Boekwaarde van eigen vermogen per aandeel - BVPS-definitie
Boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel (BVPS) is het eigen vermogen dat beschikbaar is voor gewone aandeelhouders gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. Dit vertegenwoordigt de minimumwaarde van het eigen vermogen van een bedrijf.
Aangezien preferente aandeelhouders een hogere claim hebben op activa en inkomsten dan gewone aandeelhouders, wordt preferente aandelen afgetrokken van het eigen vermogen om het voor gewone aandeelhouders beschikbare vermogen te verkrijgen.
Het eigen vermogen is de resterende claim van de eigenaren in de onderneming nadat de schulden zijn betaald. Het is gelijk aan de totale activa van een onderneming minus haar totale verplichtingen, wat de intrinsieke waarde of boekwaarde van de onderneming als geheel is.
De formule voor BVPS is
BVPS = Total Equity - Preferred EquityTotal Aandelen TotaalBVPS \ = \ \ frac {\ text {Total Equity} \ - \ \ text {Preferred Equity}} {\ text {Total Shares Outstanding}} BVPS = Total Shares OutstandingTotal Equity - Preferred Equity
01:18Boekwaarde van eigen vermogen per aandeel (BVPS)
Wat zegt de boekwaarde van aandelen per aandeel?
De boekwaarde van de BVPS-waarde (equity per share) kan door beleggers worden gebruikt om te bepalen of een aandelenprijs ondergewaardeerd is, door deze te vergelijken met de marktwaarde per aandeel van de onderneming. Als de BVPS van een bedrijf hoger is dan de marktwaarde per aandeel - de huidige aandelenkoers -, wordt de voorraad als ondergewaardeerd beschouwd. Als de BVPS van het bedrijf toeneemt, moet de voorraad als waardevoller worden beschouwd en moet de aandelenkoers stijgen.
In theorie is BVPS de som die aandeelhouders zouden ontvangen in het geval dat de onderneming werd geliquideerd, alle materiële activa werden verkocht en alle verplichtingen werden betaald. Aangezien de activa echter tegen marktprijzen worden verkocht en de boekwaarde de historische kosten van activa gebruikt, wordt de marktwaarde als een betere bodemprijs beschouwd dan de boekwaarde voor een bedrijf.
Als de aandelenkoers van een bedrijf onder de BVPS daalt, kan een bedrijfsinvaller een risicovrije winst maken door het bedrijf te kopen en te liquideren. Als de boekwaarde negatief is en de passiva van een onderneming de activa overschrijden, wordt dit een faillissementsbalans genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel geeft de intrinsieke waarde van een onderneming (totale activa - totale verplichtingen) per aandeel aan.
- Wanneer een aandeel ondergewaardeerd is, heeft het een hogere boekwaarde per aandeel ten opzichte van de huidige aandelenkoers op de markt.
- De maatregel wordt voornamelijk door aandelenbeleggers gebruikt om de aandelenkoers van een bedrijf te evalueren.
Voorbeeld van het gebruik van de boekwaarde van aandelen per aandeel
Stel bijvoorbeeld dat het gewone aandelensaldo van XYZ Manufacturing $ 10 miljoen is en dat 1 miljoen gewone aandelen uitstaand zijn, wat betekent dat de BVPS ($ 10 miljoen / 1 miljoen aandelen) of $ 10 per aandeel is. Als XYZ hogere winsten kan genereren en die winsten kan gebruiken om meer activa te kopen of verplichtingen te verminderen, neemt het gewone eigen vermogen van de onderneming toe.
Als het bedrijf bijvoorbeeld $ 500.000 aan inkomsten genereert en $ 200.000 van de winst gebruikt om activa te kopen, neemt het eigen vermogen samen met BVPS toe. Aan de andere kant, als XYZ $ 300.000 van de inkomsten gebruikt om verplichtingen te verminderen, neemt ook het gewone eigen vermogen toe.
Factoring in gewone aandeleninkopen
Een andere manier om BVPS te verhogen is om gewone aandelen terug te kopen van aandeelhouders. Veel bedrijven gebruiken inkomsten om aandelen terug te kopen. Neem aan de hand van het XYZ-voorbeeld aan dat de onderneming 200.000 aandelen terugkoopt en dat 800.000 aandelen uitstaan. Als het gewone eigen vermogen $ 10 miljoen is, neemt BVPS toe tot $ 12, 50 per aandeel. Naast aandeleninkoop, kan een bedrijf ook BVPS verhogen door stappen te ondernemen om het activasaldo te verhogen en verplichtingen te verminderen.
Het verschil tussen marktwaarde per aandeel en boekwaarde per aandeel
Hoewel BVPS wordt berekend op basis van historische kosten, is de marktwaarde per aandeel een toekomstgerichte maatstaf die rekening houdt met het toekomstige verdienvermogen van een bedrijf. Een toename van de potentiële winstgevendheid of het verwachte groeipercentage van een bedrijf zou de marktwaarde per aandeel moeten verhogen.
Een marketingcampagne zal bijvoorbeeld BVPS verlagen door de kosten te verhogen. Als dit echter merkwaarde opbouwt en het bedrijf in staat is om premium prijzen of zijn producten in rekening te brengen, kan zijn aandelenprijs ver boven zijn BVPS stijgen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.