Aangepaste bereikanalyse
Herschaalde bereikanalyse is een statistische techniek die wordt gebruikt om trends in tijdreeksen te analyseren, ontwikkeld door de Britse hydroloog Harold Edwin Hurst - om overstromingen op de Nijl te voorspellen. Beleggers hebben het gebruikt om te zoeken naar cycli, patronen en trends in aandelen- en obligatieprijzen die zich in de toekomst zouden kunnen herhalen of omkeren.
BREAKING DOWN Scaled Range Analysis
Herschaalde bereikanalyse kan worden gebruikt om de hoeveelheid persistentie, willekeur of gemiddelde omkering in tijdreeksen van financiële markten te detecteren en te evalueren. Wisselkoersen en aandelenkoersen volgen geen willekeurige weg, of onvoorspelbaar pad, zoals ze zouden doen als prijsveranderingen onafhankelijk van elkaar waren. Markten zijn met andere woorden niet perfect efficiënt - wat betekent dat er kansen zijn voor beleggers om te kapitaliseren.
Als er een sterke trend in de gegevens bestaat, wordt deze vastgelegd door de Hurst-exponent (H-exponent) - die ook kan worden gebruikt om beleggingsfondsen te beoordelen. De H-exponent, ook bekend als de index van afhankelijkheid over lange afstand, kan een toekomstige waarde of gemiddelde voor het gegevenspunt extrapoleren. Het varieert van 0 tot 1 en meet persistentie, willekeur of gemiddelde omkering. Tijdreeksen die een willekeurig stochastisch proces weergeven, hebben H-exponenten in de buurt van 0, 5. Wanneer H ≥ 0, 5 is, vertonen de gegevens een sterke langetermijntrend en wanneer H <0, 5 is, is het waarschijnlijk dat de trend in de desbetreffende periode wordt omgekeerd. H-exponenten boven 0, 5 staan ook bekend als het Joseph-effect, in verwijzing naar het bijbelverhaal over zeven jaar overvloed, gevolgd door zeven jaar hongersnood.
De Hurst-exponent verhandelen
De Hurst-exponent kan worden gebruikt in beleggingsstrategieën voor trendhandel. Een belegger in groei zou op zoek zijn naar aandelen met een sterke persistentie, dwz met een H ≥ 0, 5. Een H kleiner dan 0, 5 kan worden gecombineerd met technische indicatoren om prijsomkeringen te herkennen. Een waardebelegger kan bijvoorbeeld op zoek gaan naar aandelen met H <0, 5 waarvan de koersen al enige tijd dalen, om hun belegging te timen.
Mean reversion trading tracht te profiteren van extreme veranderingen in de prijs van een effect, gebaseerd op de veronderstelling dat het zal terugkeren naar zijn vorige staat. De H-exponent wordt gebruikt door algoritmische handelaren om te speculeren over gemiddelde-terugdraaiende tijdreeksstrategieën zoals parenhandel - waarbij de spreiding tussen twee activa gemiddelde terugdraaien is.
Aangepast bereik en de Hurst-exponent
Herschaalde bereikanalyse beoordeelt hoe de variabiliteit van tijdreeksgegevens verandert met de lengte van de beschouwde periode. Het herschaalde bereik wordt berekend door het bereik van de waarden van een deel van de tijdreeks te delen door de standaardafwijking van de waarden over hetzelfde deel van de tijdreeks. Beschouw bijvoorbeeld een tijdreeks {1, 4, 3, 6, 8, 13, 5, 2} met een bereik, R, van 13 - 1 = 12. De standaardafwijking, s, is 3, 85, dus de schaalgrootte bereik is R / s = 3, 12.
Naarmate het aantal observaties in een tijdreeks toeneemt, neemt het opnieuw geschaalde bereik toe. Door deze toenames uit te zetten als de logaritme van R / s versus de logaritme van n, kan men de helling bepalen van deze lijn, die de Hurst-exponent is, H.
Berekend schaalbereik berekenen
Het opnieuw geschaalde bereik wordt berekend voor een tijdreeks,
, als volgt:
Bereken het gemiddelde voor elk bereik
Maak een gemiddelde aangepaste serie
Maak een reeks die het lopende totaal is van de afwijkingen van het gemiddelde
Maak een bereikreeks R, wat het grootste verschil is in de reeks afwijkingen
Maak een standaardafwijkingsreeks S;
Waar
m (t)is het gemiddelde voor de tijdreekswaarden door de tijd heen
Bereken de opnieuw geschaalde bereikserie (R / S)
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.