De kunst van speculatie

Of speculatie een plaats heeft in de portefeuilles van beleggers, is onderwerp van veel discussie. Voorstanders van een efficiënte markthypothese geloven dat de markt altijd redelijk geprijsd is, waardoor speculatie een onbetrouwbare en onverstandige weg naar winst is. Speculanten zijn van mening dat de markt te sterk reageert op een groot aantal variabelen. Deze variabelen bieden een mogelijkheid voor kapitaalgroei.

Sommige marktprofessionals beschouwen speculanten als gokkers, maar een gezonde markt bestaat niet alleen uit hedgers en arbitrageurs, maar ook uit speculanten. Een hedger is een risicovolle belegger die posities koopt in tegenstelling tot anderen die al in bezit zijn. Als een hedger 500 aandelen van Marathon Oil bezat maar bang was dat de prijs van olie snel aanzienlijk in waarde zou kunnen dalen, zou hij of zij de aandelen short kunnen verkopen, een putoptie kopen of een van de vele andere hedgingstrategieën gebruiken.

Een scheidsrechter probeert te profiteren van inefficiënties in de markt. Het nieuwste voorbeeld hiervan is latentiearbitrage. Een vorm van hoogfrequente handel, latency arbitrageurs proberen te profiteren van de tijd die het kost om koersen te reizen van de beurzen naar kopers, door hun computers in dezelfde datacenters te plaatsen als beursservers. Beleggers kunnen profiteren door te profiteren van deze microsecondenvertragingen.

Wat is speculatie?
Elk van deze investeerders is essentieel voor een efficiënte en gezonde markt, maar wat is speculatie en waarom trekt het zulke gepassioneerde kritiek?

Econoom John Maynard Keynes is een van de reuzen van financiën. Hij zei dat speculatie de toekomst van de markt beter kent dan de markt zelf. In plaats van aandelen te kopen in wat de belegger als een kwalitatief hoogstaand bedrijf met een opwaarts potentieel op lange termijn beschouwt, zoekt de speculant naar kansen waarbij een aanzienlijke koersbeweging waarschijnlijk is. Stel dat investeerder A 300 aandelen van Boeing heeft gekocht omdat hij of zij geloofde dat de luchtvaart- en ruimtevaartindustrie snel groeit. Als de prijs van Boeing morgen om een ​​fundamentele reden zou dalen, zou hij of zij waarschijnlijk meer aandelen kopen omdat de prijsdaling een betere waarde vertegenwoordigt.

Belegger B, de speculant, zou 300 aandelen kunnen verkopen omdat hij of zij geloofde dat Boeing klaar was voor een koersstijging op korte of middellange termijn. Investeerder B heeft mogelijk de gezondheid en andere grondbeginselen van Boeing geëvalueerd, maar zijn of haar primaire statistiek was de verwachte koersbeweging op korte termijn.

Tegenstanders van speculaties zijn van mening dat gokken alleen mogelijk is op basis van een gebeurtenis die in de nabije toekomst kan plaatsvinden. Speculanten beweren dat ze een grote hoeveelheid gegevensbronnen gebruiken om de markt te evalueren waar de meeste gokkers puur op kans of andere minder statistisch significante indicatoren wedden.

Is speculeren zo eenvoudig als het lijkt?
John Maynard Keynes zei verder: "... casino's moeten in het algemeen belang ontoegankelijk en duur zijn. En misschien geldt hetzelfde voor beurzen." Keynes wist in het begin van de 20e eeuw wat statistieken vandaag lijken te tonen. De markt proberen te verslaan is net zo moeilijk als een casino proberen te verslaan.

Uit een onderzoek van de North American Securities Administrators Association bleek dat slechts 30% van de speculanten die aan daghandel deelnamen winstgevend was en slechts 12% potentieel voor winstgevendheid op langere termijn.

Winstgevende speculanten werken vaak voor handelsbedrijven die training en middelen bieden die zijn ontworpen om hun kansen op succes te vergroten. Voor degenen die onafhankelijk speculeren, is een grote hoeveelheid tijd nodig om de markt te onderzoeken, het laatste nieuws te volgen en ingewikkelde handelsstrategieën te leren en te begrijpen.

