Balans
Een balans is een financieel overzicht dat de activa, passiva en het eigen vermogen van een bedrijf op een specifiek tijdstip rapporteert en een basis biedt voor het berekenen van rendementspercentages en het evalueren van de kapitaalstructuur. Het is een financieel overzicht dat een momentopname biedt van wat een bedrijf bezit en verschuldigd is, evenals het bedrag dat door aandeelhouders is geïnvesteerd.
Het wordt gebruikt naast andere belangrijke financiële overzichten zoals de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht bij het uitvoeren van fundamentele analyses of het berekenen van financiële ratio's.
01:10Een inleiding tot de balans
Formule gebruikt voor een balans
De balans houdt zich aan de volgende boekhoudkundige vergelijking, waarbij activa aan de ene kant en verplichtingen plus het eigen vermogen aan de andere kant balanceren:
Activa = Verplichtingen + Eigen vermogen \ text {Assets} = \ text {Verplichtingen} + \ text {Eigen vermogen} Activa = Verplichtingen + Eigen vermogen
Deze formule is intuïtief: een bedrijf moet betalen voor alle dingen die het bezit (activa) door ofwel geld te lenen (verplichtingen op zich te nemen) of het van investeerders te nemen (eigen vermogen uitgeven).
Als een bedrijf bijvoorbeeld een lening van vijf jaar met een lening van $ 4.000 van een bank afsluit, neemt het vermogen (met name de geldrekening) met $ 4.000 toe. De verplichtingen (met name de langlopende schuldenrekening) zullen ook toenemen met $ 4.000, wat de twee kanten van de vergelijking in evenwicht brengt. Als het bedrijf $ 8.000 van investeerders afneemt, zullen zijn activa met dat bedrag toenemen, evenals zijn eigen vermogen. Alle inkomsten die het bedrijf boven zijn verplichtingen genereert, gaan naar de eigen vermogenrekening, die het nettovermogen van de eigenaars vertegenwoordigt. Deze inkomsten worden aan de actiefzijde in evenwicht gehouden en verschijnen als contant geld, investeringen, inventaris of een ander actief.
Activa, passiva en eigen vermogen bestaan elk uit verschillende kleinere rekeningen die de bijzonderheden van de financiën van een bedrijf uitsplitsen. Deze accounts verschillen sterk per bedrijfstak en dezelfde voorwaarden kunnen verschillende implicaties hebben, afhankelijk van de aard van de onderneming. In grote lijnen zijn er echter enkele gemeenschappelijke componenten die beleggers waarschijnlijk tegenkomen.
Wat staat er op de balans?
De balans is een momentopname die de staat van de financiën van een bedrijf op een bepaald moment weergeeft. Op zichzelf kan het geen idee geven van de trends die zich over een langere periode voordoen. Om deze reden moet de balans worden vergeleken met die van voorgaande perioden. Het moet ook worden vergeleken met die van andere bedrijven in dezelfde bedrijfstak, aangezien verschillende bedrijfstakken een unieke financieringsbenadering hebben.
Een aantal ratio's kunnen worden afgeleid uit de balans, waardoor beleggers een idee krijgen van hoe gezond een bedrijf is. Deze omvatten de verhouding schuld / eigen vermogen en de zuur-testverhouding, samen met vele andere. De winst-en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht bieden ook een waardevolle context voor het beoordelen van de financiën van een bedrijf, net als alle opmerkingen of addenda in een winstverslag die terug kunnen verwijzen naar de balans.
Belangrijkste leerpunten
- Een balans is een financiële staat waarin de activa, passiva en het eigen vermogen van een bedrijf worden vermeld.
- De balans is een van de drie kernrekeningen (winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht die de andere twee zijn) die worden gebruikt om een onderneming te evalueren.
- De balans is een momentopname en geeft de status weer van de financiën van een bedrijf (wat het bezit en verschuldigd is) op de datum van publicatie.
- Fundamentele analisten gebruiken balansen in combinatie met andere financiële overzichten om financiële ratio's te berekenen.
Middelen
Binnen het activasegment worden rekeningen van boven naar beneden gerangschikt in volgorde van liquiditeit - dat wil zeggen het gemak waarmee ze in contanten kunnen worden omgezet. Ze zijn onderverdeeld in vlottende activa, die binnen een jaar of minder in contanten kunnen worden omgezet; en langlopende of langlopende activa, die dat niet kunnen.
Hier is de algemene volgorde van accounts binnen vlottende activa:
- Geldmiddelen en kasequivalenten zijn de meest liquide activa en kunnen schatkistpapier en depositocertificaten op korte termijn omvatten, evenals harde valuta.
- Verhandelbare effecten zijn aandelen en schuldbewijzen waarvoor een liquide markt bestaat.
- Debiteuren hebben betrekking op geld dat klanten aan het bedrijf schuldig zijn, misschien inclusief een voorziening voor dubieuze accounts, aangezien van een bepaald deel van de klanten kan worden verwacht dat ze niet betalen.
- Voorraad is voor verkoop beschikbare goederen, gewaardeerd tegen de laagste waarde van de kostprijs of marktprijs.
- Vooruitbetaalde kosten vertegenwoordigen de waarde die al is betaald, zoals verzekeringen, advertentiecontracten of huur.
