Commercieel handelaar
Een commerciële handelaar kan verwijzen naar elke handelaar die handelt namens een bedrijf of instelling.
Op de grondstoffenmarkt heeft de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) een speciale classificatie voor commerciële handelaren en beschrijft deze als handelaren die de futuresmarkt voornamelijk gebruiken om hun bedrijfsactiviteiten af te dekken.
Belangrijkste leerpunten
- Een commerciële handelaar is elke handelaar die handelt namens een bedrijf of instelling.
- Op de grondstoffenmarkten definieert de CFTC een commerciële handelaar als iemand die de futuresmarkt gebruikt om voornamelijk zijn bedrijfsactiviteiten af te dekken.
- Op de grondstoffenmarkten publiceert de CFTC het wekelijkse Commitments of Traders-rapport dat de positiegroottes van commerciële en niet-commerciële handelaren onthult.
Inzicht in de commerciële handelaar
Commerciële handelaren zijn handelaren die handelen ten behoeve van een zakelijke of institutioneel beheerde portefeuille.
Op de grondstoffenmarkt heeft de CFTC een classificatie voor commerciële handelaren, voornamelijk voor het volgen van transacties. De CFTC produceert een wekelijks rapport, de Commitments of Traders (COT) genaamd, dat een uitsplitsing van de activiteit van commerciële en niet-commerciële handelaren geeft.
Institutionele commerciële handelaren
Institutionele handelaren plaatsen transacties in het belang van het bedrijf waarvoor ze zijn aangenomen om te werken.
Handelaren kunnen werken voor een portefeuillebeheerteam en transacties plaatsen zoals voorgeschreven door het team voor een beheerde portefeuille. Portefeuilles die volgens verschillende strategieën worden beheerd, vereisen commerciële handelaren met verschillende handelskennis. Beheerde portefeuillefondsen kunnen beschikbaar zijn voor institutionele of particuliere beleggers voor investeringen.
Een ander type commerciële handelaar in instellingen plaatst transacties ter ondersteuning van de omzet en de bedrijfsactiviteiten van de onderneming waarvoor zij werkzaam zijn. Commerciële handelaren worden door bedrijven gebruikt voor het beheren van bedrijfsrisico's, het vinden van kansen en het helpen om de schommelingen in een onderliggende grondstof weg te werken om de inkomsten te stabiliseren of te verhogen.
Institutionele commerciële handelaren worden ook gebruikt voor speculatieve doeleinden, zoals wanneer een oliemaatschappij handelaren inhuurt om oliefuturescontracten te kopen en verkopen voor winst (niet als afdekking), of wanneer een bank een eigen handelsbureau heeft waar het enige doel is om meer geld te verdienen het geld van de bank gebruiken.
Commerciële handelaren van CFTC
Op de grondstoffenmarkt besteedt de CFTC veel aandacht aan de geplaatste transacties en categoriseert deze voor commerciële en niet-commerciële doeleinden voor rapportagedoeleinden. De CFTC produceert een wekelijks rapport 'Commitments of Traders' waarin het aantal geplaatste transacties en contracten wordt weergegeven door commerciële en niet-commerciële handelaren. Het rapport Commitments of Traders wordt verstrekt via de website van de CFTC.
Entiteiten die deel uitmaken van de classificatie van de commerciële handelaar kunnen handelaars in futures-commissies, buitenlandse makelaars, clearingleden of zelfs investeringsbanken zijn die indexfutures kopen om de huidige longposities af te dekken. Het rapport Commitments of Traders kan door verschillende beleggingsprofessionals worden gebruikt als een beleggingsbron voor de handel in futures.
Commerciële handelaren vertegenwoordigen een groot deel van de totale futuresmarkt en zijn als zodanig de belangrijkste beïnvloeders van de grondstofprijzen. De rapporten Commitments of Traders kunnen het saldo van longposities en shortposities in verschillende futures-marktsectoren laten zien, wat over het algemeen veel inzicht kan geven in de sterkte van een prijsontwikkeling.
Veel handelaren beschouwen de commerciële handelaren als het "slimme geld", omdat de commerciële handelaren in de werkelijke grondstoffenindustrie werken, en hebben inzicht in hoe die industrie het doet op basis van wat zij zien gebeuren in het bedrijf om hen heen.
Voorbeeld van een commerciële handelaar op de grondstoffenmarkten
Een commerciële handelaar in een oliemaatschappij kan de futuresmarkten gebruiken om namens haar bedrijf ruwe olie te verkopen.
Stel dat het bedrijf 100.000 vaten olie per maand produceert, wat voldoet aan de specificaties voor fysieke levering volgens het futurescontract voor ruwe olie dat is genoteerd op de Chicago Mercantile Exchange (CME).
Elk futurescontract voor ruwe olie vertegenwoordigt 1.000 vaten olie. Daarom is het de taak van de commerciële handelaar om 100 oliecontracten per maand te verkopen, wat overeenkomt met de 100.000 geproduceerde vaten olie.
Deze transacties dekken de output van het bedrijf af, wat een commerciële CFTC-handelaar definieert.
Aan de andere kant van de transactie kan een speculant of hedgefonds sommige van deze contracten kopen in de verwachting dat de prijs zal stijgen. Dit is een niet-commerciële handelaar. Als alternatief kan een ander bedrijf de contracten kopen, omdat ze de olie nodig hebben voor hun bedrijf.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.