Macrorisico
Macrorisico is een soort politiek risico dat gevolgen kan hebben voor alle bedrijven die binnen een land actief zijn. Macrorisico kan politiek van aard zijn of kan worden veroorzaakt door macro-economische factoren of gebeurtenissen buiten de macht van het land. Veel voorkomende voorbeelden van macrorisico zijn veranderingen in het monetaire beleid, verschuivingen in het regelgevings- of belastingregime en politieke of civiele onrust.
Macrorisico begrijpen
Macrorisico is van invloed op alle activaklassen die zijn blootgesteld aan een bepaald land of een bepaalde regio. Stel je bijvoorbeeld een land voor dat een regering heeft gekozen met een platform dat tegen buitenlandse invloed en inmenging is. Elk bedrijf dat buitenlandse directe investeringen doet of activiteiten in het land uitvoert, zou een enorm macro-risico lopen, omdat de overheid het potentieel heeft om alle buitenlandse activiteiten te onteigenen, ongeacht de industrie. Er zijn veel organisaties die rapporten en informatie verstrekken over de mate van macro-risico's die een land kan hebben. Bovendien hebben bedrijven de mogelijkheid om bij verschillende organisaties een verzekering tegen politieke risico's af te sluiten om mogelijke verliezen te beperken.
Macrorisico en de impact op de markt
Macrorisico is een zorg op zowel de korte als de lange termijn voor financiële planners, effectenhandelaren en beleggers. Enkele van de macro-economische factoren die het macro-risico kunnen beïnvloeden, zijn onder meer werkloosheidspercentages, rentetarieven, wisselkoersen en zelfs grondstoffenprijzen. Sommige macrorisico's zullen meer impact hebben op een bepaalde sector dan op andere. Veranderingen in milieuregelgeving hebben bijvoorbeeld de neiging om meer invloed uit te oefenen op de mijnbouw- en energie-industrie dan andere industrieën, maar pijn in deze industrieën kan dan door een economie rimpelen als mijnbouw en energie belangrijke bronnen van investeringen en banen zijn.
Macrorisico is een belangrijke factor voor beurshandelaren en instellingen om rekening te houden met hun financiële en risicomodellen. De meeste macro-risico's worden aangepakt in waarderingsmodellen zoals de arbitrage-prijstheorie en de moderne portefeuilletheorieën van modellen. Waarderingsmodellen en nauw verwante fundamentele analysemodellen beschouwen macro-risico's ook als een factor. Inzicht in hoe macrorisico de intrinsieke waarde van een bepaalde belegging beïnvloedt, is belangrijk omdat wanneer de factoren waarden veranderen, fouten kunnen worden geïntroduceerd in de overeenkomstige intrinsieke waardeprognoses.
Macrorisico en internationale investeringsstromen
Beleggers kijken ook naar het macro-risico om de politieke stabiliteit en de algemene groeimogelijkheden in andere landen te peilen. Er zijn verschillende soorten jaarlijkse internationale ranglijsten van landen die inzicht geven in hun relatieve politieke en sociale stabiliteit en hoe dit verband houdt met potentiële economische groei. Beleggers kunnen actie ondernemen door rechtstreeks in een land te beleggen of door te beleggen in regionaal georiënteerde fondsen. Bij sommige opkomende markten kan het groeiverhaal overtuigend zijn, zelfs als de macrorisico's aanzienlijk zijn. Als een belegger over voldoende markten is gediversifieerd, worden de macrorisico's van een bepaalde markt beheersbaarder vanuit het perspectief van een portefeuille.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.