Een ETF die ernaar streeft te profiteren van aanstaande doorbraken in geneesmiddelen

In de biotechnologie- en farmaceutische industrie kan een trotse plaats een cruciale factor zijn voor het succes van een bedrijf. Bedrijven racen om producten en nieuwe medicijnen te ontwikkelen in de hoop dat ze door meerdere testfasen van de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) gaan. Hoewel het zeldzaam is dat een nieuw medicijn officieel goedkeuring krijgt, is dit een enorme zegen voor het ontwikkelende bedrijf. Op hun beurt zien beleggers in dat bedrijf vaak ook grote winsten.

Sinds 2014 richt de ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) zich op bedrijven in de biotech- en farmaceutische industrie die producten hebben in een geavanceerde fase van klinische onderzoeken van de FDA. Door dit te doen, probeert het exchange-traded fund (ETF) een deel van de dramatische voordelen te behalen die nieuw goedgekeurde geneesmiddelen hun ontwikkelingslanden kunnen opleveren. Hieronder zullen we onderzoeken hoe SBIO deze bedrijven selecteert en waarom het de overweging van een belegger waard kan zijn.

Bedrijfsbepalingen

SBIO beschouwt bedrijven alleen als ze aan verschillende bepalingen voldoen. Ten eerste moet een potentieel doelwit een product hebben in de tweede of derde fase van de proef door de FDA. Deze geneesmiddelen hebben de eerste ronde van klinische proeven al doorstaan ​​en voldoen aan bepaalde veiligheidsnormen voor gebruik bij geselecteerde patiënten. Geneesmiddelen in deze stadia worden getest op werkzaamheid, bijwerkingen en monitoring van bijwerkingen bij patiënten.

SBIO kijkt ook alleen naar kleine en middelgrote ondernemingen met marktkapitalisaties van niet minder dan $ 200 miljoen en niet meer dan $ 5 miljard. Volgens een rapport van Bloomberg is SBIO alleen gericht op bedrijven die over de financiële middelen beschikken om gedurende een periode van 24 maanden in de toekomst actief te blijven.

De ETF reconstrueert zijn onderliggende index tweemaal per jaar, in juni en december. Aandelen worden eenmaal per kwartaal beoordeeld en opnieuw in evenwicht gebracht volgens een aangepast wegingsysteem voor marktkapitalisatie. Elke individuele voorraad kan volgens ALPS worden gewogen met maximaal 4, 5% binnen de SBIO-index. Vanaf dit moment heeft SBIO meer dan $ 247 miljoen aan netto-activa en een kostenratio van 0, 50%. Dit maakt SBIO goedkoper dan zijn rivaal, de Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), die een kostenratio van 0, 85% heeft.

overwegingen

Volgens de FDA-website gaat ongeveer 70% van de medicijnen die zijn geselecteerd voor fase 1-onderzoeken over naar fase twee. Echter, slechts 33% van fase twee medicijnen gaat door naar fase drie, en slechts 25-30% van fase drie medicijnen gaat door naar fase vier, de laatste fase van klinische proeven. Dit betekent dat veel van de bedrijven met medicijnen in fase twee of drie proeven uiteindelijk niet zullen zien dat die medicijnen uiteindelijk worden goedgekeurd. Om deze reden is de aanpak van SBIO enigszins riskant.

Niettemin biedt SBIO beleggers een middel om het nieuwe drugsspel met minder risico te benaderen dan zij zelf zouden investeren in individuele bedrijven. Daarnaast heeft SBIO sinds de oprichting in 2014 een rendement van bijna 50% gegenereerd, wat in lijn is met de prestaties van de S&P Biotech Index.

Omdat de Trump-administratie de komende jaren waarschijnlijk enkele van de belemmeringen in het FDA-goedkeuringsproces zal blijven wegnemen, is het waarschijnlijk dat meer en meer van de keuzes van SBIO succesvol zullen zijn om nieuwe geneesmiddelen op de markt te brengen. Dit kan een ETF zoals SBIO (of zijn concurrent BBC) tot een verleidelijke kans maken voor beleggers die een deel van het potentiële voordeel in het FDA-proces voor klinische proeven willen benutten. SBIO blijft natuurlijk volatieler dan traditionele biotech ETF's of die gericht zijn op gediversifieerde zorgbedrijven. Anderzijds biedt SBIO uiteindelijk ook een hoger rendement.