Verschillen tussen IUL en Whole Life Insurance

Degenen die winkelen voor de juiste levensverzekering hebben een breed scala aan keuzes, variërend van goedkope levensverzekeringen tot dure permanente levensverzekeringen. Wat dat laatste betreft, zijn twee populaire opties de hele levensverzekering en de index universele levensverzekering (IUL). Personen die tussen deze opties kiezen, moeten hun behoeften zorgvuldig onderzoeken voordat ze een levenslange beslissing nemen.

In dit artikel zullen we de belangrijkste verschillen tussen dit beleid bekijken en enkele tips voor individuen die proberen een besluit te nemen. (Voor achtergrond, zie "Levensverzekering: prijs stellen op gemoedsrust.")

Belangrijkste leerpunten

• Permanente levensverzekeringen bieden dekking voor het overlijden van de verzekerde.
• Permanent beleid genereert contante waarde die kan worden gebruikt voor uitbetalingen zoals pensioeninkomsten of sparen in noodgevallen.
• Hele levensduur-beleid garandeert voordelen met vaste premies en bekende minimale groei.
• Geïndexeerde Universal Life (IUL) -polissen hebben flexibele betalingen met een accumulatie van contanten gekoppeld aan de prestaties van een aandelenindex.

Gehele levensverzekering

Hele levensverzekeringen bestaan ​​al tientallen jaren. Over het algemeen wordt dit beleid beschouwd als de veiligste optie voor mensen die na de dood voor hun gezin willen zorgen.

De voors

• Gegarandeerde uitkeringen bij overlijden
• Vaste premies die niet stijgen met de leeftijd
• Optie om de nominale waarde over 10 jaar, 20 jaar of op 65-jarige leeftijd te betalen
• Optie om tegen contante waarde te lenen als dat later in het leven nodig is
• Rente- en contante betalingen kunnen inkomstenbelastingvrij zijn

De nadelen

• De rente is mogelijk niet gegarandeerd (hoewel er vaak een minimum bodemtarief zal zijn)
• Potentiële opportuniteitskosten met lage relatieve rentetarieven
• Premies zijn niet flexibel en moeten consequent worden betaald

Geïndexeerde universele levensverzekering

Geïndexeerde universele levensverzekeringen zijn relatief nieuw. Zoals hun naam al aangeeft, is hun winstpotentieel gekoppeld aan een aandelenindex. Over het algemeen is dit beleid riskanter en complexer.

Geïndexeerde universele levensverzekeringspolissen geven polishouders de optie om hun netto premies of een deel ervan (na betaling van de verzekeringsdekking en kosten) toe te wijzen aan een contant geldrekening. Deze rekening crediteert rente op basis van de prestaties van een onderliggende index met een maximum van 0% rendement en een cap rate en / of participatie cap op het rendement.

De dynamiek begint een beetje troebeler te worden wanneer wordt gekeken naar hoe de indexbelichting is opgebouwd. In plaats van aandelen volledig te kopen, sluit de verzekeringsmaatschappij meestal optiecontracten af ​​met een deel van de polispremie, waardoor ze de opwaartse winsten kunnen doorberekenen zonder de neerwaartse verliezen, maar ten koste van extra tegenpartijrisico.

Veel verzekeringsmaatschappijen bieden minimumplafondpercentages tussen 1% en 4% en participatiepercentages van ongeveer 50%, hoewel sommige niet-gegarandeerde plafondpercentages van ongeveer 10% tot 14% en participatiepercentages van meer dan 100% in verkoopmaterialen bieden, volgens naar een rapport van The Bishop Company LLC. Als een onderliggende index 20% rendement oplevert, kan een verzekeringnemer alleen een rendement van 10% tot 12% behalen met deze caps. Het gebruik van aandelenopties elimineert ook dividenden uit elke berekening van het indexrendement, die meestal 2% tot 4% van het totale marktrendement uitmaakt. Zonder dit rendement kunnen polishouders een lager rendement genereren dan de benchmarkindexen.

De voors

• Gegarandeerde voordelen
• Flexibele premiebetalingen
• Potentieel voor hogere rentebaten
• Optie om later in het leven tegen beleid te lenen

De nadelen

• De winst is afhankelijk van de aandelenprestaties
• Als de index daalt, kan het rendement lager zijn, hoewel er vaak vloeren zijn om extreme verliezen te voorkomen.
• Potentieel voor premies om in de loop van de tijd te stijgen
• Gebruik van complexe derivatenbeleggingen
• Hogere kosten
• De uitkering bij overlijden kan worden verlaagd of verbeurd als premiebetalingen achterblijven bij de prestaties.

Beslissen tussen de twee

Hele levensverzekeringen zijn ontworpen om precies dat te zijn - levensverzekeringen. Geïndexeerde universele levensverzekeringspolissen lijken daarentegen meer op pensioeninkomen. Cash binnen dit beleid groeit op een uitgestelde belasting en kan worden gebruikt om premies te betalen. Bovendien kunnen verzekeringnemers tijdens pensionering belastingvrije uitkeringen van de opgebouwde contante waarde nemen om alle soorten kosten te dekken - handig voor degenen die hun Roth IRA en andere opties al hebben gemaximaliseerd. In feite worden veel polissen verkocht op basis van het concept van het verzamelen van contante waarde in plaats van een gegarandeerde uitkering bij overlijden.

Het is ook belangrijk om het gebruik van derivaten door geïndexeerde universele levensverzekeraars te overwegen. Aangezien een calloptie inherent op een bepaald niveau is afgedekt of waardeloos verloopt, heeft het IUL-beleid beperkingen op het maximale rendement tijdens goede jaren en beperkt het nadeel tot 0% rendement tijdens slechte jaren. Verzekeringsaanbieders die hoge rendementen hanteren voor IUL-polissen, proberen mogelijk te profiteren van 'recency bias' als aandelenindexen het de laatste tijd goed hebben gedaan.

Sommige IUL's komen ook met gegarandeerde contractuele voordelen via renners, die daadwerkelijk gegarandeerde voordelen kunnen bieden die vergelijkbaar zijn met producten voor algemene rekening. Toch moeten IUL-polishouders niet op hoge rendementen op de aandelenindex vertrouwen om hun levensverzekering in de loop van de tijd te financieren. Hoge rendementen in sommige jaren kunnen ertoe leiden dat polishouders nalaten de contante waarde van de polis te financieren, wat zou kunnen leiden tot een verval in de dekking op latere leeftijd als de rendementen niet zo goed zijn. Het nemen van beleidsleningen tegen contante waarde en het betalen van rente kan ook een riskante onderneming zijn als de gecrediteerde rente niet de kosten van de lening dekt.

Het komt neer op

Individuen die winkelen voor permanente levensverzekeringen, die zowel een contante component als verzekeringsdekking bieden, hebben een aantal verschillende opties. Hele leven is over het algemeen de veiligste route voor diegenen die op zoek zijn naar iets voorspelbaar en betrouwbaar, terwijl IUL-beleid een interessant pensioenplanningvoertuig biedt met meer opwaarts potentieel en belastingvoordelen. (Zie "5 vragen over levensverzekeringen die u moet stellen" voor meer informatie.)