Benchmark uw rendementen met indexen

Beleggers beschouwen brede indexen als benchmarks om hen te helpen niet alleen te meten hoe goed de markten presteren, maar ook hoe goed zij, als beleggers, presteren. Voor degenen die aandelen bezitten, kijken ze naar indexen zoals de S&P 500, de Dow Jones Industrial Average (DJIA) en de Nasdaq 100 om hen te vertellen "waar de markt is". De waarden van deze indexen worden elke dag weergegeven door financiële media over de hele wereld. De meeste beleggers hopen in de loop van de tijd het rendement van deze indexen te halen of te overtreffen. Het probleem met deze verwachting is dat ze zichzelf onmiddellijk in het nadeel plaatsen omdat ze geen appels met appels vergelijken. Lees verder om erachter te komen hoe u indexen kunt gebruiken om uw verwachtingen en resultaten een goed kader te geven terwijl u ernaar streeft uw beleggingsdoelen te bereiken. (Raadpleeg onze The 4 Best S&P 500 Index Funds voor meer informatie over indexen.)

Wat de statistieken zeggen

Volgens de januari 2006-editie van Standard & Poor's "Indices versus Active Funds Scorecard" verslaat het merendeel van de actief beheerde fondsen - meer dan de helft van bepaalde fondsklassen - de S&P 500 niet (in een bepaald jaar of zelfs in de laatste vijf jaar). Ze stellen ook dat de meeste beleggers die hun eigen portefeuilles verhandelen ook achterblijven bij de S&P. Er zijn veel redenen waarom een ​​bepaald fonds in een bepaald jaar over- of onderpresteert, maar een paar belangrijke redenen verklaren waarom de meeste fondsen hun indexen niet kunnen overtreffen.

Beleggers maken altijd verschillende bedragen van wat bekend staat als frictiekosten - handelskosten, belastingen, commissies en vermogenswinstbelasting - die allemaal moeten worden betaald wanneer ze in, uit of rond een fonds of portefeuille stappen. Beleggers maken zelfs wrijvingskosten terwijl ze gewoon de voorraden aanhouden in de vorm van beheerkosten en accountkosten. De S&P heeft echter geen wrijvingskosten. Wanneer het wordt gebruikt als benchmark, is het een denkbeeldige emmer aandelen in een gratis portefeuille zonder handelskosten en geen vermogenswinstbelasting! Met andere woorden, de S&P 500 en andere indexen, wanneer gebruikt als benchmarks, zijn niet onderworpen aan dezelfde voorwaarden als de beleggingen in uw portefeuille, waardoor het voor u moeilijker wordt om ze te overtreffen. (Zie Kapitaalwinstbelasting 101 voor meer informatie over wrijvingskosten.)

Dit alles betekent niet dat de indexen nutteloos zijn als je naar je eigen prestaties kijkt. Indexen zijn nog steeds een uiterst waardevol instrument voor beleggers om de algehele gezondheid van grote openbare markten te meten. Elke index vertelt ons een verhaal over de activa waaruit het bestaat. Het effent wat anders eindeloos financieel lawaai zou zijn, dag na dag. Wat een index echter vaak niet doet, is de prestatieresultaten van elke vorm van een echte portefeuille. Hoewel veel beleggers dit tot op zekere hoogte al weten, telt het begrip en de toepassing van het principe - niet alleen de kennis.

Waarom benchmarks belangrijk zijn

De kracht van Compounding

Dus waar komt dit allemaal op neer, zegt u? Er is een citaat dat u misschien nuttig vindt bij het uitleggen van de aard van de beleggingsprestaties: "De krachtigste kracht in het universum is samengestelde rente." De man die dit zei? Een redelijk succesvol denker genaamd Albert Einstein. Laten we eens kijken naar twee portefeuilles, die elk 20 jaar geleden op dezelfde datum met hetzelfde bedrag beginnen te beleggen:

Portfolio 1 (Rob: 11%) - beginwaarde = $ 100.000

Portfolio 2 (Alice: 12, 5%) - beginwaarde = $ 100.000

Einde van periodewaarden (20 jaar later):

Portfolio 1 (Rob's): $ 806, 231.15

Portfolio 2 (Alice's): $ 1.054.509, 38

Waarom zo'n groot verschil in eindwaarden? Omdat Bob een jaarrendement van 11% behaalde en Alice een rendement van 12, 5%. Dat is alles - een verschil van 1, 5% kwam uit op een cumulatief verschil van meer dan $ 200.000! En als we van mening zijn dat een rendement van 1, 5% een conservatieve schatting is van de wrijvingskosten die beleggers elk jaar betalen, kunnen we snel zien hoe belangrijk het is om deze kosten te begrijpen en zo laag mogelijk te houden. (Zie De tijdwaarde van geld begrijpen voor meer informatie over het samenstellen van rente.)

