Indiase ETF's stijgen na afschaffing van belastingtoeslag

De nauwlettend bekeken aandelenproxy van India, de Nifty 50-index, heeft dit jaar een teleurstellende 1, 8% geretourneerd, een underperformance ten opzichte van de iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) en SPDR S&P 500 ETF (SPY). Alleen al in de afgelopen drie maanden heeft de index 7, 10% verloren.

Naast de druk van de escalerende handel tussen de Verenigde Staten en China, zijn Indiase aandelen agressief uitverkocht nadat de overheid haar belastingtoeslag op buitenlandse portefeuillebeleggers (FPI's) in de Uniebegroting op 5 juli verhoogde. Volgens de Economische Tijden, buitenlandse verkopers hebben sinds de budgetdag 225 miljard Indiase roepies ($ 3, 1 miljard) teruggetrokken van de lokale markt.

In een beweging die marktkijkers enigszins verraste na de sluiting van de Indiase markt vrijdag, kondigde minister van Financiën Nirmala Sitharaman de afschaffing van de belastingtoeslag voor FPI's en binnenlandse investeerders aan en versnelde een kapitaalinjectie van $ 10 miljard in door de staat gerunde banken om de consument op te tillen sentiment en compensatie vertragende economische groei. "De aankondiging van vrijdag is een keerpunt voor de binnenlandse markt. Het had beter kunnen zijn als de wereldwijde factoren ook meegaand waren", vertelde Sunil Sharma, chief investment officer bij Sanctum Wealth Management in Mumbai, aan Reuters.

Traders kunnen toegang krijgen tot Indiase aandelen met behulp van de drie Exchange Traded Funds (ETF's) die hieronder worden beschreven. Vanuit technisch oogpunt verzamelde elk fonds vrijdag cruciale steun en voltooide het een zeldzaam maar betrouwbaar omkeerbaar patroon met drie stangen, bekend als een bullish verlaten baby die een nieuwe opwaartse trend signaleert. Laten we de details van elke ETF bekijken en verschillende handelsscenario's doornemen.

iShares MSCI India ETF (INDA)

De iShares MSCI India ETF (INDA), gevormd in 2012, streeft naar een vergelijkbaar rendement als de MSCI India Index - een benchmark die bestaat uit de top 85% van bedrijven op de Indiase effectenmarkt. Het fonds weegt zwaarder dan de financiële sector en wijst ongeveer 25% van zijn portefeuille toe aan de sector die gevoelig is voor monetair en fiscaal beleid. De belangrijkste individuele wegingen zijn Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) van 11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) van 10, 54% en Infosys Limited (INFY) van 8, 71%. De ETF rekent een gemiddelde beheersvergoeding van 0, 64%, terwijl een gemiddelde spread van 0, 03% en een dagelijkse omzet van meer dan 3, 3 miljoen aandelen voldoende liquiditeit bieden. INDA beheert netto-activa van $ 5, 11 miljard, biedt een dividendrendement van 1, 75% en heeft vanaf 26 augustus 2019 -3, 49% YTD geretourneerd. Het fonds is de afgelopen maand alleen al met meer dan 7% gedaald.

INDA-aandelen schommelden sinds half mei binnen een vierpunts dalend kanaal, waardoor duidelijke steun- en weerstandsgebieden werden gecreëerd. De koers van het fonds steeg met meer dan 2% van de lagere trendlijn van het kanaalpatroon op bovengemiddelde volume-vrijdag die een katalysator kan zijn voor verdere aankopen in volgende handelssessies. Degenen die een positie innemen, moeten uitkijken naar een beweging naar de beste trendlijn van het kanaal op $ 35-niveau. Implementeer risicobeheer door een stop-loss order onder het dieptepunt van deze maand te plaatsen op $ 30, 93 en deze te wijzigen in breakeven-punt als de prijs boven het 200-daagse simple moving average (SMA) stijgt.

