Na vergoeding kostenratio
Een kostenvergoeding na terugbetaling vertegenwoordigt de werkelijke kosten die door een beleggingsfondsbelegger zijn betaald. Deze kostenratio wordt berekend door eventuele terugbetalingen aan klanten van beleggingsfondsen door het management af te trekken, evenals eventuele vrijstellingen van contractuele vergoedingen van de terugbetalingsratio vóór kosten.
Het is ook bekend als een netto kostenratio.
ONDERBREKING Na terugbetaling Kostenratio
Na vergoedingskostenverhoudingen betalen beleggers de indirecte kosten terug, zoals dividenden die worden uitgekeerd in aandelen die een manager kort heeft verkocht, in plaats van deze rechtstreeks aan klanten door te berekenen. Ook vergoeden sommige fondsen of beleggingsfondsen die in meerdere beleggingsfondsen beleggen om een betere diversificatie te bereiken, een deel van de vergoedingen voor de onderliggende fondsen waarin zij beleggen.
Bovendien zien sommige managers vrijwillig af van bepaalde fondskosten om de prijzen concurrerend te houden. Een bedrijf dat bijvoorbeeld een actief beheerd beleggingsfonds beheert dat 1, 25% per jaar in rekening brengt maar consequent slechter presteert, kan besluiten om 0, 50% van de vergoedingen voor een bepaalde periode terug te betalen om de kosten van de terugbetaling van het fonds in lijn te brengen met die van concurrenten die op dezelfde manier presteerde, maar alleen kosten in rekening bracht van 0, 75%.
Door afstand te doen van vergoedingen kan het fonds een maximum vaststellen op het bedrag dat aan aandeelhouders in rekening wordt gebracht. Wanneer een fonds een kostenlimiet hanteert, wordt dit een afgetopt fonds genoemd.
Bijvoorbeeld, veel geldmarktbeleggingsfondsen die doorgaans vergoedingen van 0, 45% per jaar of meer aanrekenen, moesten in het begin en midden van 2010 een deel van de vergoedingen gedurende meerdere jaren terugbetalen, vanwege een lange reeks van historisch lage rendementen. Het rendement van beleggers zou dood zijn of in sommige gevallen anders negatief. In plaats van deze fondsen tegen een vergoeding van 0, 10% of minder permanent te adverteren, kozen velen ervoor om de fondskosten te beperken. Deze bedrijven noteerden vervolgens een kostenratio na terugbetaling, naast de normale kostenratio voor hun respectieve fondsen.
Het is ook mogelijk voor beleggingsfondsen om een deel van de 12b-1-vergoeding te betalen, die wordt gebruikt voor het betalen van makelaarscommissies en voor reclame en promotie van het fonds. Een vergoeding voor deze kosten is echter zeldzamer.
Waarom managers kostenvergoedingen gebruiken na terugbetaling
Vanuit het perspectief van een beleggingsbeheerder is het soms noodzakelijk om de kosten tijdelijk te verlagen om klanten te behouden. Veel bedrijven blijven echter bang om hun vergoedingen voor terugbetaling tijdelijk te wijzigen, omdat het dan heel moeilijk wordt om op een later tijdstip opnieuw vergoedingen in te stellen. Klanten wennen aan het betalen van de lagere kosten, en ze merken wanneer ze teruggaan.
Door de kosten technisch hetzelfde te houden, maar door een tijdelijke vergoeding aan te bieden, blijven klanten verzadigd en kan het beleggingsfonds beweren dat de vergoedingen niet zijn gestegen wanneer de vergoeding eindigt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.