Inzicht in de consumentenvertrouwensindex

Stel je voor dat je met je buurman in je achtertuin praat en je zegt dat jij en je vrouw naar een nieuwe auto aan het winkelen zijn, je maakt je klaar om je huis te herfinancieren en de broer van je vrouw is onlangs zijn baan kwijtgeraakt. Je buurman vertelt je dat hij onlangs is gepromoveerd, dat zijn vrouw een bedrijf begint en dat zijn dochter net een nieuwe computer heeft gekocht. Wat voor soort analyse van de gezondheid van de Amerikaanse economie zou een econoom kunnen maken op basis van uw gesprek in de achtertuin? Dat hangt af van wat het gesprek suggereert over het consumentenvertrouwen.

De vermelding van recente of aanstaande aankopen van een computer en een auto suggereert een sterke consumentenvraag. Uw plan om uw huis te herfinancieren is een positief teken voor de toekomst, wat inhoudt dat u vertrouwen hebt in uw vermogen om toekomstige hypotheekbetalingen te voldoen. De herfinanciering suggereert ook de mogelijkheid van lagere hypotheekbetalingen, wat een verhoging van uw discretionaire inkomsten zou kunnen betekenen. De promotie van je buurman en de start van het nieuwe bedrijf van zijn vrouw zijn ook positieve economische signalen. De enige negatieve referentie tijdens het gesprek was de vermelding van één persoon die onlangs een baan verloor. Maar uit de andere informatie die tussen u en uw buurman wordt uitgewisseld, kan de econoom concluderen dat het consumentenvertrouwen hoog is. Dat is goed nieuws voor de economie, omdat consumenten gemiddeld verantwoordelijk zijn voor tweederde van de economische activiteit van het land of het bruto binnenlands product (BBP).

Index consumentenvertrouwen

Consumentenvertrouwen meten

Consumentenvertrouwen, gemeten aan de hand van de Consumer Confidence Index (CCI), wordt gedefinieerd als de mate van optimisme over de staat van de economie die consumenten (zoals u en ik) uitdrukken door hun spaar- en bestedingsactiviteiten. De CCI wordt opgesteld door de Conference Board en werd voor het eerst berekend en gebenchmarkt in 1985. Deze waarde wordt maandelijks aangepast op basis van de resultaten van een enquête onder consumenten over de meningen van consumenten over de huidige omstandigheden en toekomstige economische verwachtingen. De meningen over de huidige omstandigheden vormen 40% van de index, terwijl de verwachtingen voor toekomstige omstandigheden de resterende 60% uitmaken.

In de verklarende woordenlijst op haar website definieert de Conference Board de Consumer Confidence Survey als "een maandelijks rapport met details over de houding van consumenten en koopintenties, met gegevens beschikbaar per leeftijd, inkomen en regio." In de meest simplistische bewoordingen geven consumenten, wanneer hun vertrouwen stijgt, geld uit, wat wijst op een gezonde economie. Wanneer het vertrouwen daalt, sparen consumenten meer dan ze uitgeven, wat aangeeft dat de economie in moeilijkheden verkeert. Het idee is dat hoe meer vertrouwen mensen hebben in de stabiliteit van hun inkomen, hoe groter de kans is dat ze aankopen doen.

De CCI-enquête

Elke maand onderzoekt de Conference Board 5.000 Amerikaanse huishoudens. De enquête bestaat uit vijf vragen over het volgende:

Huidige situatie-index

• Beoordeling door de respondenten van de huidige bedrijfsvoorwaarden
• Beoordeling door de respondenten van de huidige arbeidsvoorwaarden

Verwachtingen Index

• Verwachtingen van de respondenten met betrekking tot zakelijke omstandigheden over zes maanden
• Verwachtingen van de respondenten met betrekking tot arbeidsvoorwaarden zes maanden vanaf nu
• Verwachtingen van de respondenten met betrekking tot hun totale gezinsinkomen zes maanden vanaf nu

Deelnemers aan de enquête worden gevraagd om elke vraag te beantwoorden als "positief", "negatief" of "neutraal". De resultaten van de Consumer Confidence Survey worden op de laatste dinsdag van elke maand om 10.00 uur ET gepubliceerd.

