Wat is het verschil tussen passief en actief vermogensbeheer?

Vermogensbeheer maakt gebruik van twee belangrijke beleggingsstrategieën die kunnen worden gebruikt om rendement te genereren: actief vermogensbeheer en passief vermogensbeheer. Actief vermogensbeheer richt zich op het overtreffen van een benchmark, zoals de S&P 500 Index, terwijl passief beheer erop gericht is de activa van een bepaalde benchmark-index na te bootsen.

Het verschil verklaren tussen passief en actief activabeheer

Beleggers en portefeuillebeheerders die een actieve activabeheerstrategie implementeren, willen de benchmarkindexen overtreffen door effecten, zoals aandelen, opties en futures, te kopen en verkopen. Actief vermogensbeheer omvat het analyseren van markttendensen, economische en politieke gegevens en bedrijfsspecifiek nieuws. Na analyse van dit soort gegevens kopen of verkopen actieve beleggers activa. Actieve beheerders streven naar een hoger rendement dan fondsbeheerders die een weerspiegeling zijn van het bezit van effecten die op een index staan. Over het algemeen zijn de beheerkosten die worden beoordeeld op actieve portefeuilles en fondsen hoog.

Adviseur inzicht

Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Veel beleggingsfondsen maken gebruik van actief beheer. Een beleggingsfonds dat bijvoorbeeld in grote Amerikaanse bedrijven belegt, zou de S&P 500 Index waarschijnlijk als benchmark gebruiken. Het doel van het fonds zou zijn om het rendement van de S&P 500 te overtreffen. Het fonds zal dit doen door een manager en een team van analisten in dienst te nemen. De fondsbeheerder kiest aandelen waarvan hij denkt dat deze beter zullen presteren dan de S&P 500.

Normaal betaalt u meer om te beleggen in een actief beheerd fonds, aangezien u betaalt voor de expertise van de fondsbeheerder.

Passief beheer wordt meestal gedaan via ETF's of indexfondsen, die een benchmark volgen. Het doel is om het rendement van een benchmark te evenaren, zoals de S&P 500. Doorgaans is het veel goedkoper om passief beheer in te zetten, omdat u geen manager betaalt voor hun expertise.

In tegenstelling tot actief activabeheer omvat passief activabeheer de aankoop van activa die worden gehouden in een benchmarkindex. Een passieve benadering van vermogensbeheer kent een portefeuille toe die vergelijkbaar is met een marktindex en past een vergelijkbare weging toe als die index. In tegenstelling tot actief activabeheer beoogt passief vermogensbeheer vergelijkbare rendementen te genereren als de gekozen index.

De SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) is bijvoorbeeld een passief beheerd fonds voor langetermijnbeleggers dat ernaar streeft de prestaties van de S&P 500 Index te weerspiegelen. De beheerder van SPY beheert passief het exchange-traded fund (ETF) door large-capaandelen te kopen die in de S&P 500 Index worden gehouden. In tegenstelling tot actief beheerde fondsen heeft SPY een lage kostenratio vanwege de passieve beleggingsstrategie en de lage omzetratio.