Geld koe
Een cash cow is een van de vier categorieën (kwadranten) in de BCG-matrix die een product, productlijn of bedrijf vertegenwoordigt met een groot marktaandeel binnen een volwassen industrie.
Een geldkoe is ook een verwijzing naar een bedrijf, product of actief dat, eenmaal verworven en afbetaald, gedurende de levensduur consistente kasstromen zal produceren.
Belangrijkste leerpunten
- Een geldkoe is een bedrijf of eenheid die, eenmaal betaald, een gestage cashflow gedurende zijn levensduur zal produceren.
- Een geldkoe is ook een van de vier kwadranten in de BCG-matrix, die naar de waarde van verschillende eenheden binnen een bedrijf kijkt.
- Cash koeien maken deel uit van volwassen, langzaam groeiende industrieën, hebben een groot deel van het marktaandeel en vereisen minimale investeringen om te gedijen.
Cash koeien begrijpen
Een geldkoe is een metafoor voor een melkkoe die tijdens zijn leven melk produceert en weinig tot geen onderhoud nodig heeft. De uitdrukking wordt toegepast op een bedrijf dat ook onderhoudsvriendelijk is. Hedendaagse geldkoeien vereisen weinig investeringskapitaal en bieden eeuwig positieve kasstromen, die kunnen worden toegewezen aan andere divisies binnen een bedrijf. Het zijn investeringen met een laag risico en hoge opbrengsten.
Cash koeien zijn een van de vier kwadranten in de BCG-matrix, een organisatiemethode van de business unit geïntroduceerd door de Boston Consulting Group in de vroege jaren 1970. De BCG-matrix, ook bekend als de Boston Box of Grid, plaatst de bedrijven of producten van een organisatie in een van de vier categorieën: ster, vraagteken, hond en geldkoe. De matrix helpt bedrijven te begrijpen waar hun bedrijf staat wat betreft marktaandeel en groeisnelheid van de sector. Het dient als een vergelijkende analyse van het potentieel van een bedrijf en een evaluatie van de industrie en de markt.
Sommige bedrijven, met name grote bedrijven, realiseren zich echter dat bedrijven / producten binnen hun portfolio tussen twee categorieën liggen. Dit geldt met name voor productlijnen op verschillende punten in de productlevenscyclus. Cash koeien en sterren vullen elkaar meestal aan, terwijl honden en vraagtekens hulpbronnen minder efficiënt gebruiken.
Een geldkoe is een verwijzing naar een bedrijf, product of actief dat gedurende zijn levensduur een consistente kasstroom produceert; het is ook een verwijzing naar een van de vier kwadranten in de BCG Matrix, een methode voor de organisatie van de business unit.
Cash Cow Voorbeeld
Een geldkoe is een bedrijf of bedrijfseenheid in een volwassen, langzaam groeiende industrie. Cash koeien hebben een groot marktaandeel en vereisen weinig investeringen. De iPhone is bijvoorbeeld de geldkoe van Apple (AAPL). Het rendement op activa is veel groter dan het groeipercentage van de markt; als gevolg hiervan kan Apple het overtollige geld dat door de iPhone wordt gegenereerd, in andere projecten of producten investeren.
Cash koeien, zoals Microsoft (MSFT) en Intel (INTL), bieden dividenden en hebben de capaciteit om hun dividend te verhogen vanwege hun ruime vrije kasstromen berekend als kasstromen uit bedrijfsactiviteiten minus kapitaaluitgaven. Deze bedrijven zijn volwassen en hebben niet zoveel kapitaal nodig om te groeien. Ze worden gekenmerkt door hoge winstmarges en sterke kasstromen. Cash-koeien kunnen ook langzaamgroeiende bedrijven of bedrijfseenheden zijn met gerenommeerde merken in de branche.
Speciale overwegingen
In tegenstelling tot een geldkoe is een ster in de BCG-matrix een bedrijf of bedrijfsonderdeel dat een groot marktaandeel realiseert in snelgroeiende markten. Sterren vereisen grote kapitaaluitgaven, maar kunnen veel geld genereren. Als een succesvolle strategie wordt aangenomen, kunnen sterren veranderen in geldkoeien.
Vraagtekens zijn de bedrijfsonderdelen met een laag marktaandeel in een snelgroeiende industrie. Ze vereisen grote hoeveelheden contant geld om meer van hun positie in de markt te veroveren of te behouden. Afhankelijk van de strategie van het bedrijf kunnen vraagtekens in een van de andere kwadranten terechtkomen.
Ten slotte zijn honden de bedrijfsonderdelen met lage marktaandelen in markten met lage groei. Er zijn geen grote investeringsvereisten en ze genereren geen grote kasstromen. Vaak worden honden afgebouwd in een poging om de organisatie te redden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.