Wees proactief met kleine stappen

Als u beleggingsfondsen bezit, leer dan waar u in uw literatuur moet zoeken voor nauwkeurige prestatieresultaten en let op cijfers die exclusief beheerskosten en -kosten zijn. Dit geeft u een nauwkeurigere meting van de prestaties van het fonds. Houd bij het onderzoeken van beleggingsfondsen altijd rekening met de volledige kostenratio - een ratio van meer dan 2% is een zeer kostbaar fonds en het creëert een zware strijd voor de belegger vanaf het begin.

Een nuttige investering is om uw bewustzijn over wat een goede benchmark is, altijd te vergroten. De beste benchmarks zijn representatief voor uw werkelijke belangen in termen van beleggingsstijl en kosten. Er zijn letterlijk duizenden mogelijke benchmarks, dus wat de samenstelling van uw individuele portfolio ook is, u moet in staat zijn om een ​​of twee betekenisvolle benchmarks te vinden om u te helpen van uw resultaten te leren en effectief voor de toekomst te plannen. Probeer een paar van deze te bekijken om je arsenaal uit te breiden:

Lipper-indexen - deze zijn geweldig voor beleggers in beleggingsfondsen. De Lipper-index voor elke stijl vertegenwoordigt een gemiddelde van de 30 grootste beleggingsfondsen in die categorie. De Lipper Large-Cap Index vertegenwoordigt bijvoorbeeld de 30 grootste large-cap beleggingsfondsen, waarbij de grootste wordt bepaald door de activagrootte van het fonds.

MSCI-indexen - Deze Morgan Stanley-indexen zijn goede benchmarks voor internationale beleggers; ze vertonen prestaties in veel internationale landen en regio's. Gezien de inherente moeilijkheid om goede internationale benchmarks te vinden, is de MSCI-set een goed onderhouden en gerespecteerde benchmark.

Sector-SPDR's (spiders) - De resultaten van deze sector-ETF's kunnen zeer nuttig zijn om de prestaties van een bepaalde sector te onderzoeken, hetzij voor een beleggingsfonds of een doe-het-zelf-belegger.

Andere belangrijke gebieden - benchmarks voor obligaties of inflatie kunnen in bepaalde gevallen met groot effect worden gebruikt. Veel beleggers zijn bijvoorbeeld blij om gewoon de hoofdsom te behouden die ze al hebben verdiend, terwijl ze de inflatie bijhouden. Niet elke belegger is op zoek naar de verhoogde volatiliteit die gepaard gaat met het zoeken naar hogere rendementen.

Waar te gaan vanaf hier

Beleggers moeten zich bij het beleggen in de eerste plaats altijd richten op een juiste activaspreiding en diversificatie. Maar benchmarks, hoe we ze ook definiëren, zijn een handig hulpmiddel dat ons kan vertellen hoe we het doen in vergelijking met een representatieve peer. Door een paar kleine en voorzichtige aanpassingen te doen aan uw verwachtingen rond het rendement, kunt u het relatieve rendement effectief vergelijken en indien nodig uw portfoliostrategie aanpassen, zodat u de beste kansen hebt om uw doelen te behalen.

Het is belangrijk om niet te gehecht te raken aan de prestatiecijfers voor de brede indexen. Dit is moeilijk omdat de indexen zo algemeen worden beschouwd als de officiële maatstaven van de aandelenmarkten. Werken met de juiste benchmarks houdt de bal en de kosten die u maakt in de gaten en kan een vertrouwde bondgenoot zijn op uw weg naar investeringssucces. (Zie Een inleiding op beursindexen voor meer informatie over dit onderwerp).