De berekeningen

Zodra de gegevens zijn verzameld, wordt een gedeelte dat bekend staat als de "relatieve waarde" afzonderlijk berekend voor elke vraag; de positieve antwoorden van elke vraag worden gedeeld door de som van de positieve en negatieve antwoorden. De relatieve waarde voor elke vraag wordt vervolgens vergeleken met elke relatieve waarde uit 1985, die wordt ingesteld als benchmark omdat 1985 het eerste jaar is waarin de index werd berekend. Deze vergelijking van de relatieve waarden resulteert in een "indexwaarde" voor elke vraag.

De indexwaarden voor alle vijf vragen worden vervolgens gemiddeld om de Consumer Confidence Index te vormen. Het gemiddelde van de indexwaarden voor vraag één en drie vormt de Present Situation Index, en het gemiddelde van de indexwaarden voor vraag twee, vier en vijf vormt de Verwachtingsindex. De gegevens worden berekend voor de Verenigde Staten als geheel en voor elk van de negen volkstellingen van het land.

Hoe de gegevens worden gebruikt

Fabrikanten, detailhandelaren, banken en de overheid volgen veranderingen in de CCI om rekening te houden met de gegevens in hun besluitvormingsprocessen. Hoewel indexwijzigingen van minder dan 5% vaak als onbelangrijk worden afgedaan, wijzen bewegingen van 5% of meer vaak op een verandering in de richting van de economie. Een dalende trend van maand tot maand suggereert dat consumenten een negatieve kijk hebben op hun vermogen om goede banen te behouden en te behouden. Fabrikanten kunnen dus van consumenten verwachten dat ze aankopen in de detailhandel vermijden, met name artikelen met een groot ticket waarvoor financiering nodig is. Fabrikanten kunnen voorraden inkorten om overhead te verminderen en / of investeringen in nieuwe projecten en faciliteiten te vertragen. Evenzo kunnen banken anticiperen op een afname van de kredietactiviteit, hypotheekaanvragen en creditcardgebruik.

Wanneer de overheid wordt geconfronteerd met een dalende index, heeft ze verschillende opties, zoals het verlenen van een belastingkorting of het nemen van andere fiscale of monetaire maatregelen om de economie te stimuleren. Omgekeerd duidt een stijgende trend in consumentenvertrouwen op verbeteringen in kooppatronen van consumenten. Fabrikanten kunnen de productie en aanwerving verhogen. Banken kunnen een verhoogde kredietvraag verwachten. Bouwers kunnen zich voorbereiden op een stijging van de woningbouw en de overheid kan anticiperen op verbeterde belastinginkomsten op basis van de stijging van de consumentenbestedingen.

Achterblijvend perspectief

De volgende keer dat u de resultaten van de laatste enquête van het consumentenvertrouwen hoort, moet u er rekening mee houden dat sommige economen het consumentenvertrouwen als een achterblijvende indicator beschouwen, die pas reageert nadat de algemene economie al is veranderd. De verklaring voor deze vertraagde CCI-reactie is dat het tijd kost voor consumenten om te herstellen van en te reageren op economische gebeurtenissen. Het belang van een achterblijvende indicator is dat deze bevestigt dat er een patroon optreedt. Een stijging van de uitgaven van vandaag kan dus een weerspiegeling zijn van de resultaten van een economie die zich enkele maanden geleden herstelde. Omgekeerd kan een daling van de uitgaven van vandaag een aanhoudende recessie bevestigen.

Sommige economen zien de CCI ook als een leidende indicator, aangezien een stijging of daling van de index een sterke indicatie is van het toekomstige niveau van consumentenuitgaven, die goed zijn voor 70% van de economie.

Het komt neer op

Aangezien consumentenuitgaven zo belangrijk zijn voor de financiële gezondheid van het land, is de consumentenvertrouwensindex een van de meest nauwkeurige en nauwlettend in de gaten gehouden economische indicatoren. De index is gebaseerd op een onderzoek van vijf vragen aan 5.000 huishoudens, die hun optimisme over de gezondheid van de economie meten. De CCI is echter een achterblijvende indicator, dus wat de enquête ook zegt, onthoud dat het ons niet vertelt wat er gaat gebeuren, maar wat er al is gebeurd en of het naar verwachting zal doorgaan.