Kapitaalintensief

Wat is kapitaalintensief?

De term "kapitaalintensief" verwijst naar bedrijfsprocessen of industrieën die grote hoeveelheden investeringen vereisen om een ​​goed of dienst te produceren en dus een hoog percentage vaste activa hebben, zoals materiële vaste activa (PP&E). Bedrijven in kapitaalintensieve industrieën worden vaak gekenmerkt door hoge afschrijvingen.

01:26

Kapitaalintensief

Kapitaalintensief begrijpen

Kapitaalintensieve industrieën hebben doorgaans een hoge operationele hefboomwerking, wat de verhouding is tussen vaste kosten en variabele kosten. Dientengevolge hebben kapitaalintensieve industrieën een hoog productievolume nodig om voldoende rendement op hun investering te behalen. Dit betekent ook dat kleine veranderingen in de verkoop kunnen leiden tot grote veranderingen in de winst en rendement op geïnvesteerd kapitaal.

Hun hoge operationele hefboomwerking maakt kapitaalintensieve industrieën veel kwetsbaarder voor economische vertragingen in vergelijking met arbeidsintensieve bedrijven omdat ze nog steeds vaste kosten moeten betalen, zoals overhead op de fabrieken waar de apparatuur staat en afschrijving op de apparatuur. Deze kosten moeten worden betaald, zelfs wanneer de industrie in een recessie verkeert.

Voorbeelden van kapitaalintensieve industrieën zijn de automobielindustrie, de olieproductie en de raffinage, de staalproductie, de telecommunicatie en de transportsector (bijvoorbeeld spoorwegen en luchtvaartmaatschappijen). Al deze industrieën vereisen enorme hoeveelheden kapitaaluitgaven.

Kapitaalintensiteit verwijst naar het gewicht van de activa van een onderneming - inclusief fabrieken, onroerend goed en apparatuur - in relatie tot andere productiefactoren.

Kapitaalintensiteit meten

Naast operationele leverage, kan de kapitaalintensiteit van een bedrijf worden gemeten door te berekenen hoeveel activa nodig zijn om een ​​verkoopdollar te produceren, dat wil zeggen de totale activa gedeeld door de verkoop. Dit is het omgekeerde van de omzetverhouding van de activa, een indicator van de efficiëntie waarmee een bedrijf zijn activa inzet om inkomsten te genereren.

Een andere manier om de kapitaalintensiteit van een bedrijf te meten, is om kapitaaluitgaven te vergelijken met arbeidskosten. Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 100.000 uitgeeft aan kapitaaluitgaven en $ 30.000 aan arbeid, is het waarschijnlijk kapitaalintensief. Evenzo, als een bedrijf $ 300.000 aan arbeid uitgeeft en slechts $ 10.000 aan investeringen, betekent dit dat het bedrijf meer service- of arbeidsgericht is.

Belangrijkste leerpunten

• Kapitaalintensiteit kan worden gemeten door kapitaal- en arbeidskosten te vergelijken.
• Kapitaalintensieve bedrijven hebben meestal hoge afschrijvingskosten en operationele leverage.
• De kapitaalintensiteitsratio is het totale vermogen gedeeld door de omzet.

De impact van kapitaalintensiteit op inkomsten

Kapitaalintensieve bedrijven gebruiken over het algemeen veel financiële hefboomwerking, omdat ze installaties en apparatuur als onderpand kunnen gebruiken. Het hebben van zowel een hoge operationele hefboom als een financiële hefboom is echter zeer riskant als de verkoop onverwacht daalt.

Omdat kapitaalintensieve industrieën hoge afschrijvingskosten hebben, voegen analisten die kapitaalintensieve industrieën dekken, vaak afschrijvingen toe aan het nettoresultaat met behulp van een metriek genaamd winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA). Door EBITDA te gebruiken in plaats van netto-inkomsten, is het gemakkelijker om de prestaties van bedrijven in dezelfde branche te vergelijken.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Kapitaaluitgaven: Wat u moet weten Kapitaaluitgaven, of CapEx, zijn fondsen die door een bedrijf worden gebruikt om fysieke activa zoals onroerend goed, gebouwen, een industriële fabriek of apparatuur te verwerven of te upgraden. meer Analyse van eigendommen, fabrieken en apparatuur - PP&E Eigendom, fabrieken en apparatuur (PP&E) zijn activa op lange termijn die van vitaal belang zijn voor bedrijfsactiviteiten en niet gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet. Aankopen van PP&E zijn een signaal dat het management vertrouwen heeft in de langetermijnvooruitzichten en winstgevendheid van zijn bedrijf. meer Vaste activa Een vast actief is een tastbaar actief op lange termijn dat een onderneming bezit en gebruikt om inkomsten te genereren, en naar verwachting niet binnen een jaar zal worden gebruikt of verkocht. meer winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie - EBITDA Definitie EBITDA of winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, is een maat voor de algemene financiële prestaties van een bedrijf en wordt in sommige omstandigheden gebruikt als alternatief voor gewone inkomsten of netto-inkomsten. . meer Omzetratio van activa De omloopratio van activa meet de waarde van de verkopen of inkomsten van een bedrijf ten opzichte van de waarde van zijn activa. meer Hoe vast kapitaal werkt Vast kapitaal omvat de activa - zoals materiële vaste activa - die nodig zijn om te starten en zaken te doen, zelfs in een minimaal stadium. meer partnerlinks