Makelaar versus Market Maker: wat is het verschil?

Er zijn veel verschillende spelers die deelnemen aan de markt. Deze omvatten kopers, verkopers, dealers, makelaars en market makers. Sommige helpen om de verkoop tussen twee partijen te vergemakkelijken, terwijl anderen helpen bij het creëren van liquiditeit of de beschikbaarheid om te kopen en verkopen op de markt. Een makelaar verdient geld door activa bij elkaar te brengen voor kopers en verkopers.

Anderzijds helpt een market maker een markt te creëren voor beleggers om effecten te kopen of verkopen. In dit artikel zullen we de verschillen schetsen tussen makelaars en market makers.

Belangrijkste leerpunten

• Makelaars zijn tussenpersonen die over de bevoegdheid en expertise beschikken om namens een belegger effecten te kopen.
• Er zijn full-service en kortingsmakelaars, afhankelijk van het serviceniveau dat een klant nodig heeft.
• Marktmakers zijn doorgaans grote banken of financiële instellingen.
• Marktmakers helpen ervoor te zorgen dat er voldoende handelsvolume is, zodat transacties naadloos kunnen worden uitgevoerd.

Makelaar

In de financiële wereld zijn makelaars intermediairs die over de autorisatie en expertise beschikken om namens een belegger effecten te kopen. De beleggingen die makelaars aanbieden omvatten effecten, aandelen, beleggingsfondsen, exchange-traded funds (ETF's) en zelfs onroerend goed. Beleggingsfondsen en ETF's zijn vergelijkbare producten omdat ze beide een mandje met effecten bevatten, zoals aandelen en obligaties.

Makelaars zijn gereguleerd en hebben een vergunning. Makelaars moeten zich bij de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) registreren, terwijl beleggingsadviseurs zich via de US Securities and Exchange Commission (SEC) registreren als geregistreerde beleggingsadviseurs of RIA's. Makelaars zijn verplicht om in het beste belang van hun klanten te handelen.

Veel makelaars kunnen ook advies geven over welke aandelen, beleggingsfondsen en andere effecten te kopen. En met de beschikbaarheid van online handelsplatforms kunnen veel beleggers transacties starten met weinig of geen contact met hun persoonlijke makelaar. Hoewel er verschillende soorten makelaars zijn, kunnen deze worden onderverdeeld in twee categorieën.

Full-service makelaars

Full-service makelaars bieden hun klanten diensten met meer toegevoegde waarde. Deze diensten kunnen advies, onderzoek, beleggingsadvies en pensioenplanning omvatten. Veel makelaars bieden handelsplatforms, diensten voor het uitvoeren van transacties en op maat gemaakte speculatieve en hedging-oplossingen met behulp van optiecontracten. Optiecontracten zijn derivaten, wat betekent dat ze hun waarde ontlenen aan een onderliggende waarde. Opties geven beleggers het recht, maar niet de verplichting om effecten te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs wanneer het contract in de toekomst afloopt.

Voor al deze diensten betalen beleggers meestal hogere commissies voor hun transacties. Makelaars krijgen ook een vergoeding op basis van het aantal nieuwe accounts dat ze binnenbrengen en het handelsvolume van hun klanten. Makelaars brengen ook kosten in rekening voor beleggingsproducten en beheerde beleggingsrekeningen. Sommige makelaars richten zich op vermogende klanten met een vermogen van $ 1 miljoen of meer.

Discount Brokers

Met vooruitgang in technologie en internet hebben online beursvennootschappen een explosie van groei meegemaakt. Met deze kortingsmakelaars kunnen beleggers tegen lagere kosten handelen, maar er is een addertje onder het gras; beleggers ontvangen geen gepersonaliseerd beleggingsadvies dat wordt aangeboden door full-service makelaars.

De verminderde commissie kan variëren van ongeveer $ 5 tot $ 15 per transactie. De lage kosten zijn gebaseerd op handelsvolume en omdat er geen beleggingsadvies is, worden werknemers van online brokers meestal gecompenseerd door salaris in plaats van commissie. Veel kortingsmakelaars bieden online handelsplatforms, die ideaal zijn voor zelfgeleide handelaren en beleggers.

Market Maker

Marktmakers zijn doorgaans grote banken of financiële instellingen. Ze helpen ervoor te zorgen dat er voldoende liquiditeit op de markten is, wat betekent dat er voldoende handelsvolume is zodat transacties naadloos kunnen worden uitgevoerd. Zonder marktmakers zou er waarschijnlijk weinig liquiditeit zijn. Met andere woorden, beleggers die effecten willen verkopen, kunnen hun posities niet ongedaan maken vanwege een gebrek aan kopers op de markt.

Market makers helpen de markt te laten functioneren, wat betekent dat als je een obligatie wilt verkopen, ze er zijn om het te kopen. Evenzo, als u een aandeel wilt kopen, zijn ze er om die voorraad beschikbaar te hebben om aan u te verkopen.

Market makers zijn nuttig omdat ze altijd klaar staan ​​om te kopen en verkopen, zolang de belegger bereid is een specifieke prijs te betalen. Marktmakers fungeren in wezen als groothandelaren door effecten te kopen en verkopen om de markt te bevredigen - de prijzen die zij bepalen, weerspiegelen marktvraag en -vraag. Wanneer de vraag naar een beveiliging laag is en het aanbod hoog, zal de prijs van de beveiliging laag zijn. Als de vraag groot is en het aanbod laag, zal de prijs van het effect hoog zijn. Market makers zijn verplicht om te verkopen en kopen tegen de prijs en de grootte die ze hebben opgegeven.

Soms is een market maker ook een broker, wat een stimulans kan zijn voor een broker om effecten aan te bevelen waarvoor het bedrijf ook een markt maakt. Beleggers moeten dus de nodige zorgvuldigheid betrachten om ervoor te zorgen dat er een duidelijke scheiding is tussen een makelaar en een marktmaker.

Enkele voorbeelden van de grotere marktmakers in de industrie zijn BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley en UBS.

Hoe marketmakers geld verdienen

Marktmakers rekenen een spread op de koop- en verkoopprijs en handelen aan beide kanten van de markt. Marktmakers stellen offertes op voor de bieding en vragen prijzen, of kopen en verkopen prijzen. Beleggers die een effect willen verkopen, krijgen de biedprijs, die iets lager is dan de werkelijke prijs. Als een belegger een effect zou willen kopen, zou hij de vraagprijs krijgen, die iets hoger is dan de marktprijs. De spreads tussen de prijs die beleggers ontvangen en de marktprijzen zijn de winsten voor de marktmakers. Marktmakers verdienen ook commissies door liquiditeit te bieden aan de bedrijven van hun klanten.

Makelaars en market makers zijn twee zeer belangrijke spelers in de markt. Makelaars zijn meestal bedrijven die de verkoop van een actief aan een koper of verkoper vergemakkelijken. Marktmakers zijn doorgaans grote beleggingsondernemingen of financiële instellingen die liquiditeit op de markt creëren.