Direxion Daily MSCI India Bull 3x aandelen (INDL)

Met een beheerd vermogen (AUM) van $ 66, 93 miljoen, volgt The Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) ook de MSCI India Index, maar streeft ernaar driemaal de dagelijkse prestaties te leveren. Als de benchmark van het fonds bijvoorbeeld 1% handelt, streeft deze ETF ernaar 3% terug te verdienen. De hefboomwerking van het fonds in combinatie met een dagelijks dollarvolume van $ 2, 7 miljoen, maakt het een geschikt instrument voor handelaren die een agressieve bullish weddenschap hebben op Indiase aandelen. Traders zouden moeten overwegen om limietorders te gebruiken in plaats van marktorders om de iets bredere gemiddelde spread van 0, 18% van de ETF te bestrijden. Hoewel de kostenratio van INDA van 1, 38% niet goedkoop is, blijft deze compleet voor een fonds op maat dat gebruik maakt van afgeleide producten. Retouren over langere periodes kunnen afwijken van de opgegeven hefboomwerking vanwege het effect van samenstellen. Vanaf 26 augustus 2019 levert het fonds 0, 90% op en is het de afgelopen maand meer dan 20% gedaald.

De koers van het INDL-aandeel bleef de eerste twee maanden van het jaar verankerd in een handelsrange voordat het in maart 24% hoger werd. In de afgelopen vier maanden schommelde de prijs van de ETF binnen een dalend kanaal. De recente terugtrekking naar de lagere trendlijn van het patroon biedt een uitstekende risico / beloning swing handelsmogelijkheid. Degenen die hier kopen, moeten een take-profit-order instellen in de buurt van de bovenste trendlijn van het kanaal, terwijl het nadeel wordt beperkt met een stop onder 22.22 laag op $ 49.35. De transactie biedt een risico / opbrengst-verhouding van 1: 5, 6 ($ 19, 20 winst per aandeel / $ 3, 45 risico per aandeel), uitgaande van een vulling tegen de slotkoers van $ 52, 80 op vrijdag.

WisdomTree India Earnings Fund (EPI)

Het WisdomTree India Earnings Fund (EPI) probeert de prestaties van de WisdomTree India Earnings Index te volgen. Het doet dit door ten minste 95% van zijn omvangrijke activabasis van $ 1, 3 miljard te beleggen in effecten die de benchmark vormen. Het fonds, dat in 2008 is geïntroduceerd, houdt Indiase aandelen aan op basis van inkomsten die kunnen worden gekocht door buitenlandse beleggers. De top 10-belangen van EPI hebben een cumulatieve weging van 45%, waarbij Reliance Industries de primaire allocatie van 10, 27% op zich neemt. In totaal bevat de mand van de ETF ongeveer 350 aandelen. Een smalle gemiddelde spread van 0, 04% in combinatie met een dagelijks volume van bijna 1, 4 miljoen aandelen houdt de handelskosten laag. EPI rekent een jaarlijkse beheervergoeding van 0, 85%, geeft een dividendrendement van 1, 09% uit en is de afgelopen maand 8, 63% ingetrokken vanaf 26 augustus 2019.

De 200 SMA fungeerde als een cruciaal ondersteuningsniveau in mei, waarbij de prijs stuiterde vanuit het gebied om een ​​YTD-high af te drukken op $ 26, 66 op 3 juni. van een dalend kanaal. De relatieve sterkte-index (RSI) is recent teruggekaatst boven het oversoldgebied, waardoor het fonds voldoende ruimte heeft om hogere prijzen te testen voordat het consolideert. Degenen die een ruil doen, zouden moeten overwegen om 50% van de positie nabij de toptrendlijn van het kanaal te verlaten, terwijl ze zich richten op overheadweerstand op $ 26, 50 voor de resterende helft. Bescherm het kapitaal door een stop te zetten onder de low van augustus op $ 22, 24.