Hoe te speculeren
De kunst van het speculeren omvat een breed scala aan handelstactieken, waaronder parenhandel, swinghandel, hedgingstrategieën en het herkennen van grafiekpatronen. Speculanten zijn vaak bedreven in fundamentele analyse, waaronder het opsporen van over- of ondergewaardeerde bedrijven, de hoeveelheid korte rente die een bedrijf bezit en een analyse van inkomsten en andere SEC-overzichten.

Naast het evalueren van producten weet een ervaren speculant dat de kortetermijnbewegingen van de investeringsmarkten grotendeels verband houden met wereldgebeurtenissen. Een conflict in het Midden-Oosten kan de olieprijs beïnvloeden, een sleutelfiguur in de eurozone kan een gewelddadige beweging in de brede marktindexen veroorzaken en een materiële verandering in de werkloosheid kan de markten doen stijgen of dalen.

De kansen zijn misschien tegen speculanten, maar degenen die van de strategie een winstgevende onderneming maken, zijn zeer bekwame marktkijkers, evaluatoren van beleggingsproducten en hebben de ervaring om de stemming in de markt te lezen.

Is speculatie geschikt voor uw portefeuille?
Babyboomers die bijna met pensioen gaan, proberen een nieuwe investeringsstrategie, volgens de Los Angeles Times . In plaats van de passieve beleggingsstrategie die de meeste werknemers gebruiken voor hun pensioenrekeningen, is een toenemend aantal mensen gaan speculeren in een poging om tekortkomingen in hun pensioenrekeningen in te halen.

John C. Bogle, oprichter van The Vanguard Group, adviseert mensen om te blijven beleggen op lange termijn. Hij wijst er in zijn boek 'The Clash of the Cultures: Investment Vs. Speculation' op dat het verslaan van de aandelenmarkt een spel met nul bedragen is. Proberen de markt te verslaan met pensioenfondsen, wanneer de meerderheid van de handelaren faalt, is een onverstandig gebruik van geld waarop u later zult vertrouwen als u niet in staat bent om te werken.

De meeste financiële planners zijn van mening dat speculatie alleen geschikt is in een effectenrekening met fondsen die niet essentieel zijn voor de dagelijkse ondersteuning van uzelf of uw gezin. Voordat u gaat speculeren, betaalt u schulden af, financiert u uw pensioenrekening en start u zo nodig een universiteitsfonds.

Ongeacht hoe u speculeert, het zou een klein deel van uw totale beleggingsportefeuille moeten zijn.

Leren een speculator te zijn
Elke vaardigheid kost tijd om te leren en te beheersen. Voordat u met echt geld gaat handelen, moet u een virtueel account instellen via een van de vele kortingsmakelaars of gratis websites. Leer hoe de markt zich gedraagt ​​en kijk hoe uw favoriete aandelen reageren op marktgebeurtenissen.

Traders noemen het boek "How to Make Money in Stocks" van William O'Neil, als een waardevolle referentie voor het leren van de kunst van speculatie. Dit boek en vele anderen geven de aspirant-handelaar praktische tips over handel en risicobeheer.

Tot slot is het opbouwen van een community van handelaren die u vertrouwt en het analyseren van hun transacties een waardevolle bron. Overweeg een Twitter- of Facebook-lijst van succesvolle handelaren te maken. Vind handelaren bij u in de buurt en word lid van een beleggings- of handelarenclub. Zelf leren levert zelden succesvolle resultaten op. Profiteer van de ervaringen van anderen en bied aan om ook uw kennis te delen.

Het komt neer op
Speculatie groeit snel in populariteit vanwege de gemakkelijke toegang tot internationale beleggingsmarkten via online brokerage portals. Omdat speculatie moeilijk te beheersen is, besteedt u tijd aan het handelen in een virtueel account. Als u een aanhoudend succes van zowel op- als neergaande markten ziet, moet u alleen overwegen om met echt geld te speculeren.

Internet en financiële media kunnen speculatie aanmoedigen, maar dat betekent niet dat u de kudde moet volgen. Succesvol speculeren vergt veel vaardigheden, tijd en ervaring om te beheersen, die de meeste mensen die buiten de financiële sector werken, niet hebben. Een meer passieve benadering levert waarschijnlijk betere resultaten op zodra dividenden en kapitaalgroei op lange termijn worden overwogen.