Wells Fargo Stock kan 7% dalen te midden van lauwe groei

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

Wells Fargo & Co. (WFC) zal vrijdag resultaten melden en de vooruitzichten voor de bank zien er ellendig uit. Technische analyse suggereert dat aandelen met ongeveer 7% kunnen dalen, waardoor het aandeel 20% lager zal zijn dan in januari.

Optiehandelaren zijn ook overweldigend bearish op de aandelen en zien de aandelen medio september met ongeveer 5, 5% dalen. De vooruitzichten voor de bank zien er ook niet bijzonder sterk uit in vergelijking met sommige van de andere grote banken die later deze maand resultaten rapporteren.

WFC-gegevens door YCharts

Bearish patroon

De technische grafiek suggereert dat het aandeel de komende weken kan dalen tot ongeveer $ 52, 60, op basis van een bearish technisch patroon dat een stijgende wig wordt genoemd. Als het aandeel daalt, zoals het patroon aangeeft, kan de prijs dalen tot technische ondersteuning op $ 52, 60, voordat wordt geprobeerd te stabiliseren. De hoeveelheid dagelijks volume is de afgelopen weken ook afgenomen, een indicatie dat de overtuiging onder de stieren afneemt. De relatieve sterkte-index is ook trending lager sinds het niveau van overbought eind januari bereikte, wat suggereert dat bullish momentum uit de voorraad komt.

Bearish weddenschappen

Een ander waarschuwingsteken voor de stieren zijn de grote bearish inzetten in de opties die op 21 september aflopen. De strategie met lange straddle-opties - een strategie om zowel een put als een call te kopen - suggereert dat de koers van het aandeel met ongeveer 7, 5% van de uitoefenprijs van $ 55, waardoor het aandeel in een handelsbereik van $ 50, 80 tot $ 59, 20 wordt geplaatst. Maar het aantal weddenschappen dat de aandelen zullen vallen, weegt op tegen de weddenschappen dat aandelen met 4 op 1 zullen stijgen, met ongeveer 33.000 open-putcontracten. Een koper van alleen de putten zou de voorraad met 5, 5% moeten laten dalen tot $ 53, 40 om te breken, zelfs als de opties worden bewaard tot de vervaldatum, omdat de prijs van de put ongeveer $ 1, 40 per contract kost.

Lauwe groei

Analisten verwachten dat de winst van de bank in het tweede kwartaal met ongeveer 9% zal stijgen, terwijl de omzet naar verwachting met 2% zal dalen. Vergelijk dat met JPMorgan Chase & Co. (JPM), waarvan wordt voorspeld dat de winst in het tweede kwartaal met 30% zal stijgen, of Citigroup Inc. (C), waarvan wordt verwacht dat de winstgroei 22% zal bedragen. Ondertussen handelen zowel JPMorgan als Citigroup tegen dezelfde of goedkopere waarderingen dan Wells Fargo.

JPM PE Ratio (Forward 1y) data door YCharts

De vooruitzichten voor het hele jaar voor Wells Fargo worden niet veel beter, met een stijging van de inkomsten met 12% op de omzet die naar verwachting met ongeveer 1% zal dalen.

Het is moeilijk om de lauwe groei te negeren Wells Fargo biedt beleggers zijn huidige waardering, en de weerspiegeling van die vooruitzichten is in de technische grafieken en de gokopties. Het zal waarschijnlijk een grote beat en een gezonde zakelijke vooruitzichten kosten om het tij te keren voor deze aandelen.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.