Aangepaste boekwaarde
De aangepaste boekwaarde is de maatstaf voor de waardering van een bedrijf na verplichtingen, inclusief verplichtingen buiten de balans, en activa worden aangepast om de reële reële marktwaarde weer te geven. Het potentiële nadeel van het gebruik van een aangepaste boekwaarde is dat een bedrijf meer waard kan zijn dan de vermelde activa en passiva omdat het geen waardering heeft voor immateriële activa, rekening houdt met kortingen of factor in voorwaardelijke verplichtingen. Het wordt niet vaak geaccepteerd als een nauwkeurig beeld van de bedrijfswaarde van een winstgevend bedrijf; het kan echter een manier zijn om potentiële aandelen in een bedrijf te benutten.
Aangepaste boekwaarde uitgelegd
Er zijn verschillende methoden die een belegger kan gebruiken om waarde of prijs aan een bedrijf toe te wijzen. Beslissen welke vorm van waarderingsmethode te gebruiken, houdt verschillende factoren in, zoals het type bedrijf en de beschikbaarheid van informatie. De aangepaste boekwaardemethode wordt meestal gebruikt om waarde toe te kennen aan bedrijven in nood die te maken hebben met potentiële liquidatie of bedrijven die materiële activa zoals onroerend goed of effecten aanhouden. Analisten kunnen aangepaste boekwaarde gebruiken om een bodemprijs te bepalen voor de waarde van een bedrijf wanneer ze anticiperen op een faillissement of verkoop vanwege financiële problemen.
De mechanismen voor het berekenen van de aangepaste boekwaarde
Het aanpassen van de boekwaarde van een onderneming omvat een regel voor regel analyse. Sommige zijn eenvoudig, zoals contanten en kortlopende schulden. Dergelijke posten worden al geboekt tegen de reële marktwaarde op de balans. De waarde van de vorderingen moet mogelijk worden aangepast, afhankelijk van de leeftijd van de vorderingen. Vorderingen met een vervaldatum van 180 dagen (en waarschijnlijk twijfelachtig) krijgen bijvoorbeeld een waardevermindering in vergelijking met vorderingen van minder dan 30 dagen. Voorraad kan worden aangepast, afhankelijk van de methode voor voorraadboekhouding. Als een bedrijf de LIFO-methode gebruikt, moet de LIFO-reserve opnieuw worden toegevoegd.
Materiële vaste activa (PP&E) is onderworpen aan grote aanpassingen, met name de grondwaarde, die tegen historische kosten op de balans wordt aangehouden. De waarde van het land zou in de meeste gevallen waarschijnlijk veel groter zijn dan de historische kosten. Er moeten schattingen worden gemaakt van wat gebouwen en apparatuur op de open markt zouden halen. Het aanpassingsproces wordt ingewikkelder met zaken als immateriële activa, voorwaardelijke verplichtingen, uitgestelde belastingvorderingen of -verplichtingen en posten buiten de balanstelling. Ook zullen minderheidsbelangen, indien aanwezig, vragen om meer aanpassingen van de boekwaarde. Het doel is om elk actief en elke verplichting te waarderen tegen reële marktwaarde. Nadat de waarden van alle activa en passiva zijn aangepast, moet de analist eenvoudigweg de passiva van de activa aftrekken om de reële waarde van de onderneming te bepalen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.