Kredietanalyse

Wat is kredietanalyse?

Kredietanalyse is een soort analyse die een belegger of obligatieportefeuillemanager uitvoert op bedrijven of andere schulduitgevende entiteiten om het vermogen van de entiteit om aan haar schuldverplichtingen te voldoen te meten. De kredietanalyse beoogt het juiste niveau van wanbetalingsrisico te identificeren dat verbonden is aan beleggen in die specifieke entiteit.

Hoe kredietanalyse werkt

Om het vermogen van een bedrijf om zijn schulden te betalen te beoordelen, voeren banken, obligatiebeleggers en analisten kredietanalyses uit op het bedrijf. Met behulp van financiële ratio's, kasstroomanalyse, trendanalyse en financiële projecties kan een analist het vermogen van een bedrijf om zijn verplichtingen te betalen evalueren. Een beoordeling van kredietscores en eventueel onderpand wordt ook gebruikt om de kredietwaardigheid van een bedrijf te berekenen.

Niet alleen wordt de kredietanalyse gebruikt om de kans te voorspellen dat een kredietnemer in gebreke blijft met zijn schuld, maar het wordt ook gebruikt om te beoordelen hoe ernstig de verliezen zullen zijn in geval van wanbetaling.

De uitkomst van de kredietanalyse zal bepalen welke risicobeoordeling de schuldemittent of kredietnemer moet worden toegekend. De risicobeoordeling bepaalt op zijn beurt of krediet- of leninggeld moet worden verstrekt aan de lenende entiteit en, zo ja, het te lenen bedrag.

Voorbeeld van kredietanalyse

Een voorbeeld van een financiële ratio die wordt gebruikt bij kredietanalyse is de schuldendienstdekkingsratio (DSCR). De DSCR is een maat voor het niveau van de beschikbare kasstroom om de huidige schuldverplichtingen te betalen, zoals rente, hoofdsom en leasebetalingen. Een dekkingsgraad van de schuldendienst lager dan 1 duidt op een negatieve kasstroom.

Een dekkingsgraad van de schuldendienst van 0, 89 geeft bijvoorbeeld aan dat het netto bedrijfsresultaat van het bedrijf voldoende is om slechts 89% van de jaarlijkse schuldbetalingen te dekken. Naast fundamentele factoren die worden gebruikt bij kredietanalyse, kunnen omgevingsfactoren zoals het regelgevingsklimaat, concurrentie, belastingheffing en globalisering ook worden gebruikt in combinatie met de fundamentals om het vermogen van een kredietnemer weer te geven om zijn schulden terug te betalen ten opzichte van andere kredietnemers in zijn branche.

Speciale overwegingen

Kredietanalyse wordt ook gebruikt om te schatten of de kredietwaardigheid van een obligatie-emittent op het punt staat te veranderen. Door bedrijven te identificeren die op het punt staan ​​om een ​​verandering in schuldgraad te ervaren, kan een belegger of manager speculeren over die verandering en mogelijk winst maken.

Stel bijvoorbeeld dat een manager overweegt om junk bonds in een bedrijf te kopen. Als de manager van mening is dat de schuldquote van het bedrijf op het punt staat te verbeteren, wat een signaal is van een relatief lager standaardrisico, dan kan de manager de obligatie kopen voordat de ratingwijziging plaatsvindt en de obligatie vervolgens verkopen na de ratingwijziging tegen een hogere prijs.

Belangrijkste leerpunten

• Kredietanalyse is een soort analyse die een belegger of obligatieportefeuillemanager uitvoert op bedrijven of andere schulduitgevende entiteiten om het vermogen van de entiteit om aan haar schuldverplichtingen te voldoen te meten.
• De kredietanalyse beoogt het juiste niveau van wanbetalingsrisico te identificeren dat verbonden is aan beleggen in die specifieke entiteit.
• De uitkomst van de kredietanalyse zal bepalen welke risicobeoordeling de schuldemittent of kredietnemer moet worden toegekend.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Inzicht in de dekkingsgraad van de schuldendienst - DSCR In corporate finance is de dekkingsgraad van de schuldendienst (DSCR) een maat voor de beschikbare kasstroom om de huidige schuldverplichtingen te betalen. De ratio geeft het netto bedrijfsresultaat weer als een veelvoud van schulden die binnen één jaar verschuldigd zijn, inclusief rente, hoofdsom, sinking-fonds en leasebetalingen. meer Wat de dekkingsratio ons vertelt Een dekkingsratio is een groep maatregelen van het vermogen van een bedrijf om zijn schulden af ​​te lossen en zijn financiële verplichtingen na te komen, zoals rentebetalingen of dividenden. Hoe hoger de dekkingsgraad, hoe gemakkelijker het zou moeten zijn om rentebetalingen op zijn schuld te doen of dividenden uit te keren. meer Financieel risico: de kunst om te beoordelen of een bedrijf een goede koop is Financieel risico houdt doorgaans verband met het verliezen van geld. Het kan verwijzen naar de mogelijkheid dat belanghebbenden uit het bedrijf verliezen lijden als de kasstroom van het bedrijf onvoldoende blijkt te zijn om aan zijn verplichtingen te voldoen. Het kan ook verwijzen naar een bedrijf of overheid die in gebreke blijft met zijn obligaties. meer geclassificeerde lening - definitie Een geclassificeerde lening is elke banklening die in gebreke blijft. meer Een zinkend fonds helpt een bedrijf zijn langetermijnschulden te betalen Een zinkend fonds is een account dat een bedrijf gebruikt om geld opzij te zetten dat is gereserveerd om de schuld van een obligatie of andere schuldemissie af te lossen. Het fonds biedt obligatiebeleggers een extra beveiligingselement. meer Schuldbeperking Schuldbeperking is een obligatieconvenant dat de extra schulden van de emittent beperkt, met als doel de huidige geldschieters te beschermen. meer partnerlinks