Kredietcrisis
Een kredietcrisis is een uitval van een financieel systeem veroorzaakt door een plotselinge en ernstige verstoring van het normale proces van cashbewegingen dat ten grondslag ligt aan elke economie. Een banktekort aan contant geld beschikbaar voor leningen is slechts één in een reeks van cascade-gebeurtenissen die zich voordoen in een kredietcrisis.
Belangrijkste leerpunten
- Een kredietcrisis wordt veroorzaakt door een triggergebeurtenis, zoals een onverwachte en wijdverspreide wanbetaling op bankleningen.
- De kredietcrisis wordt een kredietcrisis wanneer de kredietverlening aan bedrijven en consumenten opdroogt, met trapsgewijze effecten in de hele economie.
- In de moderne tijd wordt de term geïllustreerd door de kredietcrisis van 2007-2008 die tot de grote recessie heeft geleid.
De kredietcrisis van 2007-2008 is het enige ernstige voorbeeld van een dergelijke gebeurtenis die zich in het geheugen van de meeste Amerikanen heeft voorgedaan.
Inzicht in een kredietcrisis
Een kredietcrisis leidt tot een gebeurtenis. Denk aan de mogelijke gevolgen van een ernstige droogte: boeren verliezen hun gewassen. Zonder de inkomsten uit de gewasverkopen kunnen ze hun bankleningen niet terugbetalen. Zonder die leningbetalingen heeft de bank een tekort aan contant geld en moet ze zich sterk terugtrekken bij het aangaan van nieuwe leningen. De bank heeft nog steeds kasstroom nodig voor haar gewone bedrijfsvoering, dus ze voert meer leningen aan op de markt voor kortlopende leningen. Maar de bank zelf is nu een kredietrisico geworden en andere kredietverstrekkers sluiten het af.
Naarmate de crisis dieper wordt, begint het de stroom van kortlopende leningen te onderbreken die een groot deel van het bedrijfsleven draaiende houdt. Bedrijven zijn afhankelijk van dit proces om gewoon te blijven werken. Wanneer de stroom opdroogt, kan dit rampzalige gevolgen hebben voor het financiële stelsel als geheel.
In het ergste geval krijgen klanten last van het probleem en lopen ze door totdat de bank geen geld meer opneemt. In een iets positiever scenario strompelt de bank door, maar de normen voor goedkeuringen van leningen zijn zo beperkt geworden dat de hele economie, althans in deze door droogte getroffen regio, lijdt.
Het scenario Te groot om te mislukken
Het moderne banksysteem heeft waarborgen die het moeilijker maken om dit scenario te laten plaatsvinden, waaronder een vereiste voor banken om substantiële kasreserves aan te houden. Bovendien is het banksysteem geconsolideerd in enkele gigantische mondiale instellingen, waardoor het onwaarschijnlijk is dat een regionale droogte een systeembrede crisis zou kunnen veroorzaken.
Maar die grote instellingen hebben hun eigen risico's. Dit is waar de overheid instapt en redt instellingen die 'te groot zijn om te falen' om een term te gebruiken die is bedacht tijdens de kredietcrisis 2007-2008.
De financiële crisis van onze tijd was de kredietcrisis 2007-2008, die volgde op de ineenstorting van de subprime-hypotheekmarkt.
Voorbeeld: de kredietcrisis 2007-2008
De kredietcrisis 2007-2008 was een ineenstorting voor de geschiedenisboeken. De aanleiding was een landelijke zeepbel op de huizenmarkt. De huizenprijzen stegen al jaren snel. Speculanten sprongen in om huizen te kopen en om te draaien. Huurders wilden graag kopen voordat ze werden geprijsd. Sommigen geloofden dat de prijzen nooit zouden blijven stijgen.
In 2006 bereikten de prijzen hun hoogtepunt en begonnen ze te dalen.
Ruim daarvoor hadden hypotheekmakelaars en geldschieters hun normen versoepeld om te profiteren van de boom. Ze boden subprime-hypotheken en huizenkopers leenden veel verder dan ze konden. 'Teaser'-tarieven hebben vrijwel gegarandeerd dat ze over een jaar of twee in gebreke blijven.
Dit was geen zelfvernietigend gedrag van de kant van de geldschieters. Ze hielden die subprime-leningen niet vast, maar verkochten ze in plaats daarvan voor herverpakking als door hypotheek gedekte effecten (MBS) en onderpandschuldverplichtingen (CDO) die door beleggers en instellingen op de markten werden verhandeld.
Toen de bubbel barstte, zaten de laatste kopers vast.
Die laatste kopers behoorden tot de grootste financiële instellingen van het land. Naarmate de verliezen klommen, begonnen beleggers zich zorgen te maken dat deze bedrijven de omvang van hun verliezen hadden gebagatelliseerd. De aandelenkoersen van de bedrijven zelf begonnen te dalen. Onderlinge leningen tussen de bedrijven zijn gestopt.
De kredietcrisis in combinatie met de hypotheekmassa zorgde voor een crisis die het financiële systeem bevroor toen de behoefte aan liquide middelen het grootst was. De situatie werd verslechterd door een puur menselijke factor: angst veranderde in paniek. Risicovollere aandelen leden grote verliezen, zelfs als ze niets te maken hadden met de hypotheekmarkt.
De situatie was zo verschrikkelijk dat de Federal Reserve miljarden in het systeem moest pompen om het te redden - en zelfs toen belandden we nog steeds in de Grote Recessie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.