Gesloten voor nieuwe investeerders
Gesloten voor nieuwe beleggers is een term die betekent dat een fonds heeft besloten te stoppen met het toestaan van nieuwe investeringen van beleggers die nog niet in het fonds hebben belegd. Beleggingsfondsen en hedgefondsen kunnen er om verschillende redenen voor kiezen om nieuwe investeerders te sluiten.
Gesloten voor nieuwe investeerders kan betekenen dat bestaande investeerders meer aan hun positie kunnen toevoegen, hoewel dit niet altijd het geval is.
Hoe gesloten voor nieuwe investeerders werkt
Het sluiten van nieuwe investeerders is een scenario dat een fonds kan gebruiken om zijn operationele activiteiten te beheren wanneer zich problemen voordoen met het fonds. Gesloten fondsen kunnen ook stoppen met het nemen van investeringen van huidige investeerders. Fondsen kunnen al dan niet details verstrekken over de details van de afsluiting wanneer zij besluiten bepaalde beleggers te sluiten. De beslissing om een fonds te sluiten voor nieuwe investeerders is niet eenvoudig, omdat het fonds mogelijk een aanzienlijk bedrag aan inkomsten uit beheervergoedingen opgeeft.
Over het algemeen sluiten fondsen om een van twee redenen. Het fonds kan worden gesloten vanwege lage prestaties of een lage vraag. Omgekeerd kan het fonds een aanzienlijke vraag ontvangen met buitensporige instromen. Als een fonds alleen nieuwe investeerders sluit, is het waarschijnlijk dat het fonds zijn instroom tracht te minimaliseren terwijl het nog steeds actief is.
Belangrijkste leerpunten
- Gesloten voor nieuwe beleggers is een term die betekent dat een fonds heeft besloten te stoppen met het toestaan van nieuwe investeringen van beleggers die nog niet in het fonds hebben belegd.
- Beleggingsfondsen en hedgefondsen kunnen ervoor kiezen om nieuwe investeerders te sluiten om verschillende redenen, zoals buitensporige instromen of om exclusiviteit te behouden.
- Fondsen kunnen ook in de buurt komen van nieuwe beleggers vanwege slechte prestaties wanneer een fonds aan het afbouwen is.
Overmatige instroom
Overmatige instroom van fondsen kan om verschillende redenen een factor zijn. Ze kunnen een opgeblazen vermogen veroorzaken, waardoor het voor managers een uitdaging is om te beleggen in lijn met de strategie van het fonds. Dit kan leiden tot hogere kasniveaus en inefficiënt kapitaalbeheer. Om deze reden kunnen gesloten fondsen gebruikelijk zijn in actief beheerde strategieën. Ter vergelijking: passieve fondsen worden niet uitgedaagd door activa te kiezen en zijn daarom minder vatbaar voor sluitingen van fondsen.
Een andere overweging die belangrijk is voor portefeuillebeheerders, met name in gespreide fondsen, is de positionering van het fonds in afzonderlijke aandelen. Beleggingsvennootschappen die zijn geregistreerd onder de Investment Company Act van 1940 kunnen gediversifieerde of niet-gediversifieerde fondsen beheren. Gediversifieerde fondsen hebben activa die binnen de 75-5-10-regel vallen. Deze regel zegt dat fondsen niet meer dan 5% van de activa in een enkel bedrijf mogen hebben en niet meer dan 10% eigendom van uitstaande stemgerechtigde aandelen van een bedrijf. Gediversifieerde fondsen moeten de naleving van 75-5-10 nauwgezet volgen en deze regel kan een leidende factor zijn waardoor fondsen hun beleggingen beperken.
Geïnvesteerd blijven
Doorgaans sluiten voor nieuwe investeerders is geen prestatieprobleem. Daarom moeten huidige beleggers niet in paniek raken. Als een fonds bij de afsluiting niet volledige informatie verstrekt, kunnen huidige beleggers om aanvullende informatie vragen. Vaak wordt het sluiten van nieuwe investeerders gedaan om de operationele efficiëntie van het fonds te helpen en zijn prestaties te verbeteren. Huidige beleggers moeten niet vergeten dat het liquideren van hun gehele belegging in het fonds hen kan weerhouden nieuwe investeringen in de toekomst te doen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.