Enterprise-Value-to-Revenue Multiple - EV / R-definitie
Het enterprise value-to-omzet multiple (EV / R) is een maat voor de waarde van een aandeel dat de bedrijfswaarde van een bedrijf vergelijkt met zijn omzet. EV / R is een van de verschillende fundamentele indicatoren die beleggers gebruiken om te bepalen of een aandeel redelijk geprijsd is. Het EV / R-multiple wordt ook vaak gebruikt om de waardering van een bedrijf te bepalen in het geval van een potentiële acquisitie. Het wordt ook het enterprise value-to-sales multiple genoemd.
Hoe Enterprise-Value-to-Revenue Multiple te berekenen - EV / R
De Enterprise Value-to-Revenue (EV / R) kan eenvoudig worden berekend door de bedrijfswaarde van het bedrijf te nemen en deze te delen door de omzet van het bedrijf.
EV / R = Enterprise Value Omzet: Enterprise Value = MC + D − CCMC = Marktkapitalisatie D = DebtCC = Cash en kasequivalenten \ begin {uitgelijnd} & \ text {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Omzet}} \\ & \ textbf {waar:} \\ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ text {Marktkapitalisatie} \\ & \ text {D} = \ text {Debt} \\ & \ text {CC} = \ text {Liquide middelen} \\ \ end {uitgelijnd} EV / R = Opbrengst Ondernemingswaarde waarbij: Enterprise Waarde = MC + D − CCMC = Marktkapitalisatie D = DebtCC = Geldmiddelen en kasequivalenten
Wat zegt Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R u?
De enterprise value-to-omzet (EV / R) multiple helpt bij het vergelijken van de bedrijfsinkomsten met de bedrijfswaarde. Hoe lager, hoe beter, omdat een lager aantal EV / R-signalen een bedrijf ondergewaardeerd is.
Over het algemeen gebruikt als een meervoudige waardering, wordt de EV / R vaak gebruikt tijdens acquisities. Een overnemende partij zal de EV / R-multiple gebruiken om een geschikte reële waarde te bepalen. De ondernemingswaarde wordt gebruikt omdat deze schuld toevoegt en contant geld opneemt, dat een overnemende partij respectievelijk zou opnemen en ontvangen.
Belangrijkste leerpunten
- Een maat voor de waarde van een aandeel dat de bedrijfswaarde van een bedrijf vergelijkt met zijn omzet.
- Vaak gebruikt om de waardering van een bedrijf te bepalen in het geval van een potentiële acquisitie.
- Kan worden gebruikt voor bedrijven die geen inkomsten of winst genereren.
Voorbeeld van het gebruik van Enterprise Value-To-Revenue Multiple - EV / R
Stel dat een bedrijf $ 20 miljoen aan kortlopende schulden heeft en $ 30 miljoen aan langlopende schulden. Het heeft een waarde van $ 125 miljoen aan activa en 10% van die activa wordt gerapporteerd als contant. Er zijn 10 miljoen uitstaande aandelen van de gewone aandelen van het bedrijf en de huidige prijs per aandeel van de aandelen is $ 17, 50. Het bedrijf rapporteerde vorig jaar $ 85 miljoen omzet.
In dit scenario is de bedrijfswaarde van het bedrijf:
Ondernemingswaarde = ($ 10.000.000 × $ 17, 50) + ($ 20.000.000 + $ 30.000.000) - ($ 125.000.000 × 0, 1) = $ 175.000.000 + $ 50.000.000 - $ 12.500.000 = $ 212.500.000 \ begin {uitgelijnd} \ text {Enterprise Waarde} & = (\ $ 10.000.000 \ keer \ $ 17.50) \\ & \ quad + (\ $ 20.000.000 + \ $ 30.000.000) \\ & \ quad - (\ $ 125.000.000 \ keer 0.1) \\ & = \ $ 175.000.000 + \ $ 50.000.000 \\ & \ quad - \ $ 12.500.000 \\ & = \ $ 212.500.000 \ \ \ end {uitgelijnd} Enterprise Value = ($ 10.000.000 × $ 17, 50) + ($ 20.000.000 + $ 30.000.000) - ($ 125.000.000 × 0, 1) = $ 175.000.000 + $ 50.000.000 - $ 12.500.000 = $ 212.500.000
Vervolgens, om de EV / R te vinden, neemt u gewoon de EV en deelt deze door de inkomsten voor het jaar:
EV / R = $ 212.500.000 $ 85.000.000 = 2.5 \ begin {uitgelijnd} \ text {EV / R} & = \ frac {\ $ 212.500.000} {\ $ 85.000.000} \\ & = 2.5 \\ \ end {uitgelijnd} EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5
Bedrijfswaarde kan worden berekend met behulp van een iets gecompliceerdere formule die nog een paar variabelen bevat. Sommige analisten geven de voorkeur aan deze methode boven de meer vereenvoudigde versie. De versie van bedrijfswaarde met toegevoegde voorwaarden is:
Enterprise Value = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Preferred shared capitalMI = Minderheidsbelang \ begin {uitgelijnd} & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text { PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {PSC} = \ text {Preferred shared capital} \\ & \ text {MI} = \ text {Minderheidsbelang} \\ \ end {uitgelijnd} Enterprise Value = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Preferred shared capitalMI = Minderheidsbelang
Denk bijvoorbeeld aan de grote detailhandel, met name Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) en Big Lots (NYSE: BIG). De bedrijfswaarden van Wal-Mart, Target en Big Lots zijn respectievelijk $ 338 miljard, $ 48, 5 miljard en $ 1, 7 miljard, vanaf 15 februari 2019. Ondertussen hebben de drie inkomsten over de laatste twaalf maanden van $ 512 miljard, $ 74, 5 miljard en $ 5, 3 miljard, respectievelijk. Het delen van elk van hun bedrijfswaarden door inkomsten betekent dat Wal-Mart's EV / R 0, 66 is, Target's is 0, 65 en Big Lots '0, 32.
Het verschil tussen Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV / R) en Enterprise Value-to-EBITDA (EV / EBITDA)
De enterprise value-to-omzet (EV / R) kijkt naar het vermogen van een onderneming om inkomsten te genereren, terwijl de enterprise value-to-EBITDA (EV / EBITDA) - ook bekend als de enterprise multiple - kijkt naar het vermogen van een bedrijf om contanten te genereren stroomt. EV / EBITDA neemt operationele kosten op zich, terwijl EV / R alleen naar de bovenste regel kijkt. Het voordeel van EV / R is dat het kan worden gebruikt voor bedrijven die nog geen inkomsten of winst genereren, zoals het geval met Amazon (NASDAQ: AMZN) in de begindagen.
Beperkingen bij het gebruik van Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R
De enterprise value-to-omzet multiple moet worden gebruikt om bedrijven in dezelfde branche te vergelijken. Ook, in tegenstelling tot marktkapitalisatie, die direct beschikbaar is op Yahoo! Finance, het EV / R-multiple vereist het berekenen van de bedrijfswaarde. Dit vereist het toevoegen van de schuld en het aftrekken van contant geld, en dit kan extra factoren met zich meebrengen als de uitgebreide versie wordt gebruikt.
Meer informatie over Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R
Ontdek waarom u bedrijfswaarde moet gebruiken in plaats van marktkapitalisatie wanneer u bedrijven vergelijkt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.