkoper. De verkoper van de toekomst stemt ermee in de onderliggende waarde bij het verstrijken van de looptijd te verstrekken, en de koper van het contract stemt ermee in de onderliggende waarde bij het verstrijken te kopen. De prijs die ze ontvangen en betalen, is de prijs waarvoor ze het futures-contract zijn aangegaan. De meeste futureshandelaren sluiten hun posities vóór het aflopen, omdat retailhandelaren en hedgefondsen bijvoorbeeld weinig behoefte hebben aan fysiek bezit van vaten olie. Maar ze kunnen het contract kopen of verkopen tegen één prijs, en als het gunstig beweegt, kunnen ze de handel verlaten en op die manier winst maken. Futures zijn een afgeleide omdat de prijs van een oliefuturescontract bijvoorbeeld is gebaseerd op de prijsbeweging van olie.
Belangrijkste leerpunten
- Onderliggende activa vertegenwoordigen de activa waarvan derivaten hun waarde ontlenen.
- Kennis van de waarde van een onderliggende waarde helpt handelaren bij het bepalen van de juiste actie (kopen, verkopen of aanhouden) met hun derivaat.
Voorbeeld van een onderliggende waarde
In gevallen waarbij aandelenopties betrokken zijn, is het onderliggende actief het aandeel zelf. Bijvoorbeeld, met een aandelenoptie om 100 aandelen van bedrijf X te kopen tegen een prijs van $ 100, is het onderliggende actief de voorraad van bedrijf X. Het onderliggende actief wordt gebruikt om de waarde van de optie te bepalen tot het einde van de looptijd. De waarde van de onderliggende waarde kan vóór het verstrijken van het contract veranderen, wat de waarde van de optie beïnvloedt. De waarde van de onderliggende waarde op elk gewenst moment laat handelaren weten of de optie de moeite waard is om uit te oefenen of niet.
Het onderliggende actief kan ook een valuta of marktindex zijn, zoals de S&P 500. In het geval van aandelenindexen bestaat het onderliggende actief uit de gewone aandelen binnen de aandelenindex.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.