Afgeleide weer
Een weerderivaat is een financieel instrument dat door bedrijven of particulieren wordt gebruikt om zich in te dekken tegen het risico van weersgerelateerde verliezen. De verkoper van een weerderivaat stemt ermee in het risico van rampen te dragen in ruil voor een premie. Als er geen schade optreedt vóór het verstrijken van het contract, maakt de verkoper winst. In geval van onverwacht of ongunstig weer claimt de koper van het derivaat het overeengekomen bedrag.
Afbraak van weerderivaten
Bedrijven wiens bedrijf afhankelijk is van het weer, zoals hydro-elektrische bedrijven of bedrijven die sportevenementen beheren, kunnen weersderivaten gebruiken als onderdeel van een risicobeheerstrategie. Boeren kunnen weerderivaten gebruiken om zich in te dekken tegen een slechte oogst veroorzaakt door te veel of te weinig regen, plotselinge temperatuurschommelingen of destructieve wind.
Weerderivaten hebben meestal een basis voor een index die een bepaald aspect van het weer meet. Een index kan bijvoorbeeld de totale neerslag zijn gedurende een specifieke periode op een specifieke plaats. Een andere mogelijkheid is het aantal keren dat de temperatuur onder het vriespunt zakt.
Eén klimaatindex voor weerderivaten staat bekend als graaddagen voor verwarming of HDD. Bij HDD-contracten daalt de dagelijkse gemiddelde temperatuur gedurende een bepaalde periode elke dag onder een vooraf bepaald referentiepunt en wordt het vertrekbedrag geregistreerd en opgeteld bij een cumulatieve telling. Het definitieve cijfer bepaalt of de verkoper betaalt of betaling ontvangt.
Weerderivaten, ontwikkeld in de jaren 1990, vervullen een onvervulde behoefte in de economie. Het weer treft ongeveer 20% van de Amerikaanse economie. Landbouw, energie, reizen en bouw zijn voorbeelden van industrieën waarin het weer een bijzonder belangrijke rol speelt. Maar onverwacht weer resulteert zelden in prijsaanpassingen die volledig verloren inkomsten goedmaken. Met weerderivaten kunnen bedrijven zich indekken tegen de mogelijkheid van weersinvloeden die hun activiteiten nadelig kunnen beïnvloeden.
In 1997 begonnen weerderivaten over-the-counter (OTC) te verhandelen en binnen een paar jaar waren ze een industrie van $ 8 miljard geworden. De Chicago Mercantile Exchange (CME) geeft weercontracten voor weersderivaten weer voor enkele tientallen steden, de meeste in de VS Sommige hedgefondsen behandelen weerderivaten als een beleggingscategorie. Beleggers die houden van weersderivaten waarderen hun lage correlatie met traditionele markten.
Weerderivaten in vergelijking met verzekeringen
Weerderivaten zijn vergelijkbaar met, maar verschillen van verzekeringen. Verzekering dekt catastrofale weersomstandigheden met een lage waarschijnlijkheid, zoals orkanen, aardbevingen en tornado's. Daarentegen dekken derivaten gebeurtenissen met een hogere waarschijnlijkheid zoals een droger dan verwachte zomer.
Verzekeringen bieden geen bescherming tegen de afname van de vraag als gevolg van een iets nattere zomer dan gemiddeld, maar weersderivaten kunnen dat wel. Aangezien weersderivaten en verzekeringen twee verschillende mogelijkheden dekken, kan een bedrijf er belang bij hebben beide te kopen.
Aangezien het contract indexgebaseerd is, hoeven kopers van weersderivaten ook geen verlies aan te tonen. Om een verzekering te innen, moet anderzijds schade worden aangetoond.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.