Langlopende activa omvatten het volgende:
- Langetermijnbeleggingen zijn effecten die het komende jaar niet kunnen of kunnen worden geliquideerd.
- Vaste activa zijn onder meer grond, machines, uitrusting, gebouwen en andere duurzame, doorgaans kapitaalintensieve activa.
- Immateriële activa omvatten niet-fysieke (maar nog steeds waardevolle) activa zoals intellectuele eigendom en goodwill. In het algemeen worden immateriële activa alleen op de balans vermeld als ze worden verworven, en niet in eigen beheer. Hun waarde kan dus wild worden onderschat - bijvoorbeeld door een wereldwijd erkend logo niet op te nemen - of net zo overdreven.
Passiva
Verplichtingen zijn het geld dat een bedrijf aan derden verschuldigd is, van rekeningen die het aan leveranciers moet betalen tot rente op obligaties die het aan crediteuren heeft uitgegeven om te huren, nutsbedrijven en salarissen. Kortlopende schulden zijn schulden die binnen een jaar opeisbaar zijn en in volgorde van hun vervaldatum worden vermeld. Langlopende schulden zijn op elk moment na één jaar verschuldigd.
Lopende verplichtingen rekeningen kunnen omvatten:
- Huidig gedeelte van lange-termijnschuld
- bankschulden
- verschuldigde rente
- huur, belastingen, nutsvoorzieningen
- te betalen loon
- vooruitbetalingen door klanten
- te betalen dividenden en anderen
- verdiende en onverdiende premies
Langlopende schulden kunnen zijn:
- Langlopende schulden : rente en hoofdsom op uitgegeven obligaties
- Pensioenfondsaansprakelijkheid : het geld dat een bedrijf moet storten op de pensioenrekeningen van zijn werknemers
- Uitgestelde belastingverplichting : belastingen die zijn opgebouwd maar nog geen jaar zullen worden betaald (Naast timing verzoent dit cijfer verschillen tussen vereisten voor financiële rapportage en de manier waarop belasting wordt beoordeeld, zoals afschrijvingsberekeningen.)
Sommige verplichtingen worden buiten de balans beschouwd, wat betekent dat ze niet op de balans verschijnen.
Eigen vermogen
Het eigen vermogen is het geld dat kan worden toegerekend aan de eigenaren van een bedrijf, dat wil zeggen zijn aandeelhouders. Het wordt ook wel 'netto-activa' genoemd, omdat het gelijk is aan het totale vermogen van een bedrijf minus zijn verplichtingen, dat wil zeggen de schuld die het is verschuldigd aan niet-aandeelhouders.
Ingehouden winst is de netto winst die een bedrijf ofwel opnieuw in het bedrijf investeert of gebruikt om schulden af te lossen; de rest wordt aan de aandeelhouders uitgekeerd in de vorm van dividenden.
Eigen aandelen zijn de aandelen die een bedrijf heeft teruggekocht of nooit heeft uitgegeven. Het kan op een later tijdstip worden verkocht om contant geld op te halen of worden gereserveerd om een vijandige overname af te weren.
Sommige bedrijven geven preferente aandelen uit, die afzonderlijk van de gewone aandelen onder het eigen vermogen worden vermeld. Aan preferente aandelen wordt een willekeurige nominale waarde toegekend - zoals in sommige gevallen gewone aandelen - die geen invloed hebben op de marktwaarde van de aandelen (vaak is de nominale waarde slechts $ 0, 01). De rekeningen "gewone aandelen" en "preferente aandelen" worden berekend door de nominale waarde te vermenigvuldigen met het aantal uitgegeven aandelen.
Extra gestort kapitaal of kapitaaloverschot vertegenwoordigt het bedrag dat aandeelhouders hebben geïnvesteerd boven de rekeningen van de "gewone aandelen" of "preferente aandelen", die zijn gebaseerd op nominale waarde in plaats van marktprijs. Het eigen vermogen is niet direct gerelateerd aan de marktkapitalisatie van een bedrijf: dit laatste is gebaseerd op de huidige koers van een aandeel, terwijl het gestorte kapitaal de som is van het eigen vermogen dat tegen elke prijs is gekocht.
Beperkingen van balansbladen
De balans is van onschatbare waarde voor beleggers en analisten; het heeft echter enkele nadelen. Omdat het slechts een momentopname in de tijd is, kan het alleen het verschil gebruiken tussen dit tijdstip en nog een enkel tijdstip in het verleden. Omdat het statisch is, baseren veel financiële ratio's zich op gegevens in zowel de balans als de meer dynamische winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht om een vollediger beeld te schetsen van wat er gaande is met de activiteiten van een bedrijf.
Verschillende boekhoudsystemen en manieren om met afschrijvingen en voorraden om te gaan, zullen ook de op een balans geboekte cijfers wijzigen. Hierdoor hebben managers enige mogelijkheid om de getallen te gamen om er gunstiger uit te zien. Besteed aandacht aan de voetnoten van de balans om te bepalen welke systemen worden gebruikt in hun boekhouding en op te letten op rode vlaggen.
Meer informatie over balansbladen
De balans is een belangrijk document voor zowel beleggers als analisten. Voor gerelateerd inzicht in balansen, onderzoek meer over hoe balansen te lezen, of balansen altijd balanceren en hoe de balans van een bedrijf te evalueren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.