Coupon gelijkwaardig rendement (CEY)
Het coupon-equivalent rendement - CEY wordt gebruikt om een geannualiseerd rendement op schatkistpapier te berekenen, evenals op kortlopende bedrijfsobligaties.
Het is het vermelde rendement op obligaties zonder rekening te houden met eventuele samenstellingen.
Het coupon-equivalent rendement wordt soms ook wel een obligatie-equivalent rendement genoemd.
BREAKING DOWN Coupon Equivalent Yield (CEY)
De coupon-equivalente opbrengst - CEY is een eenvoudige rentevoet die rekening houdt met de contante aankoopprijs van de obligatie. Het stelt beleggers in staat om het rendement op, zeg maar een 60-daagse schatkist, te vergelijken met een eenjarige couponbetalende obligatie, of een ander vergelijkbaar effect dat een jaarlijkse opbrengst betaalt. Beleggers kunnen de coupon-equivalente opbrengst gebruiken om te berekenen welke investering resulteert in betere prestaties op jaarbasis.
De formule voor het berekenen van CEY is:
(De nominale waarde van de obligatie - de huidige prijs) gedeeld door de huidige prijs) x (365 / dagen tot de vervaldag van de schatkist)
Stel dat een obligatie een nominale waarde heeft van $ 10.000 en dat de huidige prijs $ 9, 970 is. Het heeft 60 dagen tot de vervaldatum. Volgens de berekening is het coupon-equivalentrendement 1, 83%.
Het coupon-equivalentrendement helpt beleggers om te berekenen wat het rendement op een kortlopende schatkist zou zijn geweest als ze een heel jaar dezelfde rente hadden kunnen verzamelen.
Merk op dat sommige beleggers ook een coupon-equivalent rendement berekenen voor commercial paper en andere kortlopende bedrijfsobligaties. Dit vereist een iets andere berekening, als volgt:
(Rente verwacht voor de periode / de obligatiekoers) x (365 / dagen tot de obligatie vervalt)
Stel dat in dit voorbeeld een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 voor $ 990 wordt verkocht. Jaarlijkse rente is 2%. De binding vervalt in 60 dagen. Als er tijdens de looptijd een rente wordt verwacht, is deze betaling $ 10.
($ 10/990) x (365/60)
In dit geval is het coupon-equivalentrendement van de obligatie 6, 14%.
Equivalent rendement coupon versus effectief jaarlijks rendement
Het coupon-equivalent mag niet worden verward met een effectieve jaaropbrengst, die rekening houdt met de samenstelling. De coupon-equivalente opbrengst is een nominale opbrengst, dus het maakt geen gebruik van samenstellingen. Het geeft daarom een meer conservatieve schatting van de opbrengst in vergelijking met een effectieve jaarlijkse opbrengst. Dit laatste wordt meestal gebruikt in advertenties voor kortetermijnbeleggingsrendementen, omdat de samenstelling ertoe leidt dat het rendement er iets beter uitziet.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.